加密山东

7 月 14 日，美股盘前市场重要新闻一览如下：
1、美国 6 月未季调 CPI 年率 3.5%，预期 3.8%。交易员将美联储加息押注推迟至 10 月；
2、美联储主席沃什表示，美联储对持续高通胀「零容忍」，对 AI 繁荣持谨慎态度；
3、IBM(IBM.N) 盘前跌超 20%，公司第二财季初步营收为 172 亿美元，预期为 178.6 亿美元；
4、高盛 (GS.N) 美股盘前涨超 2%，公司第二季度股票销售与交易收入为 74.2 亿美元，预期为 50.2 亿美元；
5、KeyBanc 上调多家 AI 芯片股目标价，Arm 目标价升至 430 美元，美光科技（MU）目标价升至 1750 美元；
6、纽约将暂时禁止大型新数据中心建设；
7、SK 海力士加速为英伟达量产 HBM4；
8、英伟达在亚洲建立新的客户「白名单」。新一轮审查后，新加坡、马来西亚和日本获准购买 AI 芯片的客户减少一半以上；
9、特朗普拟强化霍尔木兹海峡控制，美战略石油储备降至 1983 年以来最低水平。#PreIPOs第二期OpenAI认购

7 月 13 日，Bitmine 宣布过去一周新增购入 27,801 枚 ETH，并表示将继续维持 2026 年以来的稳定增持节奏，公司预计将在年内实现其所谓的「5% 炼金术（Alchemy of 5%）」目标。
截至 7 月 12 日，Bitmine 共持有 577 万枚 ETH，其中 491.7 万枚 ETH（约占持仓 85%）已完成质押，按 ETH 价格 1,820 美元计算，总价值约 90 亿美元。公司预计，在 2.70% 的年化质押收益率基础上，年化质押收入约为 2.42 亿美元，若全部 ETH 完成质押，年化质押奖励可达 2.84 亿美元。
此外，Bitmine 表示，其已于今年推出机构级以太坊质押平台 MAVAN（Made in American Validator Network），未来将向机构投资者、托管机构及生态合作伙伴开放。
Bitmine 称，目前其已成为全球最大的 ETH 储备机构，同时按加密资产储备规模位列全球第二，仅次于持有 843,775 枚 BTC 的 Strategy。公司还表示，《GENIUS Act》及美国 SEC 的 Project Crypto 将推动数字资产金融基础设施变革，其意义堪比 1971 年布雷顿森林体系终结对华尔街现代化发展的影响。#PreIPOs第二期OpenAI认购

7 月 12 日，据《财富》报道，比特币当前仍处于熊市阶段，多位行业分析师认为，四年周期、通胀压力以及市场杠杆清算是导致比特币持续低迷的三大原因。不过，部分分析师预计，随着利率环境改善，比特币可能在年底前反弹至 100,000 美元。
Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 表示，比特币四年周期仍影响投资者心理。过去十多年中，比特币通常经历连续三年上涨后迎来一年下跌，2014 年 Mt. Gox 崩溃、2018 年 ICO 泡沫破裂以及 2022 年 FTX 崩盘后的市场调整均符合这一模式。Hougan 称，2025 年末部分长期比特币持有者开始减持仓位。
Grayscale 研究主管 Zach Pandl 表示，本轮下跌更多由宏观因素推动。美国 6 月通胀同比升至 4.1%，超过美联储 2% 的长期目标，市场因此预期美联储主席 Kevin Warsh 可能在今年晚些时候加息。Pandl 称，过去几年比特币价格与利率变化呈现明显关联，低利率环境推动比特币上涨，而加息周期则带来压力。
此外，市场杠杆也是比特币下跌的重要因素。Hougan 和 CryptoQuant 研究主管 Julio Moreno 表示，牛市期间投资者增加杠杆，而随着行情转弱，杠杆正在被挤出市场。Strategy 等比特币财库公司的融资买入模式也受到压力，其股价自 10 月以来已下跌约 75%。
Pan

