台湾劳保破产警讯狂响，若拥抱比特币能实现逆转胜？

行政院主计总处最新统计，截至今年 6 月底，中央政府及地方政府潜藏负债双双写下新高，凸显下一代沉重负担，并让劳保破产的话题又浮出水面…如果政府拥抱比特币能实现转机？ （前情提要：台积电美厂传大突破：晶片良率超越台湾、明年5奈米以下报价或再飙涨 ） （背景补充：台湾「第八波打房」更猛药来了！专家预测：房价肯定爆、每年跌5% ） 台劳动部每三年会精算一次劳保财务，而根据 2021 年的精算报告，劳保在未来 50 年的潜藏负债（未来或有给付责任）预估已扩大至 10.29 兆元。而在政府以拨补手段续命了 720 亿元后，使劳保基金的破产年限目前得以延后至 2028 年。 中央政府及地方政府潜藏负债创新高 据《经济日报》本周报导文章，目前劳保局已委外进行精算，将以 2023 年 12 月 31 为衡量日，预定在 2025 年初发布。至于劳保财务表现，因近年政府大力拨补，加上受惠于全球金融市场近两年的上涨行情，劳保收益表现转优。市场预期，劳保破产年限将会自 2028 年再度延后数年。 至于劳保潜藏负债，随着人口老化加剧，领取劳保老年年金的人数持续增加，据行政院主计总处最新统计，截至今年 6 月底，中央政府及地方政府潜藏负债（未来或有给付责任）合计高达 18 兆 7,753 亿元，其中劳保潜藏负债高达 11 兆 8,628 亿元，双双写下新高凸显下一代沉重负担。 劳保基金运用情形 根据劳动部劳动基金运用局释出资料显示，截至 2024 年 8 月底止，「劳工保险基金」运用规模约为 1.949 兆元，运用慨况包括自行运用及委托经营： 自行运用：转存金融机构、公债、短期票券、房屋土地、股票及受益凭证、政府或公营事业贷款、被保险人贷款、国外投资（过定收益、权益证券和另类投资）、 委托经营：国内委托经营、国外委托经营（固定收益、权益证券和另类投资） 另外，据资料显示，今年截至 8 月底，劳工保险基金的绩效为 15.41%，高于台湾 10 年期公债殖利率、Bloomberg 全球债券指数，但低于台股加权指数和 MSCI 全球股票指数。 开放投资比特币会更好？ 可以预期的是未来劳动人口势必会越来越少，该如何让劳保稳定发展成为政府最头痛的麻烦之一。 而在比特币近期冲击历史新高的背景下，本文想提出个试想，台湾若开放劳保基金投资购买比特币，是否能再延长劳保的破产年限呢？ 笔者利用过去 6 年投资比特币的绩效与劳保基金收益率简单做个比较（单看一年绩效）： 2019 年收益率，比特币 90%，劳保基金 13.3%， 2020 年收益率，比特币 254%，劳保基金 8.83% 2021 年收益率 ，比特币 45.1%，劳保基金 9.71% 2022 年收益率，比特币 -64%，劳保基金 -7.45% 2023 年收益率，比特币 150%，劳保基金 14.44% 截至 2024 年 8 月收益率，比特币 40%，劳保基金 15.41% 可以看出，比特币在这六年期间，有五年收益率大幅超越劳保基金，不过在 2022 年的跌幅却是劳保基金的 9 倍，波动率更高。 另一方面，动用政府资金购买比特币的案例，萨尔瓦多和美国部分退休基金已经开始实施： 萨尔瓦多每日都会定额购买比特币，至今已购买 5918 枚，总值约 4.26 亿美元。在挺过熊市后目前已大幅盈利。 而被誉为美国财务状况最稳健的退休基金之一——威斯康辛州投资委员会（SWIB），也在今年提交的持仓报告中，透露了对比特币现货 ETF 的投资。 虽然全球已有他国政府或基金成功投资比特币的例子，但碍于其波动性以及市场观点，台湾政府想开放劳保基金投资比特币的机率应该不高，但…谁知道未来会发生什么事呢？ 相关报导 比特币突破7万、以太坊攀高2600美元，但BTC未平仓量再创新高暗示反转将至？ Arthur Hayes 万字长文：中国「史诗级放水」终会致热钱流向比特币 黄金逼近2800美元新高，美总统大选、战争避险…涨幅更甚标普500，比特币会是下一个？ 〈台湾劳保破产警讯狂响，若拥抱比特币能实现逆转胜？〉这篇文章最早发布于动区BlockTempo《动区动趋-最具影响力的区块链新闻媒体》。