CNBC Investing Club 在周三举办了 6 月月度会议。在此次会议上，Jim Cramer 和投资组合分析主管 Jeff Marks 回顾了全部 35 只投资组合股票，并将 Intel 命名为 Cramer's 最看好的投资机会。会议内容覆盖了技术、医疗健康、金融和工业等板块的投资组合调整，并披露了多项持仓的具体买入与卖出决策。Cramer 解释称，Intel 的上行潜力来自数据中心中 CPU 需求的增长，以及随着各公司寻求 TSMC 替代方案，其新兴第三方制造业务逐步崛起。该投资组合复盘体现了在持续的人工智能基础设施建设和股票市场板块轮动背景下的机构配置。
Intel 以数据中心 CPU 增长论题被点名为首选
Cramer 将 Intel 确定为当前最看好的持仓，其潜在上行空间高于 Nvidia。投资论点聚焦于数据中心内部的中央处理器增长，Intel CEO Lip-Bu Tan 表示 CPU-to-GPU 比率正朝着趋近持平的方向发展。Club 于周二增持了更多 Intel，并计划建立更大的仓位。Cramer 表示，随着各公司寻找 TSMC 替代方案，第三方制造业务在未来几年可能会迎来起飞。
Arm Holdings 在投资组合中排名第二。该公司在此前长期向其他方（包括 Apple 和 Nvidia）授权知识产权的基础上，开始打造自有的第一方数据中心 CPU。Club 采用风险管理策略：随着股价上涨，将 Arm 的权重削减至 1%。自 4 月启动以来，这只股票的“火箭般表现”推动其增势迅猛。
近期投资组合交易包括 Intel 和 FedEx Freight 采购
Club 围绕 6 月会议执行了多笔交易。除周二购买 Intel 外，团队本周早些时候在“平均到期延迟/逾期贷款情况下降”、以及伊朗战争框架协议降低汽油价格后买入 Capital One。周三，Club 购买了 FedEx Freight，并削减 Dover 以为该持仓提供资金。
Cardinal Health 上周在从 5 月的约 182.50 大幅反弹，几乎回到 3 月初附近的约 230 后被削减。Club 曾在 5 月抛售期间买入，当时该股票在医疗健康板块轮动中被资金转走。由于新投资银行人才投资带来的回报不尽如人意，Wells Fargo 在上涨过程中被卖出。
科技持仓面临“七巨头”重排
Cramer 表示，“七巨头”正在迎来重新排序；新入场者 SpaceX，以及尚未上市的 Anthropic 和 OpenAI，可能会取代旧势力成员：Alphabet、Amazon、Apple、Microsoft、Meta、Nvidia 和 Tesla。
尽管股价似乎“粘在原地不动”，但 Nvidia 仍是一只“拥有它、不要交易它”的股票；该公司从超大规模云服务商那里收取了来自图形处理单元的数十亿美元。Cramer 说，Nvidia 需要开始大手笔回购股票，并且其股价太便宜了，不值得放弃。
Meta Platforms 面临不确定性：WhatsApp 目前尚未成为主要赚钱机器，也没有云计算业务来支撑其 AI 支出。Cramer 质疑，如果 Meta 继续以这种节奏前进，它在几年后是否仍会重要。Microsoft 也存在类似困境：Azure 收入仍依赖面临 AI 颠覆风险的企业软件，而其 Copilot 工具的实力不如 OpenAI 和 Anthropic 的产品。
周三 Broadcom 股价大幅跳涨，原因是 JPMorgan 分析师 Harlan Sur 对外界担忧进行了反驳：据称其与 Broadcom 共同设计、面向谷歌的第九代定制芯片已被延迟或取消。Club 建议让该股继续运行，等其克服财报后的下跌。
2026 年数据中心基础设施相关标的迎来激增
康宁（Corning）股票在 2026 年大幅上涨，因为市场开始青睐与“建设实体数据中心”相关的概念公司。该公司为这些设施制造光纤和连接解决方案，并从数据中心运营商从铜缆转向中获益。
Eaton 拥有厚实的订单簿，既支撑数据中心的制冷，也支持将设备接入电力线路。CEO Paulo Ruiz 在任首年已证明自己是个出色的领导者。
GE Vernova 是重型燃机（重型涡轮机）方面最激进的建设者，其将天然气转化为电力。管理层正在扩大产能以满足前所未有的需求，2027 年高达 2000 亿美元的积压订单远超预期。
Qnity Electronics 是在 11 月从 DuPont 剥离出来的，2026 年几乎翻了一倍，目前的市值约为 330 亿美元，而其前母公司约为 200 亿美元。该公司销售用于制造和封装半导体的材料与产品。
医疗健康板块在 3 月轮动抛售后反弹
Cardinal Health 在 3 月初从约 230 美元下跌至 5 月的 182.50 美元，期间遭遇对医疗健康的凶猛轮动抛售。Club 表示“并没有什么不对”，并买入了这轮抛售；如今该股已几乎反弹回去。
