所以我一直在密切关注近期科技股的回调，老实说，如果你愿意忽略噪音，这里面有一些有趣的东西在发生。市场一直波动不定，但关键是——当优质的AI股票出现这样的抄底机会时，通常意味着聪明的钱在行动。

让我来分析一下我所看到的。基本面没有太大变化。盈利和利率仍然是最重要的两个因素，而且目前都在支撑股市。AI基础设施的资本支出故事简直疯狂。我们说 hyperscalers 今年大约会花费 $530 十亿美元，比去年 $400 十亿美元还多。这个数字还在不断攀升。而2026年第一季度科技行业的盈利指引也从去年十月的12%飙升到24%。这是真实的，不是炒作。

现在，ServiceNow 就是那种被打压得很惨的股票——从一月高点跌了将近50%。我知道很多人被吓跑了，但这正是你应该关注的时机。这家公司做得很聪明：它不是在抗衡AI的颠覆，而是在拥抱它。他们加深了与OpenAI的合作，正在整合Claude模型，并将自己定位为企业AI的控制塔。数据也支持这一点。他们连续四年实现了21-24%的销售增长，去年营收达到132.8亿美元，GAAP盈利每股增长22%至1.67美元。到2026年，他们预计营收将增长20%，调整后盈利增长18%。他们的CEO刚刚买入了 $3 百万美元的股票，说没有比现在更好的入场点。这说明了什么。

CEO的信心很重要。如果你现在在考虑买入AI股票，估值的布局也很有趣——如果股价回到一月的水平，潜在涨幅几乎可以达到100%。甚至保守的Zacks目标价也暗示从这里起大约70%的上涨空间。

还有Celestica。这是基础设施板块的代表，是AI军备竞赛中的“工具和钢铁”故事。他们设计并制造真正的服务器、网络设备和数据中心硬件，支撑一切。股价从去年十一月的高点下跌了大约25%，我觉得这简直是个“礼物”。去年收入增长29%，达到123.9亿美元，2021到2025年收入几乎翻倍。盈利增长也令人震惊——去年调整后每股收益增长56%，GAAP每股收益增长超过90%。

更疯狂的是他们的指引。他们预计2026年营收将增长37%，2027年将增长39%，达到近236.6亿美元，几乎是2025年营收的两倍。而且他们还计划投入 $1 十亿美元的资本。公司不仅在说，还在实际行动中投入。追踪的18个券商推荐中，有15个是强烈买入。

我的看法是：当AI股票在其高点以下50%的位置，且盈利增长轨迹依然强劲时，这是一个难得的布局机会。Celestica五年涨了3000%，虽然现在回调，但基本面比以往任何时候都强。数据中心基础设施的需求没有减缓。

我明白——市场波动大，总有一些地缘政治的噪音，人们难免紧张。但操作手册已经验证过：在弱势时买入优质科技股和AI股，长期来看都有效。华尔街之前也曾无数次忽略过混乱。现在你可以考虑两个值得买入的AI股票——一个是将AI整合到企业软件的公司，另一个是基础设施的支撑。两者的回调都让我觉得是绝佳的买点。

如果你打算部署资金，这样的回调正是考验耐心投资者的时机。这就是我目前在市场上看到的情况。