7 月 11 日，以太坊基金会披露，其协议安全团队利用 AI 智能体对以太坊客户端软件开展漏洞挖掘，以提升网络安全性。测试期间，AI 成功发现了位于 Gossipsub 消息传播协议中的一项漏洞，该漏洞允许远程攻击触发节点程序崩溃，导致验证者节点离线。目前，该漏洞已完成修复，并被登记为 CVE-2026-34219。
不过，以太坊基金会指出，AI 最大的挑战并非发现漏洞，而是区分真实漏洞与误报。AI 不仅会生成漏洞描述、影响分析和攻击代码，还可能给出看似合理却并不存在的问题，因此仍需要安全研究人员进行细致验证。基金会总结了三类常见误报，包括仅在测试环境出现的崩溃、无法在真实环境利用的攻击路径，以及形式化验证中的无效证明。
此外，以太坊基金会认为，AI 目前更擅长分析单一代码问题，但对由多个合法操作组合而成的复杂攻击链识别能力仍有限，而这类攻击正是今年多个加密协议遭攻击的主要原因。未来，以太坊基金会计划让 AI 辅助生成潜在攻击路径，再结合人工和自动化测试进行验证，以进一步提升漏洞发现效率和准确性。#GateUS合规扩展佛罗里达

7 月 10 日，BCA Research 投资策略师表示，当前 AI 投资周期已进入「加时赛」，AI 泡沫更多体现在盈利端而非估值端。利润增长、需求结构及供给扩张带来的压力可能于 2027 年前后集中显现，届时 AI 资本开支增速或明显放缓。
投资者可重点关注四项泡沫预警指标：GPU 租金、AI 存储芯片价格、AI 应用普及率与企业投入，以及 Token 价格与 AI 编程智能体下载量。其中，Token 价格回落及 AI 编程工具下载量趋于停滞，是目前最值得关注的早期信号，反映企业正逐步从追求最先进模型转向成本控制。
若 AI 泡沫最终破裂，其对美国经济和资本市场的冲击或将超过 2000 年互联网泡沫。按照测算，美股届时可能出现 30% 至 50% 的回调，并通过财富效应拖累美国消费与经济增长。#预测世界杯西班牙VS比利时

7 月 9 日，据 Onchain Lens 监测，总盈利达 942 万美元的鲸鱼 yixie 加仓海力士多单。其当前持有价值 279 万美元的 SK 海力士多单，浮盈 32.43 万美元。
此外，他还有一个 TWAP 订单，在 $1,488-1,520 区间再买入 价值 105 万美元 的 SKHX。#GUSD年化升至3.8%

7 月 8 日，据 Onchain Lens 监测，一名早期 CASHCAT 买家在 20 天内将 86 美元变成 39 万美元。
该钱包在 6 月 19 日买入 1750 万枚 CASHCAT，今日在 CASHCAT 市值达 1.25 亿美元时，于 4 小时内通过 44 笔交易卖出 1529 万枚 CASHCAT，获利约 39 万美元，仍持有 221 万枚 CASHCAT，约 23.58 万美元。#GUSD年化升至3.8%

7 月 7 日，高盛在最新的报告中表示，半导体股回调后仍有投资机会，但 AI 芯片交易已经进入更讲究选择的阶段，投资者不应再简单买入整个板块。
该行指出，PHLX 半导体指数今年以来涨幅已超过 80%，显著跑赢标普 500 和纳斯达克指数。强势表现提高了后续业绩兑现门槛，也让二季度财报季前的风险回报变得更分化。
高盛仍看好部分细分方向，包括 CPU、ASIC、内存和半导体设备。高盛认为，这些领域更直接受益于 AI 基础设施扩张，且需求能见度相对更高。
个股方面，高盛点名 AMD 和 Applied Materials。AMD 受益于服务器 CPU 和 AI 相关需求，Applied Materials 则受益于先进制程和内存资本开支。不过，高盛对手机链、部分估值较高或需求较弱的半导体公司更谨慎。#GT二季度销毁257万枚

