根據美國銀行（Bank of America）分析師 Vivek Arya 的說法，iShares 半導體 ETF（SOXX-US）在 2026 年 7 月下跌 18.6%，為自 2008 年 11 月以來最差的一個月。不過，Arya 將這一下跌描述為季節性修正，而非 AI 投資論點的基本面轉變。
美國銀行將其 2026 年全球 AI 資料中心資本支出（capex）預測上調至 8,510 億美元，較其 5 月的估計增加 78%。該行也指出，四大主要雲端供應商的剩餘履約義務（Remaining Performance Obligations，RPO）超過 2 兆美元，其中微軟（Microsoft）的單一 RPO 達 6,270 億美元，顯示強勁的長線訂單能見度。
