日元一加息,比特币就窜稀。美股一开盘,大饼二饼就砸盘。
为什么呢?
过去10多年,日本利率基本是0甚至负的,全世界最便宜的钱就在日本。机构(主要是日本大妈信托、对冲基金)干了这么一件事:
1. 借一屁股日元(利息几乎不要钱)
2. 换成美元
3. 满仓梭哈高风险资产:美股七姐妹、新兴市场股票、比特币、以太坊……反正哪疯买哪
4. 每年白拿5%-10%的利差+资产上涨,爽得飞起
这叫“日元套利交易”(Yen Carry Trade),规模几千亿到上万亿美元。
现在日本央行加息了,哪怕只加0.25%,游戏就彻底变味:
- 借日元的利息突然贵了,利差没了甚至倒挂
- 日元汇率开始暴涨(2024年那波从161干到140多)
- 以前借100日元欠100,现在要还110-120,亏到吐血
- 所有人同时吓懵了:赶紧卖比特币→卖美股→换美元→抢日元还钱!
几千亿美金的子弹同时往外砸,比特币这种本来就没基本面、纯靠资金推的玩意儿哪顶得住?
直接窜稀,血流成河。