根据摩根士丹利半导体分析师约瑟夫·摩尔（Joseph Moore）的说法，该行重申对 Nvidia（NVDA-US）的增持（Overweight）评级，并给出 288 美元的目标价，意味着从上周五收盘价 210.96 美元计算有 36.5% 的上涨空间。摩尔概述了四个增长引擎，以应对市场对潜在放缓的担忧：AI 实验室（目前占需求的 20%，且 Nvidia 的市场份额正恢复至近 50%）、超大规模云服务商（占当前收入的 50%，并通过 CPU 产品扩张；Vera CPU 预计将在本财年贡献 200 亿美元）、主权 AI 项目，以及新兴云服务商和企业客户。摩根士丹利预计，后两个板块可能会在地缘政治和基础设施因素重塑 AI 建设的过程中跑赢其他板块。
Nvidia 的营收同比增长 71% 至 2535 亿美元，且股价对应市盈率增长比（PEG）仅为 0.28，摩根士丹利认为这相对增长潜力而言具有吸引力。该分析师建议在 190 美元附近逐步增持建仓，并在该水平进行额外买入。
