زكاش big dump 50% تحذير! المحللون: ZEC ستنهار إلى 200 دولار في الأسابيع المقبلة

تجربة Zcash (ZEC) في أوائل عام 2025 موجة من الارتفاع المذهل، حيث تجاوزت نسبة الزيادة 1230% في وقت ما، ولكن بعد ذلك بدأت في الانخفاض الحاد. حتى 1 ديسمبر، انخفض ZEC بنحو 50% عن أعلى نقطة له خلال العام والتي كانت 743 دولار، حيث بلغ أدنى سعر للتداول 377 دولار. حذر المحلل Altcoin Sherpa من أن احتمال انخفاض سعر العملة إلى 200 دولار في الأسابيع أو الأشهر القادمة يزداد.

من 1230% إلى 50% هبوطا في رحلة الأفعوانية

! تحطمت Zcash

(المصدر: Trading View)

تتراوح سعر Zcash في أوائل عام 2025 حول 30 دولارًا، ثم بدأ في ارتفاع مذهل. بحلول نوفمبر، ارتفع سعر ZEC إلى أعلى مستوى له في العام عند 743 دولارًا، مع زيادة تتجاوز 1230%، ليصبح واحدًا من أبرز الأصول المشفرة الرئيسية هذا العام. كان هذا الارتفاع الكبير مدفوعًا بالأخبار التي تفيد بأن Grayscale قدمت طلبًا لصندوق ETF لـ Zcash، حيث فسّر السوق ذلك على أنه إشارة مهمة على اعتراف المؤسسات بالعملات المشفرة الموجهة للخصوصية.

ومع ذلك، بعد دخولنا نهاية نوفمبر، بدأت Zcash في الانخفاض بشكل حاد. وحتى 1 ديسمبر، انخفض سعر ZEC بنسبة تقارب 50% عن أعلى نقطة له خلال العام والتي كانت 743 دولار، حيث سجل أدنى سعر للتداول عند 377 دولار. تعكس هذه الحركة الاضطرابات في سوق العملات المشفرة بأكمله الناجمة عن الجمود الذي وقع فيه الاحتياطي الفيدرالي بشأن مسألة خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. على الرغم من أن هذا النوع من الانخفاض شائع في سوق العملات المشفرة، إلا أن سرعة وحجم هذا التصحيح لا يزالان مدهشين، بالنظر إلى أن Zcash حققت حتى الآن زيادة تراكمية ملحوظة منذ بداية العام.

مسار الأسعار من 30 دولارًا إلى 743 دولارًا ثم إلى 377 دولارًا يُظهر نمط فقاعة المضاربة النموذجي: ارتفاع سريع، تسارع على شكل قطع مكافئ، ثم تصحيح انهياري. في مرحلة تضخم الفقاعة، يدفع شعور FOMO (الخوف من فقدان الفرصة) المستثمرين للشراء بلا حساب، مما يدفع الأسعار بعيدًا عن الدعم الأساسي. عندما تنفجر الفقاعة، يؤدي البيع الذعر بنفس الطريقة دون حساب، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار بسرعة.

توقف خطة الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر عن التقدم، مما أصبح محفزًا ماكروًا لهذا التراجع. كان السوق يتوقع في الأصل أن يستمر الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة حتى نهاية عام 2025، مما سيقدم دعمًا للسيولة للأصول ذات المخاطر. ومع ذلك، بسبب لزوجة بيانات التضخم ومرونة البيانات الاقتصادية، أشار الفيدرالي إلى أنه قد يعلق وتيرة خفض أسعار الفائدة. هذا التحول في السياسة أثار تصحيحًا في سوق العملات المشفرة بأكمله، حيث كانت الأصول مثل Zcash التي شهدت زيادات كبيرة في السابق تحت ضغط تصحيحي بشكل خاص.

هدف 200 دولار لـ Altcoin Sherpa ليس تهويلاً

! السعر المستهدف لشركة ZEC البالغ 200 دولار

(المصدر: Trading View)

الآن، يتوقع المحلل Altcoin Sherpa أن سعر ZEC سينخفض أكثر في الأسابيع أو الأشهر القادمة، و200 دولار هو هدف هبوط معقول. Altcoin Sherpa هو محلل تقني معروف في مجتمع العملات المشفرة، ويشتهر بتوقعاته الدقيقة لسوق العملات البديلة. هدفه البالغ 200 دولار ليس تخمينًا عشوائيًا، بل يعتمد على حكم شامل لمؤشرات تقنية متعددة.

