以现代汽车为主题的交易所交易基金（ETF）在最近 1 个月期间（从 6 月 22 日到 7 月 21 日）录得两位数跌幅。据 7 月 21 日发布的 ETF CHECK 数据显示，这一下跌是由现代汽车股价首次在约 6 个月内跌破 40 万韩元引发的，7 月 21 日收于 39 万韩元。该股承压于对美国关税负担的担忧、销售放缓以及对第二季度盈利预期走弱。上述 ETF 于第二季度推出，聚焦现代汽车集团在机器人、人工智能（AI）和自动驾驶技术方面的未来增长潜力。
以现代汽车为主题的 ETF 录得两位数的月度亏损
ACE K Humanoid Robot Industry TOP2+ 在最近 1 个月期间的跌幅最为剧烈，为 -31.22%。紧随其后的是 RISE Hyundai Motor Fixed Physical AI，跌幅为 -30.08%，而 KODEX Hyundai Motor Robotics Value Chain TOP3 Plus 下跌 -22.29%。ACE K Humanoid Robot Industry TOP2+ 在现代汽车和 Robotis 各占约 20%，同时还配置现代摩比斯（Hyundai Mobis）和现代 AutoEver，旨在布局现代汽车集团的人形机器人生态系统。RISE Hyundai Motor Fixed Physical AI 将约 25% 配置给现代汽车，并投资 14 只与实体人工智能相关的股票，包括自动驾驶、机器人以及工厂自动化。KODEX Hyundai Motor Robotics Value Chain TOP3 Plus 将多达 75% 或以上集中在三只核心股票——现代汽车、起亚（Kia）以及现代摩比斯——并且三者各自配置 25%。
现代汽车股价跌破 40 万韩元收盘
现代汽车在 7 月 21 日收于 39 万韩元，首次在约 6 个月内跌破 40 万韩元关口。股价下跌反映了市场对美国关税负担、销售放缓以及下调第二季度盈利预期的担忧。资产管理公司通过竞相推出这些 ETF，将现代汽车的人形机器人、机器人技术与自动驾驶定位为未来增长驱动力，类似于其此前对三星电子（Samsung Electronics）和 SK Hynix 等半导体产品的关注。
KB 证券将现代汽车目标价格下调至 90 万韩元
KB 证券于 7 月 21 日将现代汽车目标价格从 120 万韩元下调至 90 万韩元。该调整反映预期第二季度营业利润将低于市场估计，以及对全年盈利预测作出小幅下修。该券商指出，不及预期的除中国以外批发销量、国内零部件供应商火灾造成的生产中断，以及土耳其工厂电动汽车产线建设，均对业绩构成影响。分析师 Kang Sung-jin 表示，目标价格调整中纳入了因近期市场波动扩大而缩短估值周期的考量，同时维持判断：现代汽车集团有望在 2035 年成为工业人形机器人市场的第一玩家，因为预计随着 2028 年后劳动年龄人口减少，人形机器人需求将会加速进入真正扩张阶段。
配债的混合型 ETF 表现相对更好
将现代汽车股票与债券结合的混合型 ETF 表现相对更佳。1Q Hyundai Motor Kia Bond Mixed 50 在最近 1 个月期间录得 -10.69%，而 WON Samsung Electronics Hyundai Motor Bond Mixed 50 为 -16.39%。通过将股票仓位削减至约一半，并纳入债券配置结构，在近期市场下行中吸收了部分波动。
常见问题
问：是什么导致以现代汽车为主题的 ETF 在最近一个月内下跌超过 30%？
答：在最近 1 个月期间（从 6 月 22 日到 7 月 21 日），ACE K Humanoid Robot Industry TOP2+ 下跌 -31.22%，而 RISE Hyundai Motor Fixed Physical AI 下跌 -30.08%。亏损与现代汽车股价跌破 40 万韩元直接相关，背后原因是市场对美国关税负担、销售放缓以及第二季度盈利预期走弱的担忧。
问：为什么 KB 证券将现代汽车的目标价格下调至 90 万韩元？
答：KB 证券于 7 月 21 日将目标价格从 120 万韩元下调至 90 万韩元，理由是预计第二季度营业利润将低于市场估计。该调整还反映了除中国以外的不及预期批发销量、国内零部件供应商火灾导致的生产中断，以及土耳其工厂电动汽车产线建设。