Eli Lilly 是所有大型药企中增长最好的。下一代减重注射剂 retatrutide 因其保肌效果而引发热议，相比之下，现有的 GLP-1 药物（如 Lilly 的 Zepbound 和 Novo Nordisk 的 Wegovy）效果有限。
Johnson & Johnson 在制药领域的增长展望位列第二：其在免疫学和癌症方面拥有强劲的药品品牌，同时在心脏健康和机器人手术方面也有医疗器械机会。若近期回调继续，Club 可能会买入更多，并指出“高质量股票在没有盈利前景变化的情况下走低，意味着它们变便宜了”。
根据业绩调整金融与工业持仓
Goldman Sachs 是金融板块中表现最好的。它在 2026 年的首次公开募股（IPO）上做得很出色，其中上周其发挥了关键作用，助力 SpaceX 推向市场。这意味着其投资银行业务的营收将大幅增长。
Capital One 是 S&P 500 中估值最便宜的银行之一，坏账率下降且与美国消费者健康的联系更紧密。Club 在本周的这次购买后让其继续运行，但仍需要看到来自近期 Discover 和 Brex 收购的更多成果。
Boeing 则在 Club 看来即将起飞。其交易基于自由现金流（FCF），而自由现金流似乎正在改善：上个月月度交付再次大幅跳升。交付是 FCF 的关键指标，因为这意味着客户会把钱交付给订单。
FedEx 正在大幅压过竞争对手 United Parcel Service，并且可能拥有非常强劲的 今年下半年。近期剥离出的 FedEx Freight，可讲述一个“自我修复”的故事：作为提供“少于卡车整载（less-than-truckload）”服务的独立公司，它能在利润率和销售方面实现改善。Club 希望在 FDX 和 FDXF 两个标的中都做得更大。
Honeywell 将在本月底拆分成两家公司，并与其航空航天业务分离。Honeywell Aerospace 未来的交易表现可能几乎与 GE Aerospace 一样；而剩下的 Honeywell Technologies 则会在液化天然气（LNG）工厂因伊朗袭击被重建时拥有巨大的业务空间。
消费与零售持仓表现呈现参差
家得宝（Home Depot）是押注于美联储主席 Kevin Warsh 降息并引发住房市场反弹的股票。近几周该股已取得不错的走势；若最终真的降息，家得宝可能会把股价推到每股 400 美元——相当于较当前水平有 20% 的上行空间。
星巴克（Starbucks）CEO Brian Niccol 正在推进一种渐进式的转型：他带来的是大量“看起来很小但会慢慢发生变化”的事情，而不是人们一直期待的那种“重大转折”。
TJX Companies 本月在此前把一些来自 5 月 20 日强劲业绩的、业绩发布后的上涨收益回吐后，迎来一波不错的反弹。传统百货店的困境正在推动 T.J. Maxx 和 Marshalls；同时 HomeGoods 实现了出色的 9% 同店销售增长。
耐克（Nike）在 6 月 30 日发布的季度财报是它证明“股价值得留下”的最后机会。来自耐克内部人士的股票买入并没有带来任何意义，无论你怎么看，这都令人失望。
FAQ
为什么 Jim Cramer 将 Intel 命名为他最喜欢的投资组合股票？
Cramer 之所以将 Intel 作为首选，是因为数据中心中 CPU 需求正在增长。Intel CEO Lip-Bu Tan 表示 CPU-to-GPU 比率正朝着趋近持平的方向发展。投资论点还包括：随着各公司寻求 TSMC 替代方案，Intel 的第三方制造业务可能会迎来起飞。Club 在周二买入了更多 Intel，并计划建立更大的仓位。
CNBC Investing Club 在 6 月会议期间做了哪些交易？
Club 在周二增持了更多 Intel。本周早些时候，在“平均到期延迟/逾期贷款情况下降”后买入了 Capital One；周三则买入 FedEx Freight，同时削减 Dover 以为该持仓提供资金。Cardinal Health 在上周于从 5 月低点反弹后被削减；由于投资银行业务表现不尽如人意，Wells Fargo 在上涨过程中被卖出。
在 AI 基础设施建设背景下，投资组合在科技股方面如何布局？
尽管近期出现停滞，投资组合仍将 Nvidia 作为“拥有它、不要交易它”的持仓；Cramer 表示它太便宜了，不值得放弃。Intel 和 Arm Holdings 是数据中心 CPU 增长的首选。像 Corning、Eaton 和 GE Vernova 这类“物理基础设施”相关标的，在 2026 年因数据中心建设需求而出现大幅上涨。Meta 和 Microsoft 因对 AI 支出合理性的疑问，以及在对 OpenAI 和 Anthropic 的竞争定位方面的考量而面临不确定性。
