日本拟引入加密货币「分离课税制度」：现货、衍生品及ETF交易单独课税，税率统一为20%

日本自由民主党与日本维新会于 12 月 19 日公布《令和 8 年度（2026 年度）税制改正大纲》，明确提出将加密资产（虚拟货币）重新定位为“有助国民资产形成的金融商品”，并计划导入申报分离课税制度。
（前情提要：日本加密监管拟转向“证券”框架：IEO 与未注册平台迎最严时代、税率减半向股票看齐）
（背景补充：日本监管升级“强推责任准备金”，交易所需预留赔偿用户的现金存款）

日本自由民主党与日本维新会于 12 月 19 日公布《令和 8 年度（2026 年度）税制改正大纲》，明确提出将加密资产（虚拟货币）重新定位为“有助国民资产形成的金融商品”，并计划导入申报分离课税制度。这项变革被视为日本政府积极拥抱数字资产的重要一步，旨在减轻投资人税负、活化国内市场，并与股票、投资信托等传统金融商品接轨。

目前，日本加密货币交易所得被分类为杂项所得，适用综合课税，税率依总所得额而定，最高可达 55%（所得税 45% 加上居民税 10%）。这不仅让高额交易者税负沉重，也被认为是阻碍国内加密市场发展的主因之一。此次大纲的公布，回应了业界与投资人多年的诉求，标志税制向更友善方向转变。

分离课税制度具体内容

大纲中指出，针对“国民资产形成に資する暗号資產”（有助国民资产形成的加密资产），将其现货交易、衍生品交易，以及 ETF 产生的所得，适用申报分离课税。税率统一为 20%（所得税 15%、居民税 5%），与股票让渡所得相同。这意味着，无论个人总所得多高，相关加密交易利益皆以固定税率计算，大幅降低高所得者的税负。

此外，为提升投资灵活性，大纲首次创设损失结转扣除制度。投资人若在特定交易中产生损失，可将该损失向前结转 3 年，从之后同类所得中扣除。这项措施类似股票与 FX 交易的处理方式，有助投资人更积极管理风险，避免因单年亏损而无法抵扣的困境。

然而，这项优惠并非适用所有加密交易。大纲强调适用范围限定于“特定暗号资产”，主要指经金融商品交易法注册的国内交易所处理的币种（如比特币、以太币等主流币）。海外交易所、DeFi（去中心化金融）、质押（staking）或借贷报酬、NFT 买卖等，很可能仍维持综合课税或杂项所得处理。现货与衍生品交易间的损益通算，也可能因所得区分不同而无法相抵。

适用时程与注意事项

该税制变革以金融商品交易法等相关法令修正为前提，预计最快于 2028 年 1 月施行（法改正后次年开始）。政府计划于 2026 年经过国会提出相关法案，届时将进一步明确“特定暗号资产”的范围与细则。

专家提醒，投资人应及早整理交易纪录，并留意海外平台或非主流交易可能不享优惠的风险。此外，若未来加密资产被纳入更严格的金融商品监管，出国时的含益课税（出国税）也有可能适用，需特别注意。