「末日報告」機構實地考察：霍爾木茲海峽進入「熱戰與商業外交並行」新階段

火星財經消息，4 月 6 日，「末日報告」作者 Citrini Research 公布了一份「霍尔⽊兹海峡實地考察報告」。据悉，Citrini Research 派出了一位精通四國語言（包括阿拉伯語）的分析师，坐船在霍尔⽊兹海峡中央實地考察，以判断海峡的實際情况。 Citrini Research 分析师表示，投資者應该放弃「開放/關闭」的二元思维，霍尔木兹海峡的現實更加复杂，热战與商業外交正在并行，交通量預計會在冲突持續中逐步回升。正在發生的事不能用「冲突升级/降级」或「海峡開放/關闭」來简单判断。美國正進行军事行動，而其盟友（如法國、日本、希腊）却在积极與伊朗谈判通航权。這是多极化世界的典型症状。 目前，伊朗已在格什姆島與拉腊克島之間建立了一個功能性的通航检查站，所有經批准的交通被引导通過伊朗領海（而非传統航道）。船只或所属國家通過中間經纪人與伊朗联系，提交所有权、貨物、船员等信息并支付通行費。通過审查後获得确認码，被护送通過。未获批的船只则等待。 分析师称，伊朗的立場是「不想關闭海峡」，其目标是建立一個类似土耳其管理博斯普鲁斯海峡的主权制度，在控制通航、收取費用的同時，允许商業交通運行，将自己塑造為全球貿易的負責任管理者，孤立美國。 而要求伊朗開放海峡并不設收費，同時進行军事打击。但彻底關闭海峡将导致全球經济灾難（目前全球商業原油库存净损失估計為每天 1060 萬桶）。其它多数國家（名单在快速扩大，包括中、印、俄、日、法、馬等）選择與伊朗達成交易，保障自身能源供應。 分析师預計，冲突持續的同時，海峡交通量将回升。過程會混乱，且通過的以 LPG 船和小型油轮為主，VLCC 等大型油轮仍較少。這不足以避免全球經济碰撞，但遠好于完全關闭。但伊朗正主動約束胡塞武装在红海/曼德海峡的行動，将其作為一张尚未打出的升级牌。 無论海峡是否開放，運費将持續高企，油轮股可能未見頂（如 BWET）。美联储可能看穿冲突影响，降息預期存在重新前移的空間，即降息可能比當前市場定價的時間來得更早，這种「提前」的預期還有進一步扩大的余地。