我最近一直在觀看許多關於加密生態系統中洗錢方式的內容，說實話，這是我們所有人都應該更了解的事情，尤其是我們這些使用 stablecoins 的人。

基本上，洗錢就是那種有人把非法來源的資金偽裝成合法收入的過程。聽起來很複雜，但它有三個界定清楚的階段。首先是「放置」，也就是把非法資金注入金融系統。接著是「層化」，他們透過多筆交易把資金分散出去，以切斷追蹤。最後是「整合」，當他們把洗淨後的那筆資金再投入到合法經濟之中。

那麼，為什麼 USDT 變成了這方面的最受青睞工具呢？我認為原因其實很明確。流動性非常強，你幾乎可以在任何交易所把 USDT 兌換成其他資產，或幾乎是瞬間把它提到法幣。跨境交易也超級容易，能完全避開傳統銀行的限制。以及接下來這點讓人擔心：除非你在受監管的交易所完成 KYC，否則你的 USDT 地址並不會與你的真實身份綁定。混合工具會讓追蹤資金去向變得更困難。

事實上，目前仍有相當多的監管漏洞。有些交易所並沒有把它們的 KYC 和 AML 政策落實得很好。直接的 P2P 交易甚至根本不會經過交易所，這就讓操作的隱蔽性更高。而且面對每日數以數十億計的交易量，幾乎不可能偵測到個別異常交易。洗錢者都知道這一點，並會加以利用：做大額轉帳、分批提現，以掩飾資金來源。

至於常見的方法，我看過各種各樣的報導。有跨境轉帳：把非法資金轉成 USDT，然後寄到其他國家，再去提取法幣。也有 OTC 平台：把大量的 USDT 兌換成現金或其他資產，來迴避監督。有些甚至會購買 altcoins 或 NFTs，以透過多筆交易分散資金。而所謂循環交易，就是 wash trading：他們在不同帳戶之間反覆轉帳，以偽造交易紀錄。

真實案例相當具有說服力。2024 年 5 月，Lanzhou 的警方拆解了一起駭人聽聞的案件：一名受害者被他所謂的「男友」騙去把 2 百萬人民幣換成 USDT，並將其轉到一個平台 de inversión falsa。警方逮捕了 15 sospechosos，涉案金額超過 35 百萬人民幣。又在 2022 年 4 月，Ministerio de Seguridad Pública 報告稱，犯罪分子正在使用 plataformas de puntuación 把非法資金轉成 USDT，並透過多筆交易隱藏資金來源。

放到更大的角度來看，由於 USDT 具備高流動性與跨境便利性，確實已成為這類詐欺方案的首選工具。但重點在於：這不只會擾亂金融秩序，也會威脅整個加密產業的聲譽。我希望隨著全球監管的強化，反洗錢措施能顯著改善。因為洗錢是影響整個社群的問題，所以我們每個人都有責任把這些空間維持乾淨。