三只石油股有望实现持续的股息增长

今年能源板块的表现不及大盘指数，平均能源股年初至今仅上涨4%，而标普500指数则上涨了18%。油价低迷对行业表现造成了拖累。然而，能源的结构性需求依然坚韧，为具有明确增长催化剂的石油股创造了有吸引力的机会。

康菲石油：现金生成引擎

康菲石油是领先的油气生产商，拥有行业内最具成本效率的运营平台之一。公司目前需要中$40s 美元/桶的原油价格来支撑资本支出，另外每桶$10 美元的油价支持其股息——这意味着当前60美元左右的油价能带来大量的剩余现金。

随着马拉松石油整合协同效应的实现，公司的盈亏平衡点将在未来几年显著压缩。更重要的是，三大液化天然气项目和阿拉斯加Willow项目预计将在2030年前投产，届时在$6 美元/桶油价下，合计每年将产生$60 亿美元的自由现金流。这相较于2024年前九个月实现的61亿美元，具有变革性的增长。

康菲石油最近将其3.4%的股息提高了8%，并目标在未来实现标普500中最高的股息增长率。结合加速的股票回购，这一资本配置策略使得该石油股有望在整个十年内实现强劲的总股东回报。

Oneok：通过并购推动中游业务动能

Oneok是美国最大的能源中游平台，凭借长期合同和政府费率监管，产生可预测的现金流。这些稳定的收益支撑着5.6%的吸引性股息。

公司积极进行资产组合优化，2023年收购Magellan Midstream Partners，进入原油和成品油基础设施领域。随后，2024年初又以59亿美元收购Medallion Midstream和EnLink的控股权益，以及以43亿美元收购剩余的EnLink权益，使Oneok能够实现数亿美元的成本协同。

除了并购整合外，多个有机扩展项目也在推进中，包括Texas City物流出口码头和Eiger快线管道，预计到2028年前后实现商业运营。这些扩展驱动因素应能实现每年3-4%的股息增长，同时为寻求收入的投资者提供高回报潜力。

NextEra Energy：多世纪的增长架构

NextEra Energy涵盖受监管的公用事业运营和能源基础设施开发能力。其佛罗里达公用事业公司不断提升的费率监管收益稳步增长，而能源资源部门则通过合同收入和监管框架支持的项目实现收入。

公司计划在2032年前投入超过$100 亿美元，用于扩展佛罗里达的电力基础设施和支持区域电力需求。同时，NextEra的能源资源部门在输电扩展、管道建设和可再生能源项目上投资数十亿美元。这一双重增长路径预计在十年内实现8%以上的复合每股收益增长。

2.8%的股息预计明年将增长10%，随后每年增长6%，至少持续到2028年。这一盈利和收入增长轨迹使NextEra成为具有可观长期股东价值创造潜力的油气相关股票。

统一投资论点

这三只石油股具有互补的增长特性。康菲石油受益于原油价格的运营杠杆和项目完成带来的收益。Oneok通过并购实现协同效应，同时推进有机扩展。NextEra则利用受监管公用事业的稳定性和基础设施开发的回报。

总体而言，这三只股票都具有多年的盈利和股息加速的可见性。这种收入支撑与潜在增长的结合，为能源需求持续全球扩张提供了坚实基础。寻求抗通胀收益和升值潜力的投资者，应考虑这些石油股的投资机会。