韩国券商股正吸引投资者关注，第二季度国内市场日均交易量环比增长35.1%，达到约90万亿韩元，三星证券和NH投资证券各自的盈利预计超出盈利共识20%以上，根据未来资产证券的报告。经纪佣金收入改善的同时，两家公司的股息收益率均超过7%，增强了该行业的投资吸引力。未来资产证券分析师Jung Tae-jun将三星证券视为交易激增的主要受益者，指出其预期股息收益率为7.0%，且估值有大幅上行空间。
三星证券和NH投资证券第二季度盈利预测
未来资产证券预计三星证券第二季度归属控股股东净利润为519.80亿韩元，较市场预期的432.4亿韩元高出20.2%。盈利超预期源于交易量大幅上升带来的经纪佣金收入增加，稳定的交易利润和稳健的企业金融（IB）业绩提供了额外支撑。未来资产证券维持对三星证券的“买入”评级，并给出178,000韩元目标价，意味着较当前水平约有65%上行空间。
NH投资证券第二季度归属控股股东净利润预计为479.5亿韩元，超过市场预期的398.6亿韩元20.3%。经纪收入增长和资产管理收入改善预计将推动业绩，但利率上升导致的债券相关估值损失可能部分抵消交易利润。目标价维持在4.4万韩元，约有52%上行空间。
两家公司股息收益率均超过7%
未来资产证券预测三星证券今年股息收益率为7.0%，NH投资证券为7.3%。三星证券已表示中长期目标是将股息支付率扩大至50%，以维持股息投资吸引力。NH投资证券坚持年度股息政策，随着年底股息登记日临近，作为高股息股可能吸引更多关注，分析指出。
Jung指出，虽然NH投资证券的高股息收益率因其年度派息安排可能不会立即引发关注，但该股票在今年早些时候股息登记日临近时表现出差异化涨幅，暗示今年晚些时候存在类似潜力。
估值指标支持重估潜力
未来资产证券预计三星证券今年市盈率（PER）为5.7倍，NH投资证券为6.5倍。该机构认为估值压力有限，理由是盈利改善、高净资产收益率（ROE）和稳定的股东回报政策等因素支持进一步的价格重估。Jung强调，三星证券是交易量激增的最大受益者，鉴于7.0%的预期股息收益率，具有明显的估值优势。
常见问题
韩国股市第二季度交易量增加的原因是什么？
报告指出第二季度国内日均交易量达到约90万亿韩元，环比增长35.1%，但未说明增长的具体驱动因素。未来资产证券将由此产生的经纪收入增长归因于交易量激增。
三星证券和NH投资证券预计将超出第二季度盈利预期多少？
未来资产证券预计三星证券第二季度归属控股股东净利润为519.80亿韩元，较市场预期432.4亿韩元高出20.2%。NH投资证券预计为4795亿韩元，超过市场预期398.6亿韩元20.3%。
三星证券和NH投资证券今年的预期股息收益率是多少？
未来资产证券预测三星证券今年股息收益率为7.0%，NH投资证券为7.3%。三星证券已表示中长期目标支付率为50%，而NH投资证券遵循年度股息政策。