تعديل Zcash يبدو أنه لم ينته بعد، حيث تُظهر هيكلية الرسم البياني أنه لا يزال هناك مجال لمزيد من الهبوط قبل تشكيل أي قاع دائم. المستوى الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته هو في منطقة 368 دولار إلى 370 دولار، حيث تتزامن هذه المنطقة مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.5 لارتفاع 2025. بعد الارتفاع على شكل قطع مكافئ، يكون هذا المستوى الوسيط عادةً نقطة تحول رئيسية.

مستويات فيبوناتشي التصحيحية هي واحدة من أكثر الأدوات استخدامًا في التحليل الفني، حيث تستند إلى الخصائص الرياضية لسلسلة فيبوناتشي لتوقع مستويات الدعم الرئيسية للارتداد في الأسعار. بعد موجة كبيرة من الارتفاع، عادةً ما تتراجع الأسعار إلى 38.2% أو 50% أو 61.8% من الارتفاع لتشكل دعمًا. حاليًا، يتم اختبار Zcash لمستوى تصحيح 50%، وهو النقطة الحرجة الأكثر أهمية. تظهر التجارب التاريخية أنه إذا تم كسر مستوى تصحيح 50%، فإن الأسعار تميل إلى الانخفاض أكثر إلى مستوى تصحيح 61.8% أو حتى أدنى.

إذا انخفض تحت مستوى فيبوناتشي 0.5 (368-370 دولارًا)، فهذا يعني وجود مخاطر هبوطية أعمق، وستصبح متوسط الحركة الأسي لمدة 200 يوم (قريب من 200 دولار) نقطة التركيز. يتداخل هذا المتوسط المتحرك أيضًا مع فترة التوحيد التي سبقت الاختراق في أكتوبر، مما يعزز أهميته كهدف هبوطي محتمل على المدى المتوسط ومكان دعم هيكلي. يعتبر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم نقطة فاصلة رئيسية للاتجاهات طويلة الأجل، وعادة ما يؤدي انخفاض السعر بالقرب من هذا المتوسط إلى نشوب صراع شديد بين المشترين والبائعين.

المستويات الثلاثة الرئيسية لطريق هبوط Zcash

الموقع الحالي: 377 دولار - انخفض بنسبة 50% عن أعلى نقطة في السنة وهي 743 دولار، ويواجه ضغطاً للاستمرار في الهبوط.

الدعم الأول: 368-370 دولار - مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.5، كسر هذا سيؤكد التعديل العميق

الدعم الثاني: 200 دولار - موقع 200 يوم EMA، وأيضًا منطقة التوحيد قبل الاختراق في أكتوبر، المستوى المستهدف النهائي

تأكيد نمط القمة المزدوجة يشير إلى انعكاس هبوطي

! الرسم البياني اليومي ل Zcash

(المصدر: Trading View)

تشكل الرسم البياني اليومي ل Zcash بالقرب من منطقة 700-750 دولار نمط قمة مزدوجة واضح، مما يعزز من المخاطر الهبوطية. عندما ينكسر ZEC تحت خط العنق 440-450 دولار (حيث كانت هذه المنطقة سابقاً مستوى دعم، والآن تحولت إلى مستوى مقاومة)، يتم تأكيد الاتجاه الانعكاسي الهبوطي. نمط القمة المزدوجة هو واحد من أكثر أنماط الانعكاس موثوقية في التحليل الفني، حيث يشير إلى استنفاد الزخم الصعودي وعكس الاتجاه.

تظهر عملية تشكيل نمط القمة المزدوجة تحول نفسيات السوق. عند ظهور القمة الأولى، حاول الثيران دفع السعر لتحقيق ارتفاعات جديدة، لكنهم واجهوا ضغط بيع قوي بالقرب من 743 دولار. بعد تراجع السعر، اعتقد المستثمرون المتفائلون أن هذه مجرد تصحيح تقني، وبدأوا الهجوم مرة أخرى. ومع ذلك، لم تتمكن القمة الثانية من تجاوز القمة الأولى، مما يدل على أن قوة الشراء تتلاشى. عندما ينكسر السعر دون النقطة المنخفضة بين القمتين (خط العنق)، يتم تأكيد أن الثيران قد فقدوا السيطرة.

منذ ذلك الهبوط، انخفض السعر دون المتوسط المتحرك القصير الأجل المهم، وبدأ في تشكيل قمم أدنى، مما يشير إلى تشكيل اتجاه هبوطي بدلاً من التوحيد. تعتبر القمم الأدنى سمة نموذجية للاتجاه الهبوطي، مما يعني أن كل ارتداد يواجه مقاومة عند مستويات أدنى، مما يدل على استمرار ضعف قوة الشراء. إن هذا التدهور الهيكلي يجعل أي ارتداد يجب أن يُعتبر فرصة لتقليل المراكز بدلاً من إشارة لعكس الاتجاه.

