剛剛注意到一個有趣的現象，資金目前正流向何處。全球資訊科技支出在2026年首次突破$6 兆美元，而人工智慧基礎設施的繁榮基本上就是整個故事的核心。

讓我注意到的是，這已不再是理論層面。像台積電、亞馬遜以及主要晶片製造商已經公布了支持這一點的財報。我們沒有看到去年人們擔心的泡沫。相反，我們看到實際的營收成長和全面飆升的需求。

在我看來，這個人工智慧支出循環中，明顯出現了受益者。晶片設計商如Nvidia和AMD是顯而易見的投資標的，但重點是——如果你想要曝光，又不想把所有資金押在一家公司上，台積電可能更聰明。它們為幾乎所有主要玩家生產晶片，因此無論誰勝出，它們都能贏。

接著是基礎建設方面。隨著雲端服務商擴展他們的人工智慧能力，他們需要記憶體、儲存和連接性。美光科技在這方面位置良好，因為人工智慧推理需要大量記憶體。康寧也是一個有趣的公司——他們正在建造資料中心實際需要的光纖和連接器。

半導體產業傳統上是周期性的，但人工智慧支出的模式可能會改變這一點。需求看起來比以往更具有結構性，這可能會延長上行空間。

如果你在考慮布局這個趨勢，關鍵是挑選真正帶來成長的優質公司，而不是只追逐炒作的名字。顯然，任何人工智慧支出相關的投資都應該是更廣泛投資組合的一部分，而不是孤注一擲。機會是真實的，但也需要紀律。

還有人在追蹤哪些基礎建設公司真正執行了這次人工智慧建設的擴展嗎？