国际清算银行正在探索其“Agorá”项目，tokenized money（代币化资金）如何通过该计划改变批发型跨境支付。该项目涉及八家中央银行，包括五种主要储备货币的发行方，以及由国际金融协会（Institute of International Finance）协调的 40 多家金融机构。Agorá 测试一个共享的可编程平台能否解决代理行（correspondent banking）的低效问题——在现有跨境支付系统中，支付流程仍然缓慢、碎片化，并且依赖一连串中介机构。每个环节都会增加时间、成本和运营摩擦。结算可能需要 24 至 72 小时，流动性往往被困在不同法域之间，端到端可视性也有限。BIS 将这些摩擦视为对全球贸易和金融效率的结构性拖累。
Project Agorá 架构与核心优势
Project Agorá 提出代币化资金在共享基础设施上流转：价值转移可在机构之间直接完成。与按顺序传递消息不同，交易可以原子化结算，并实现支付与交付同时发生，从而大幅降低对手方风险。BIS 的研究聚焦于三个核心优势。首先，结算时间可从 24 至 72 小时缩短至数秒或数分钟。其次，系统将实现 24/7 运行，消除对银行营业时间和时区的依赖。第三，资金可携带内置逻辑，用于有条件转移、自动化的金库运营以及实时资本优化。BIS 正在考察一种模型：让“钱”的行为不再像静态价值，而更像随时在线、可即时转移且由规则驱动的可编程数据。
XRPL 架构与 BIS 要求的匹配
XRP Ledger（XRP 账本）旨在实现快速、低成本结算，并高效地移动流动性。交易可在数秒内完成，这与 BIS 倡导的接近即时结算一致，并减少会影响跨境转移的对账延迟。其成本结构符合批发型支付的需求——在规模化场景下，边际手续费的下降尤为重要。XRPL 的低交易成本使其适合承载代币化金融设想的高频、高容量结算环境。账本内置的去中心化交易所与路由功能，能够在不同货币之间实现资产转换，呼应 BIS 对“可编程流动性”的愿景，即流动性可动态优化资本流动。XRPL 持续运行，与 BIS 的 24/7 结算模型一致，并消除对截点时间或区域银行营业时段的依赖。它原生支持发行与转移代币化资产，包括由法币支撑的工具，这与向代币化存款及中央银行货币的数字化表征发展相一致，并使其可在共享系统之间进行交互。
BIS 关于区块链选择的立场
BIS 并未背书任何特定区块链。相反，它正在界定下一代金融体系的要求。Project Agorá 的设计原则与 XRPL 架构之间的契合度，解释了为何它经常出现在围绕机构支付现代化的讨论中。若代币化资金成为全球金融的基础，那么将速度、流动性效率与持续结算相结合的系统，可能会在很大程度上塑造这一转型的展开方式。
常见问题
BIS 的 Project Agorá 是什么？
Project Agorá 是由国际清算银行协调的一项公私合作实验，参与方包括八家中央银行和 40 多家金融机构。它测试一种使用代币化资金的共享可编程平台，是否能够修复批发型跨境支付中代理行业务的低效问题。
当前的跨境结算需要多久？
由于依赖一连串中介机构，当前跨境支付结算可能需要 24 至 72 小时。每个步骤都会增加时间、成本与运营摩擦，而流动性往往被困在不同法域之间。
BIS 认定的代币化资金系统核心优势是什么？
BIS 的研究聚焦于三项优势：结算时间缩短到数秒或数分钟；24/7 系统运行消除对银行营业时间的依赖；可编程流动性使资金能够携带用于有条件转移的嵌入式逻辑，并实现实时资本优化。
