国家养老基金在第二季度国内股票组合估值增加了189.5684万亿韩元，主要受KOSPI牛市推动。NPS持有5%或以上股份的270家上市公司估值从3月底的296.4433万亿韩元上升至7月6日的486.0118万亿韩元，涨幅为63.9%。三星电子和SK海力士贡献了151.3033万亿韩元的涨幅，占总增幅的79.8%，随着它们的组合持仓比例从40.4%扩大到55.7%，引发集中度担忧。第二季度的涨幅超过第一季度78.5507万亿韩元的增幅一百多万亿，创下单季度纪录的可能性。此次上涨反映出半导体股上涨对国家养老基金国内权益敞口的巨大影响。
三星电子和SK海力士推动151万亿韩元涨幅
SK海力士估值从3月底的43.1560万亿韩元增加到125.2968万亿韩元，涨幅为82.1407万亿韩元，涨幅为190.3%。三星电子估值从76.6842万亿韩元上升至145.8467万亿韩元，涨幅为69.1626万亿韩元，NPS持股比例从7.75%扩大到7.84%。这两只股票在NPS国内权益组合中的占比从3月底的40.4%上升到7月6日的55.7%。排名第三的估值涨幅为11.9953万亿韩元的SK广场，其次是三星电子机械，涨幅为10.4072万亿韩元，尽管持股比例略有下降。未来资产证券公司的估值下降最大，减少了1.0717万亿韩元，而LG能源解决方案（-573.7亿韩元）、韩华系统（-451亿韩元）、Kakao（-447亿韩元）和Naver（-415.3亿韩元）也出现亏损。
NPS新增19只持股比例超过5%的股票，剔除21只
第二季度，NPS新增了19只持股比例超过5%的股票，包括Simpac和SK Eternix。包括LX半导体和韩旅在内的21只股票跌破5%的门槛，从披露持股名单中剔除。
重新平衡暂停结束，市场关注潜在抛售压力
NPS国内股票的重新平衡暂停于6月底结束。市场参与者正关注基金调整组合权重可能带来的抛售压力。一位行业消息人士表示：“NPS第二季度的收益主要由三星电子和SK海力士股价上涨驱动。然而，如果国内权益比重明显超出目标水平，第二季度的再平衡抛售可能成为市场变量。”
