كشفت ميتابلانيت عن هيكل رأس المال المعاد تصميمه المدعوم ببيتكوين والذي يتميز بطبقتين من الأسهم المفضلة - الأسهم من الفئة A “MARS” العليا وأداة مفضلة دائمة جديدة من الفئة B تسمى MERCURY بقيمة $150 مليون. تمثل هذه الخطوة أحدث جهود الشركة في مواءمة تمويلها مع استراتيجية تركز على بيتكوين في وقت انخفضت فيه أسهمها العادية بأكثر من 80% من أعلى مستوياتها على الإطلاق وتداولت الآن دون قيمة حيازاتها من BTC.
MARS: مفضل قابل للتعديل ذو سعر فائدة مرتفع
ستكون الأسهم المفضلة من الفئة A الجديدة، المعروفة باسم MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security)، في قمة هيكل رأس المال الخاص بالشركة. تم تصميمها كأداة مفضلة عُليا غير مُخففة، تقدم MARS توزيعات أرباح شهرية تتAdjust بناءً على كيفية تداول السهم مقارنة بالقيمة الاسمية.
وفقًا لرئيس الاستراتيجية ديلان ليكلير، تزداد المعدلات عندما يتم تداول MARS تحت القيمة الاسمية وتتناقص عندما تكون فوق القيمة الاسمية. مع عدم وجود حقوق تحويل وعدم تخفيف للأسهم العادية، تم تصميم MARS كأداة دخل مستقرة لمتافلكس، مما يساعد على تقليل التقلبات مع الاحتفاظ بالأولوية على كل من MERCURY والأسهم العادية.
ميركوري: أمان مفضل دائم مع ارتفاع مرتبط بـ BTC
تحت MARS يجلس MERCURY، الأسهم المفضلة الدائمة من الفئة B الجديدة لمتافلانيت. تتكون الإصدار الأولي من 23.61 مليون سهم بسعر 900 ين لكل منها، مما يجمع حوالي 21.25 مليار ين ($150 مليون) من خلال تخصيص طرف ثالث للمستثمرين المؤسسيين.
تقدم MERCURY عائدًا سنويًا ثابتًا بنسبة 4.9% على قيمة اسمية قدرها 1,000 ين، مدفوعًا ربع سنويًا، مع دفعة أولية قدرها 40.40 ين مقررة للفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2025. تتضمن الأداة تفضيل تصفية قدره 1,000 ين وخيار تحويل طويل الأجل إلى أسهم عادية، مما يجمع بين الاستقرار الثابت للدخل مع إمكانات صاعدة غير متكافئة مرتبطة ببيتكوين.
تحتل MERCURY مرتبة أدنى من MARS ولكن أعلى من الأسهم العادية لـ Metaplanet.
خطوة استراتيجية حيث تتداول الأسهم تحت قيمة BTC
تتداول الأسهم العادية لشركة ميتا كوكب حاليًا بسعر 387 ين - أي بانخفاض يزيد عن 80% عن ذروتها - وقد انخفض مضاعف الشركة إلى صافي قيمة الأصول إلى 0.96، مما يعني أن السوق الآن يقيّم الشركة بأقل من البيتكوين الذي تمتلكه. مع وجود 30,823 BTC، تظل ميتا كوكب رابع أكبر خزينة بيتكوين مؤسسية على مستوى العالم.
يضع إطلاق الأسهم المفضلة الدائمة Metaplanet في شركة MicroStrategy و Strive، وهما الوحيدان الآخران من شركات خزينة BTC اللتين تستخدمان هياكل تمويل مشابهة.
التحضير لإعادة هيكلة رأس المال الكبرى
ستعقد ميتا كوكب اجتماعًا عامًا غير عادي في 22 ديسمبر للموافقة على سلسلة من التغييرات في رأس المال، بما في ذلك تخفيضات في رأس المال المدفوع والاحتياطي الرأسمالي، وتفويض لتوسيع إجمالي الأسهم إلى 3.83 مليار، ومرونة طويلة الأجل لبرامج الفئة A والفئة B المستقبلية.
تقوم الشركة في الوقت نفسه بتبسيط تمويلها الحالي، وإلغاء حقوق اكتساب الأسهم من السلسلة العشرون إلى الثانية والعشرون وإصدار حقوق جديدة من السلسلة الثالثة والعشرون والرابعة والعشرون لصندوق EVO. يهدف التنظيف إلى تبسيط جدول رأس المال الخاص بها قبل إطلاق حقوق الملكية المفضلة.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
