DeFi 热潮下的机会与策略：挖掘新潜力 - ChainCatcher

2025-09-21 02:16:14

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最近，DeFi 赛道再次热闹非凡。从 MYX 的短期暴涨，到 AVNT 拉升十倍，再到 Aster 空投早期收益超过十倍，这一波行情几乎让整个市场陷入 FOMO 状态。作为观察者，我觉得，这不仅仅是市场情绪推动的短期热潮，更折射出投资者对创新型 DeFi 协议的敏感度，以及对潜力项目的捕捉能力。短期价格吸引眼球，但从长期价值投资来看，真正值得关注的，是技术稳健、生态布局合理、团队经验丰富的项目。

链上数据非常直观：MYX 从 10 美元拉升至 17 美元，日均交易量翻了近 4 倍；AVNT 稳在 1 美元筑底，活跃地址在过去一周增长 35%；Aster 早期空投用户收益超过十倍，12 小时内价格涨幅超过 1300%。可以看到，这波行情不仅推动了价格，也明显带动了链上活跃度和用户参与度，短期内市场情绪与生态活力形成了双重共振。

从市场动态来看，拉盘对赛道的带动作用非常明显。Aster 的价格飙升直接带动 MYX、AVNT 等早期项目联动上涨；与此同时，Lighter.xyz、EdgeX_exchange、TradeParadex 等平台也有机会成为下一个焦点。Base 生态的持续扩张，为投资者提供了明确的方向——生态红利与技术优势叠加，意味着在赛道热潮中，机会总是留给有眼光的布局者。这也解释了为什么梭教授在晨报里感叹，“所有二级能吃到的东西，我都吃不到”，FOMO 氛围推动的不仅是价格，还有市场关注度。

仔细观察整个 DeFi 赛道，可以发现投资逻辑正在悄然改变。过去，市场几乎完全被情绪驱动：空投、短期拉盘成为焦点，新币一波暴涨后就被弃之不顾。但如今，有经验的投资者开始意识到，要在热潮中发现下一个潜力项目，需要具备几个关键特质：

技术过硬：交易深度充足、撮合机制高效、滑点控制优秀，能够承载大额资金和机构入场，同时在衍生品和流动性管理上形成天然护城河。
生态稳健：早期用户和社区参与是基础，更要有明确激励机制和生态布局，在资金回流与市场扩张中持续保持活跃度。
估值合理：赛道热门币容易被短期拉盘推高，新项目若想成为长期赢家，需要在 FDV、锁仓比例上体现稳健，同时为长期投资留出增长空间。

以 BSX 为例，它在 DEX 赛道中早期获得 Base 的多轮投资，领投方 Blockchain Capital 是加密投资老牌机构，这显示了行业对其技术与团队的认可。BSX 的订单簿交易和撮合能力接近 HyperliquidX，在高频交易和流动性管理上具备明显优势。虽然没有 Aster 那样的短期暴利，但稳健的技术与生态布局为有眼光的投资者提供了低风险布局机会。Base 生态扩张红利也可能为其带来额外价值。这说明，具备技术护城河和生态优势的项目，往往能在市场热度退潮后保持稳健增长。

在这个标准下，Orderly 的表现值得格外关注。

技术与交易模式：订单簿交易和高频撮合能力让平台在衍生品和流动性管理上具备天然优势，同时交易深度和滑点控制表现优异，可支撑大额资金流入和机构参与。
生态布局：Orderly 正在推进合作和社区激励措施，平台活跃度和交易深度有望随 Base、EdgeX 等生态扩张稳步增长。其多维度生态策略不仅关注交易量，还注重社区治理和长期激励，为资金和用户留住价值。
估值与潜力：与赛道热门币相比，Orderly 全流通市值仍处低位，潜在空间巨大。从 FDV 和锁仓比例来看，Orderly 相对稳健，同时为长期布局的投资者提供了安全边界。
融资背景: 值得注意的是，Orderly 自成立以来已累计完成 2500 万美元融资，早期投资方包括 Pantera、Dragonfly、Jump、红杉中国等全球顶级机构，这些头部资本的押注，也从侧面印证了其长期潜力与行业地位。

最近大家都在吹 $AVNT，称它是“Base 上的 Hyperliquid”，但数据告诉我，$ORDER 才是被严重低估的永续合约机会。Orderly 的模式更像 DeFi 的底层引擎，或者 Web3 的 AWS：统一订单簿 + 全链流动性，处理规模直逼中心化交易所。目前支持 58 个构建者，清算额达数十亿美元，而 $ORDER 价格仍停留在赛道早期阶段的低估值。

数据对比显示：

在交易量、TVL、未平仓合约（OI）等核心指标上，Orderly 比 AVNT 高 2–6 倍
但 $ORDER 市值仅为 AVNT 的 1/7–1/8

这不仅是低估，更像是市场定价错误。简单估值模型显示，$ORDER 的合理价值应在 $2.5 以上，而当前交易价刚刚突破$0.15。一旦市场意识到它的真实价值，价格可能快速修正，而不是缓慢回到合理价，形成强烈上涨动力。

值得强调的是，Orderly 不仅在和其他 perp DEX 竞争，它在构建全链、全生态的基础设施，目标直指 CME 级清算体系。换句话说，其价值不仅体现在短期行情，更在于整个 DeFi 生态中的根基和长期潜力。

结合近期市场动态，DeFi 投资策略可以分为短期套利和长期布局。短期套利机会显而易见：抓住拉升和空投收益，像 MYX、AVNT、Aster 那样快速获利。但长期布局更考验眼光，真正稳健的机会往往隐藏在技术深厚、生态完整、团队经验丰富的项目中。Orderly 正是这样的案例：它可能不会立即被市场完全认可，但随着 DeFi 赛道成熟，这类低估技术型项目通常会迎来价值重估。

从投资者视角来看，DeFi 热潮不仅是追逐短期暴利，更是赛道潜力、技术创新和生态布局的再评价过程。在这一过程中，Orderly 满足技术、生态和估值三个关键维度，既能避开短期噪音，又可捕捉长期增长机会。

总而言之，DeFi 热潮带来的不仅是价格波动，更是观察、理解和挖掘潜力项目的窗口。理性投资者在热潮中应保持冷静，关注赛道趋势和项目核心价值。Orderly 作为技术型潜力币，无疑值得持续关注。未来几个月，随着市场资金回流和生态红利释放，Orderly 的表现将是观察 DeFi 成熟度和潜力投资逻辑的重要窗口。

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