7 月 6 日，据 defillama 数据，在近期 Solana 链上 ANSEM、BNB Chain 上 TCC、CZ 等 Meme 代币交易活跃带动下，Solana 与 BNB Chain 公链活跃度上升。
Solana 升至近 7 日公链活跃度首位，7 日活跃地址数约 3138.5 万个，活跃地址数近一周激增 38%。7 日交易量报 136.3 亿美元，交易笔数 6.85 亿笔，产生 406 万美元费用，同比上升 70%。公链 7 日收入 42.25 万美元，同比增加 21%。Solana 全链 TVL 现报 247.8 亿美元，7 日增加 3.9%。
BNB Chain 近 7 日活跃地址数约 830 万个，交易笔数 9670 万笔，同比增加 3.5%，产生 18.2 万美元费用。BNB Chain 近 24 小时交易量上涨 45%，自 2.4 亿美元升至 3.5 亿美元。#gStocks代币化股票上线

7 月 4 日，据 Nansen 数据，在 Meme 币 ANSEM 交易活跃带动下，Solana 升至近 7 日公链活跃度首位，活跃地址数约 2984.4 万个，远超其余公链，TRON（874 万）、BNB Chain（809 万）、比特币（273 万）、以太坊（246 万）分列其后。
Solana 活跃地址数近一周激增 55%，交易笔数 6.8 亿笔，产生 366 万美元费用，同比上升 62%，公链 7 日收入 40.7 万美元同比增加 18%。Solana 全链 TVL 现报 250 亿美元，7 日增加 5.9%。#gStocks代币化股票上线

7 月 3 日，据 Farside Investors 监测，昨日美国比特币现货 ETF 净流入 2.235 亿美元，终结连续十日净流出状态。IBIT 净流出 4040 万美元。FBTC 和 ARKB 分别净流入 1.66 亿美元和 9180 万美元。
此外，以太坊 ETF 净流入 2900 万美元，ETHA 净流入 2970 万美元。#非农爆冷打压加息预期

7 月 2 日，野村近日在一份半导体深度报告中称，云厂商 2027 年仍很难停止扩张。AI 模型迭代、推理需求增长、数据中心建设计划扩大，以及存储和先进封装供应紧张，都会让云厂商继续锁定芯片、封装、基板、存储和服务器资源。
野村的逻辑是，AI 资本开支不是单一公司的短期选择，而是大型云平台之间的竞争压力。只要微软、Google、亚马逊、Meta 等公司仍在争夺 AI 模型、企业客户和推理流量，它们就难以主动放慢基础设施建设。即便成本上升，停下来可能意味着失去平台竞争位置。
报告尤其提到，TSMC 虽然在扩大 CoWoS 先进封装产能，但小型基板供应商可能成为新的瓶颈。换言之，瓶颈并不只在 GPU，也在先进封装、ABF/基板、HBM、服务器组装和电力基础设施等环节。
野村因此看好 TSMC、ASE、Aspeed、MediaTek、GlobalWafers、KYEC、Elite Material、Zhen Ding 等供应链公司。它的判断与「AI 过热」担忧形成对照：真正的问题不是需求消失，而是供应链仍然不够用；只要瓶颈存在，云厂商就会继续为稀缺产能付费。#Gate股票转仓功能上线

7 月 1 日，中金公司最新研报指出，当前黄金或已过度定价加息预期。美联储加息仍非基准情形，黄金市场或已过度计入加息预期，年内或存回吐空间。中金宏观组认为就业消费压力和美国 AI 经济对融资需求的日益扩大或使美联储难以实质性转鹰，货币政策可能「名鹰实鸽」。基于黄金价格隐含的利率预期模型，测算当前 4000 美元/盎司左右的黄金价格当中已充分定价了 3-4 次的加息空间、高于利率期货市场对加息预期的计入。往前看，在油价下跌进一步反映在美国短期通胀数据后，黄金市场对加息预期的定价或有望修正，届时期货市场短期资金或存回补机会。#Strategy拟回购股票