根据投资银行消息人士称，私募股权公司 Entrada 已被指定为收购全球高尔夫品牌 TaylorMade 的优先谈判方，卖方为 Centroid Investment。Entrada 为此次出价组建了一个财团，并与美国体育投资人 Dave Checketts 搭档，收购价格预计为 3 万亿到 4 万亿韩元。财团必须在 8 月提交承诺函，以维持优先谈判方资格。Centroid PE 于 2021 年以约 2 万亿韩元收购了 TaylorMade 100% 股权；韩国时尚公司 F&F 作为主要有限合伙人出资 5500 亿韩元，并在交易中获得了优先购买权。
Entrada 与体育投资人 Dave Checketts 组成财团
Entrada 与 Dave Checketts 合作，搭建 TaylorMade 收购财团。Dave Checketts 是 MLS（美国职业足球大联盟）Real Salt Lake 的创始人兼前所有者，同时也是知名的美国体育高管与投资者。去年，Checketts 与总部位于纽约及盐湖城的 Sinosure Group 共同推出了一只 12 亿美元的合资基金 Sinosure-Checketts Sports Capital。该基金已投资多项全球体育资产，包括 ALK Capital；该公司拥有英格兰足球超级联赛俱乐部 Burnley FC 以及西班牙 La Liga 俱乐部 Espanyol。
Entrada 一直在对 TaylorMade 进行尽职调查，并必须在 8 月提交承诺函，以保留优先谈判方资格。JP Morgan 和 Jefferies 正在担任 TaylorMade 出售的顾问。
先前竞标方 OldTom Capital 失去优先状态
当 TaylorMade 的出售流程在去年年底启动时，Entrada 曾被认定为二线收购候选方。当时，Entrada 的出价约为 24 亿美元（约 3.5 万亿韩元），低于竞争对手 OldTom Capital 约 32 亿美元的出价（约 4.7 万亿韩元）。
Centroid PE 曾指定 OldTom Capital 为优先谈判方，并继续沟通，但 OldTom Capital 未能在截止日期前提交承诺函，导致其在今年早些时候失去该状态。随后，Entrada 进入了 TaylorMade 收购的新一轮谈判流程。
F&F 自 2021 年投资起持有优先购买权
F&F 作为 Centroid PE 收购 TaylorMade 的主要有限合伙人，持有一项优先购买权，允许公司在与优先谈判方相同条款下收购 TaylorMade 股票。F&F 是一家全球时尚公司，经营包括 MLB 和 Discovery Expedition 在内的授权品牌，以及 Duvetica 等自有品牌。公司去年实现合并营收 1.934 万亿韩元，营业利润为 4685 亿韩元。
预计 F&F 将根据最终出售价格决定是否行使其优先购买权。市场观察人士指出，与 OldTom Capital 先前的出价价格不同，Entrada 拟议的金额可能处于 F&F 能够通过并购融资筹集资金的范围内。F&F 已从多家证券公司获得了承诺函。
卖方方面表示，Entrada 尚未被正式选定为优先谈判方，且与多名潜在买家的讨论仍在继续。Centroid PE 还就与多名候选方开展交易的可能性进行了探索，包括今年早些时候提出将 TaylorMade 出售给 MBK Partners。
常见问题
Q: TaylorMade 的预计收购价格是多少？
A: 根据投资银行消息人士称，收购价格预计为 3 万亿到 4 万亿韩元。
Q: Entrada 在 TaylorMade 收购流程中面临的截止日期是什么？
A: Entrada 必须在 8 月提交承诺函，以维持优先谈判方资格。
Q: F&F 在 TaylorMade 出售中持有什么权利？
A: F&F 持有优先购买权。该权利源于其对 Centroid PE 在 2021 年收购 TaylorMade 的 5500 亿韩元投资，使 F&F 能够在与优先谈判方相同条款下收购股票。