تشير قياسات نمط القمة المزدوجة إلى أن السعر سينخفض إلى منتصف 200 دولار، مما يتماشى تمامًا مع الاتجاه الصاعد لخط المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. طريقة قياس نمط القمة المزدوجة هي أخذ المسافة من القمة إلى خط العنق، ثم مد هذه المسافة بنفس المقدار نحو الأسفل من خط العنق. المسافة من القمة عند 743 دولار إلى خط العنق عند 440 دولار تبلغ حوالي 303 دولارات. عند طرح 303 دولارات من 440 دولار، يكون الهدف حوالي 137 دولار. ومع ذلك، بالنظر إلى دعم المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم ومنطقة التوحيد السابقة، من المرجح أن يكون بالقرب من 200 دولار هو الموقع الحقيقي للارتداد.

مؤشر القوة النسبية لم يتجاوز بعد منطقة البيع المفرط مما يشير إلى أن الهبوط لم ينتهي بعد

مؤشر الزخم يعزز بشكل أكبر من الاتجاه الهبوطي. انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل كبير. ومع ذلك، لم يدخل هذا المؤشر بعد في حالة التشبع البيعي العميق، مما يعني أنه قد لا يزال هناك مجال لمزيد من الانخفاض قبل أن تتلاشى ضغوط البيع تمامًا. RSI هو مؤشر زخم يقيس سرعة وحجم تغير الأسعار، ويتراوح قيمته بين 0 و 100. عادةً ما يُعتبر RSI أقل من 30 منطقة تشبع بيعي، بينما يُعتبر أعلى من 70 منطقة تشبع شرائي.

على الرغم من أن RSI قد انخفض بشكل ملحوظ حاليًا، إلا أنه إذا لم يصل بعد إلى منطقة البيع المفرط تحت 30، فهذا يدل على أن ضغط البيع لم يتم تحريره بالكامل. يبحث العديد من محللي التقنية عن فرص الشراء عندما يدخل RSI منطقة البيع المفرط ويبدأ في الارتداد، لأن هذا عادة ما يشير إلى نهاية البيع الذعري. ولكن عندما لا يزال RSI ينخفض فوق منطقة البيع المفرط، فهذا يعني أن الزخم الهبوطي لا يزال مستمرًا، وأن شراء القاع قد يكون مبكرًا جدًا.

من خلال النظر إلى الأنماط التاريخية، غالبًا ما تستمر التصحيحات الكبيرة لـ Zcash بعد الارتفاع الكبير في الأسابيع أو حتى الأشهر. في سوق الثور لعام 2021، ارتفع ZEC بأكثر من 800% من القاع إلى القمة، وفي سوق الدب بعد ذلك، فقد أكثر من 90% من الارتفاع. على الرغم من أن بيئة السوق الحالية تختلف عن عام 2021، إلا أن هذا السجل التاريخي يُذكر المستثمرين بأن تقلبات العملات الخاصة أعلى بكثير من الأصول المشفرة السائدة، وقد تكون عمق ومدة التصحيح أكبر من المتوقع.

بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون Zcash، فإن خيارات الاستراتيجية الحالية تعتمد على إطار زمن الاستثمار. يجب على المتداولين على المدى القصير تحديد وقف الخسارة بدقة، وتجنب التعلق بالأمل خلال الاتجاه الهبوطي. مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.5 عند 368-370 دولار هو خط الدفاع الرئيسي، وكسر هذا المستوى سيؤكد مزيدًا من الهبوط نحو 200 دولار. إذا كانت لدى المستثمرين على المدى المتوسط والطويل الثقة بقيمة تقنية خصوصية Zcash وإمكانات اعتماد المؤسسات التي قد تجلبها ETF، يمكنهم التفكير في بناء مراكز بشكل تدريجي بالقرب من 200 دولار، ولكن يجب أن يكونوا مستعدين نفسيًا لاحتمال استمرار انخفاض الأسعار.

إدارة المخاطر هي الاعتبار الأكثر أهمية في الوقت الحالي. لقد أدى الانخفاض من 743 دولار إلى 377 دولار بنسبة 50% إلى خسائر كبيرة على الورق، وإذا استمر في الهبوط إلى 200 دولار، فسيعني ذلك تراجعًا بنسبة 73% من النقطة العالية. هذه الخسائر الكبيرة ستكون كارثية لمعظم المستثمرين، لذا فإن وضع مستويات وقف الخسارة المعقولة وإدارة المراكز أمر بالغ الأهمية.