最近在看DeFi產品的時候，發現很多人對APY和APR這兩個概念搞不清楚，其實我一開始也被搞懵過。今天就把我的理解分享一下，希望能幫到大家。

簡單來說，APY是什麼呢？就是年化收益率，它考慮的是複利的作用。而APR是年利率，不包含複利。這兩個看起來差不多，但實際上差別還挺大的。

我們先從APR說起，這個相對簡單。假設你在某個平台存了1萬美元，年利率是20%，那一年後你就能賺2000美元利息，總共12000美元。兩年就是14000，三年就是16000。這個計算很直接，就是本金乘以利率，一年一次，沒有複利。

但如果這個平台每個月給你結息呢？這就涉及到複利了。每個月你都能獲得一些利息，這些利息又會成為下個月產生利息的本金。這樣的話，你的錢就像滾雪球一樣越來越多。還是那1萬美元，年利率20%，但每月複利的話，一年下來你就能拿到12429美元，比單純的APR多賺了429美元。如果是每天複利呢？那就變成12452美元了。

這個差別在長期投資中會更明顯。同樣的條件，如果投資三年，每日複利能帶來19309美元，而不複利的話只有16000美元。差了3000多塊呢。

所以APY是什麼？就是把複利的效果換算成年化收益率。20%的APR加上每月複利，實際的APY就是21.94%。如果是每日複利，APY就能達到22.13%。這就是複利的魔力。

在DeFi裡選產品的時候，這個區別就很關鍵了。同樣的年利率，複利次數越頻繁，你最後賺到的錢就越多。所以比較兩個產品的時候，千萬別只看APR的數字，得看人家是怎麼複利的。有的產品可能APR寫得很高，但複利頻率低，最後APY反而不如APR較低但複利頻繁的產品。

還有個細節要注意，一些DeFi產品說的年化收益是以代幣形式給你的獎勵，不是法幣。這意味著即使你穩定地賺取代幣收益，如果代幣價格下跌，你的投資總價值可能還是會縮水。所以選產品的時候還是要多做功課，理解APY是什麼、風險在哪裡，別光看數字就衝。

總結一下：APY考慮複利，APR不考慮。複利的頻率越高，APY和APR的差距就越大。在DeFi投資中，一定要對比同樣複利頻率下的產品，這樣才能真正看清哪個收益更好。