CME Group 已推出 Nasdaq CME Crypto Index 期货，扩展其受监管的数字资产衍生品产品线。该合约在到期时以资金方式结算，结算依据为 Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index，该指数追踪规模最大且交易最活跃的加密货币的表现。该发布之际，尽管 CME 领导层对更“新”的高杠杆产品（如永续期货）提出担忧，机构对加密衍生品的兴趣仍在持续增长。
CME 推出覆盖七种数字资产的 Nasdaq 加密指数期货
Nasdaq CME Crypto Index 期货提供的是与多种数字资产挂钩的单一合约，而不是单一加密货币。截至 6 月 9 日，该指数包含比特币、比特币现金、以太币、SOL、XRP、ADA、LINK 以及 Lumens。该结构使交易者能够在不需要跨越各单独加密货币市场管理独立期货头寸的情况下，进行对冲或获得覆盖更广泛加密“篮子”的敞口。
CME Group 的加密货币产品全球负责人 Giovanni Vicioso 表示，该发布标志着 CME 受监管数字资产市场扩张的一个里程碑。他说，投资者希望在波动市场中获得多元化的加密敞口，同时仍能接入受监管的基础设施。
Nasdaq 的 Sean Wasserman 表示，参与数字资产的投资者正在增加，同时对采用类似于其他资产类别所使用的治理与透明度标准构建的基准的需求也在上升。他说，与此类指数挂钩的期货可以支持市场发展。
CME 表示，该产品旨在为投资者提供多元化的加密敞口，同时保留受监管期货市场的透明度、资本效率与风险管理结构。该产品建立在 CME 现有的加密衍生品业务之上。随着机构需求上升，CME 已经上架了与比特币和以太币相关的标准与微型期货及期权，并持续扩展到新的加密关联合约。
比特币波动率期货上周开始交易
这类新的指数期货是在 CME 推出比特币波动率指数期货之后紧随其后的，而该产品上周才开始交易。这些合约追踪 CME CF Bitcoin Volatility Index，即 BVX，用于衡量市场对未来四周内比特币波动的预期。
DV Chain 与 Monarq Asset Management 执行了波动率合约的首笔区块交易。该产品允许投资者交易预期的比特币价格“动荡”，而无需在比特币本身上直接采取方向性仓位。传统期货与期权往往要求交易者对价格方向作出判断。波动率期货则允许市场参与者为比特币可能移动的幅度进行布局，无论是更高还是更低，围绕诸如通胀数据、央行政策决策或地缘政治发展等事件。
Monarq 首席执行官 Shiliang Tang 表示，随着比特币成为更偏机构化的资产类别，受监管的比特币波动率期货提供了另一种风险管理工具。
CME 的加密衍生品业务持续扩张。平台的加密衍生品业务截至目前已达到约 266,900 份合约，较去年同期增长 38%。日均未平仓持仓量约为 274,500 份合约，增长 18%。
CME 首席执行官在金融会议上批评永续期货获批
随着新受监管产品的推出，CME 首席执行官 Terry Duffy 对美国市场获批永续加密期货提出了批评。Duffy 在一场金融会议上表示，此类产品可能会制造系统性风险，因为它们往往涉及高杠杆且没有到期日。
永续期货允许交易者无限期持有仓位而无需展期合约。部分产品的杠杆率可高达 50-to-1，从而同时放大潜在收益与损失。
Coinbase 和 Kalshi 近期表示，在获得来自美国商品期货交易委员会（CFTC）的批准后，他们将推出永续加密期货。这些批准意味着此类工具预计将首次通过国内受监管交易所向美国投资者提供。
Duffy 表示，高杠杆、资金成本以及自动强平模型的组合，可能对可能无法充分理解这些产品运行方式的零售投资者带来风险。他还表示，大多数 CME 活动仍由机构驱动，其业务中有 85% 至 90% 来自机构客户。
常见问题
截至 6 月 9 日，Nasdaq CME Crypto Index 包含哪些加密货币？
截至 6 月 9 日，Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index 包括比特币、比特币现金、以太币、SOL、XRP、ADA、LINK 和 Lumens。该指数追踪规模最大且交易最活跃的加密货币的表现。
CME 的比特币波动率期货何时开始交易？
CME 的比特币波动率指数期货上周开始交易。这些合约追踪 CME CF Bitcoin Volatility Index，即 BVX，该指数衡量市场对未来四周内比特币波动的预期。DV Chain 与 Monarq Asset Management 执行了波动率合约的首笔区块交易。
