DS Securities 预测 DRAM 供应短缺将于 2031 年恢复；韩国 Honam 工厂预计在 2035 年前将被视为难以贡献

据 DS Securities 分析师李秀琳在 7 月 20 日称，尽管主要 DRAM 制造商已发布激进的产能扩张公告，但市场在 2035 年前不存在结构性过剩担忧。该券商的供需模型预计，2026 年和 2027 年将持续短缺，随后在 2028-2030 年因新产能爬坡而获得暂时缓解，之后自 2031 年起又将重新出现供给缺口。

关于韩国 Honam 半导体晶圆厂，DS Securities 预计在 2035 年前不会有实质性的供给贡献，原因在于军用机场迁址导致的延误，以及 2029 年三星与 SK Hynix Yongin 工厂的同时新增产能。即便将建设时间表加速，第一阶段产出也要到 2034-2035 年才会开始。