日本新的加密税收可能唤醒“沉睡的巨人”——散户投资者

日本对数字资产征收一种更为温和的新税预计将使加密货币对散户投资者更具吸引力。

据报道，日本立法机构国会的议员们支持该国金融监管机构金融厅（Financial Services Agency，(FSA)）提出的降低加密货币税收的提案。税率将从最高55%降至20%，使税收制度更贴近于传统资产和证券。

放宽税法反映出日本政府对加密货币态度逐步温和化的趋势。从相对灰色地带到严格监管，再到成为国家增长计划的一部分，政府已逐步承认加密货币是金融行业的一部分。

业内观察人士表示，这种不断增强的认可即将以降低加密货币交易者税负的形式体现出来，将吸引更多新散户用户入场。

更低的加密货币税将吸引更多日本散户投资者

多年来，加密货币在日本一直处于某种程度的灰色地带。2014年Mt. Gox加密货币交易所倒闭后，国会决定比特币（(BTC)）等数字资产不被视为货币或债券，因此无法纳入《银行法》和《金融商品交易法》监管。

这实际上禁止了银行和证券公司提供与加密货币相关的服务。

2016年5月，金融厅（FSA）根据《支付服务法》（(PSA)）为加密资产服务提供商建立了监管体系。2017年《支付服务法》的后续修订使加密货币合法化，并为交易所制定了标准，包括反洗钱、了解你的客户（KYC）和注册要求。

修订还将加密货币归类为“杂项所得”。日本的累进个人所得税率为5%至45%。再加上10%的居民税，最高税负可达55%。

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拟议中的20%统一资本利得税将使数字资产的税收更加贴近传统金融工具。市场观察人士认为，这将吸引更多散户投资者进入加密货币市场。

*本表于2023年9月整理发布。*区块链开发公司Startale首席执行官Sota Watanabe表示：“对日本来说是重要的一天[…]。如果今年获批，预计加密货币ETF和税率从最高55%降至20%将实现。我百分百确信会有更多日本人加入链上。”

加密风险投资基金Dragonfly管理合伙人Haseeb Qureshi表示，日本高税率导致“目前散户交易量相对较低，世界级加密公司也很少。”但日本GDP接近德国和印度，这使其成为“加密领域的沉睡巨人”。

Qureshi认为，罪魁祸首正是税收。“这种税收套利是MetaPlanet以高于[净资产价值]交易的重要原因之一——买入BTC的公司壳拥有税收优势，而直接交易BTC则没有。”

随着监管趋于稳定，日本加密生态系统持续增长

即使在2017年修订后，随着加密生态系统的进一步动荡，加密监管也趋于严格。

2018年，加密交易所Coincheck遭黑客攻击，损失[for]百万。该年晚些时候，加密交易所成立了日本虚拟货币交换协会（Japan Virtual Currency Exchange Association，$350 JVCEA(），这是一个获得金融厅注册的行业自律组织。金融厅还成立了研究小组以加强加密交易所安全。

2019年，监管机构明确了加密行业的定义，并要求平台申报在日本提供服务的意向并遵守必要的报告法规。

这些明确和要求也包含了推动增长的措施。2022年，新立法允许经认证机构发行法币支持的稳定币。金融厅还开始将部分加密货币归类为“金融产品”。

这些更新带来了新产品和服务的激增，并激发了投资者对数字资产的兴趣。加之实际工资相对于通胀的下降，日本投资者正在寻求回报更高——尽管风险更大——的投资。

![Japan, Taxes, Investments, Cryptocurrency Exchange, Features])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-d8a4ddaf470831f821fc3776a6ab1c77(整体加密持有量显示出反映市场状况的波动，但总体呈上升趋势。加密相关账户数量增长稳定。

![Japan, Taxes, Investments, Cryptocurrency Exchange, Features])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06bce1c48a643703c845d5b2a38ff86d.webp(观察人士表示，市场仍有很大增长空间。Bitbank交易所首席执行官Noriyuki Hirosue表示，税制改革“可能极大扩展市场”。

Watanabe表示，如果获批，税改“将对行业是个利好。政府一直在与日本行业领导者沟通，这是合作带来的好结果。”

Coincheck交易所代表董事兼执行官Satoshi Hasuo表示，仍有大约三倍于加密货币账户的交易账户人数。下一步将是“思考如何争取这些人转化”。

的确，各平台已开始争夺他们视为日本市场新一波散户交易者。Qureshi表示：“企业在这里推动了大量活力，这相当独特。[…]你会看到SBI（)major Ripple stake(）、索尼、世嘉、野村等都在迅速行动，做出重大举措。”

据报道，SBI VC Trade正考虑在其加密交易服务中提供更高杠杆。SBI控股还与Circle成立合资公司，提供USDC（)USDC(）借贷服务。

而虽然非同质化代币（NFT，)NFTs(）在大多数地方几乎已死，日本公司却利用它们吸引游客并借助Hello Kitty等热门IP变现。2025年初，HTT Digital与包括Hello Kitty创造者三丽鸥以及日产、雅马哈等巨头在内的22家公司合作推出NFT系列。

随着产品和服务丰富、政府逐步将数字资产纳入金融体系，日本加密行业正蓄势待发。

杂志： 当隐私和反洗钱法律发生冲突：加密项目的两难选择

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