包裝比特幣總鎖倉價值超過$20M 在Monad上的CCIP橋梁後

在 Monad 上構建先進 DeFi 策略的開發者，現在可以直接通過 Chainlink CCIP 獲取包裝比特幣，解鎖新的比特幣支持的流動性流。

cbBTC 在 Monad 上推出，搭配 Chainlink CCIP 橋接

2026 年 3 月，Coinbase 包裝比特幣 (cbBTC) 在 Monad 上使用 Chainlink 的跨鏈互操作協議 (CCIP) 上線。通過此整合，cbBTC 可以直接從 Base 跨鏈到 Monad 的 DeFi 生態系統，讓開發者首次能在網絡上利用比特幣支持的流動性。

僅僅幾週內，cbBTC 在 Monad 多個協議中超越了 $20 百萬( 的總鎖倉價值 )TVL(。此外，流動性分佈於借貸市場、去中心化交易所和結構化產品中，顯示出鏈上對比特幣抵押策略的早期需求。

cbBTC 現已在 Monad 上運行，採用支撐其在以太坊、Base、Arbitrum 和 Solana 上部署的相同跨鏈基礎設施。然而，Monad 的性能配置旨在支持高頻交易和資本效率較高的 DeFi 應用。

資產：Coinbase 的比特幣支持代幣

cbBTC 是 Coinbase 的包裝比特幣代幣，由 Coinbase 保管的原生 BTC 1:1 支持。它於 2024 年 9 月首次在以太坊和 Base 上推出，隨後擴展到 Solana 和 Arbitrum，最終通過 CCIP 在 Monad 上亮相。截至 2026 年 3 月，約有 89,000 個 cbBTC 在流通，市值約為 61 億美元。

用戶將 cbBTC 存入 Coinbase 地址時，包裝代幣會被銷毀，底層的 BTC 會返還至用戶的比特幣帳戶。此外，智能合約代碼是開源的，並已使用 OpenZeppelin 框架進行審計，這也是 Coinbase 的 cbETH 所採用的方法。

支撐 cbBTC 的比特幣儲備由 Coinbase 以 1:1 的比例持有，可通過代幣的鏈上總供應數據進行驗證。對於 DeFi 協議來說，這種結構提供了直接獲取比特幣流動性的途徑，無需原生比特幣基礎設施，同時該代幣作為標準的 ERC-20 代幣，具有可驗證的實際比特幣索賠權。

基礎設施：Chainlink CCIP 作為獨家橋接

Coinbase 選擇 Chainlink CCIP 作為其包裝資產在多條鏈擴展的獨家基礎設施。CCIP 提供一個安全、合規的框架，用於連接公共和私有網絡，實現跨鏈代幣轉移、訊息傳遞和可程式化轉帳。

依靠 CCIP，cbBTC 的跨鏈流動符合 )CCT$20 標準，確保發行和贖回機制在所有支持的鏈上保持一致。此外，CCIP 融入多層去中心化驗證，以管理跨鏈風險。

通過獨立驗證源鏈轉移，降低常見的跨鏈橋失效攻擊面。截止 2026 年 3 月的公告，Chainlink 報告支持的網絡上鏈交易總量超過 28.6 兆美元，未披露任何協議層的漏洞。

比特幣支持的 DeFi 性能需求

大規模運行比特幣支持的流動性，對執行基礎設施提出嚴格要求。借貸市場需要確定性清算機制和在高負載下可靠的預言機定價。去中心化交易所也需具備在交易量和波動性增加時不降低的路由性能，尤其是在以比特幣計價的單位上。

結構化產品和自動化策略要求低延遲執行，以確保複雜交易在預期範圍內完成。此外，隨著比特幣相關 DeFi 的成長，鏈上必須能處理流量激增，避免費用或確認時間失控。

Monad 設計能處理每秒最多 1 萬筆交易，並具有亞秒級最終確定性和低、可預測的交易費用。由於該網絡兼容 EVM，協議可以在幾乎不改動的情況下部署現有智能合約，重用以太坊及其他 EVM 鏈的代碼庫。

此設計強調穩定的交易成本，支持高交易量活動，如借貸、抵押交易和資本配置策略，這些都依賴包裝比特幣作為核心抵押資產。儘管如此，應用開發者仍需在流動性深化時實施強健的風險控制。

Monad 的早期應用

專注於高資本效率的多鏈借貸協議 Curvance，是在 Monad 上率先推出 cbBTC 市場的項目之一。其設計允許用戶通過單一交易將產生利息的資產轉換為槓桿頭寸，減少其他借貸平台上繁瑣的手動操作。

Curvance 支持多種抵押品，包括流動質押代幣、產生利息的穩定幣和收益衍生品。此外，該協議針對資本密集型策略，設置了行業領先的貸款與價值比率，使 cbBTC 成為其產品組合的自然選擇。

整合上線不到一個月，Monad 上的 cbBTC TVL 已達 (百萬)。這些流動性分佈於借貸市場、去中心化交易池和新興的結構化產品中，彰顯比特幣支持抵押品在新興 DeFi 生態中的快速種子作用。

比特幣支持的 DeFi 更廣泛的背景

隨著支持的包裝 BTC 格式增加，比特幣計價產品在 DeFi 中逐步擴展。早期版本在以太坊借貸平台上累積了大量 TVL，但社群對托管治理的擔憂促使市場對具有更清晰擔保和透明儲備框架的替代包裝器需求增加。

cbBTC 提供獨特的信任模型：由受監管公司發行，依賴開源合約，並由 Coinbase 持有可驗證的 1:1 儲備。此外，這種組合吸引了機構和高級交易者，尋求在可程式金融中接觸比特幣，同時保持可審核的擔保。

截至 2026 年 3 月，約有 89,000 個 cbBTC 在以太坊、Base、Arbitrum、Solana 和 Monad 上流通。列出 cbBTC 的借貸平台根據市場狀況和各協議設定的風險參數產生存款收益。

常見應用包括抵押借款、現貨流動性提供、去中心化交易所的自動路由策略，以及與比特幣價格掛鉤的結構化產品。隨著比特幣支持抵押品的普及，風險管理框架和壓力測試將繼續是協議設計的核心。

關於 Monad

Monad 是一個高性能、兼容 EVM 的 Layer-1 區塊鏈，專為高頻金融和 DeFi 構建。其目標吞吐量高達每秒 1 萬筆交易，亞秒級最終確定性和低交易費用，旨在支持零售和機構級應用。

該網絡目前由超過 170 位驗證者運行，分布於超過 30 個國家。自 2025 年 11 月主網啟動以來，已處理超過 2 億筆交易，吸引約 230 萬活躍用戶，涵蓋超過 125 個生產中的應用，包括去中心化交易所、借貸和結構化產品。

關於 Coinbase 和 Chainlink

Coinbase NASDAQ: COIN 提供加密資產的交易、質押、托管、支付和全球轉帳平台，並提供鏈上活動的基礎設施服務，以及支持開發者打造 DeFi 和 Web3 應用的工具。

Chainlink 提供去中心化預言機、互操作性、合規性和隱私基礎設施，廣泛應用於 DeFi 和更廣泛的區塊鏈領域。其技術支撐著關鍵數據源和標準，用於機構化代幣資產、借貸市場、支付、穩定幣及其他需要安全連接的鏈上應用。

總結來說，通過 Chainlink CCIP，cbBTC 在 Monad 上的部署結合了 Coinbase 的托管儲備、Chainlink 的互操作性堆疊，以及 Monad 的高吞吐架構，將比特幣支持的 DeFi 推向一個注重性能的新環境。