بيتكوين اليوم أخبار: عملة مستقرة تحقق أعلى مستوى لكنها لا تشتري فوري، FOMC قبل طرق جانبية整理

نظرًا لتعثّر الأسواق المالية العالمية، لم يتمكن مستثمرو البيتكوين الفوري من تقديم الحجم اللازم. الأسبوع الماضي، ارتفع سعر البيتكوين لفترة قصيرة إلى حوالي 93,300 دولار، لكن السعر انخفض هذا الأسبوع إلى أقل من 85,000 دولار. انخفضت نسبة احتياطي البيتكوين إلى عملة مستقرة في بينانس إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2018، حيث تدفقت كميات كبيرة من عملة مستقرة إلى السوق استعدادًا لشراء العملات، لكن المشترين الفوريين مترددون وقد يظلّون في طرق جانبية قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) FOMC.

فشل تقني ونفسي مزدوج في اختراق 93,000 دولار

! مخطط البيتكوين لمدة أربع ساعات

(المصدر: Trading View)

التركيز الرئيسي لآخر أخبار بيتكوين هو محاولة الفشل في الإغلاق فوق منطقة المقاومة الرئيسية بعد ارتفاع سعر بيتكوين لفترة قصيرة إلى حوالي 93,300 دولار الأسبوع الماضي. ومع ذلك، فشل بيتكوين في منع اتجاه العودة إلى المتوسط، حيث انخفض السعر دون 85,000 دولار يوم الاثنين. لم يتمكن بيتكوين من الإغلاق فوق 93,000 دولار، مما جعل تأكيد عكس الاتجاه الصعودي غير صالح. هذه الفشلة في الاختراق ليست فقط إخفاقًا على المستوى الفني، بل هي أيضًا ضربة نفسية كبيرة للسوق.

لماذا يعتبر 93,000 دولار أمريكي بهذه الأهمية؟ هذا المستوى السعري هو الحد العلوي لمنطقة التحليل السابقة، وأيضاً هدف ارتداد مهم منذ الهبوط من أعلى نقطة تاريخية عند 126,000 دولار أمريكي. يعتبر محللو التقنية بشكل عام 93,000 دولار أمريكي خط فاصل بين الثيران والدببة، حيث أن الاختراق والثبات فوقه سيؤكد انتهاء اتجاه الهبوط، والعكس صحيح يعني أن هيكل السوق الهابطة لا يزال مستمراً. عندما لم يتمكن بيتكوين من الإغلاق فوق 93,300 دولار أمريكي بعد أن لمسها لفترة وجيزة، تم تفعيل الكثير من أوامر وقف خسارة الثيران وفتح مراكز الدببة، مما أدى إلى انخفاض السعر بسرعة.

من 93,300 دولار يوم الجمعة إلى أقل من 85,000 دولار يوم الاثنين، انخفضت البيتكوين بأكثر من 8% خلال يومي تداول فقط. تُظهر هذه الانعكاسة السريعة أن هناك كمية كبيرة من ضغط البيع بالقرب من 93,000 دولار. قد يأتي هذا الضغط من عدة مصادر: المستثمرون الذين تم احتجازهم عند مستويات سعرية أعلى يقومون بتقليل مراكزهم عند الارتداد، المتداولون على المدى القصير يحققون الأرباح، وأيضًا البائعون على المكشوف يفتحون مراكزهم في المستويات الفنية. بغض النظر عن المصدر، فإن النتيجة واحدة: قوة المشترين الفوريين غير كافية لامتصاص هذا الضغط البيعي.

إذا لم يكن هناك طلب جديد على الفوري، فقد يتقلب سعر البيتكوين بين 80,600 دولار و 96,000 دولار حتى يتم اختبار أحد السعرين مرة أخرى. يوفر هذا النطاق الواسع من التقلبات الفرصة للمتداولين على المدى القصير، لكنه يعني استمرار عدم اليقين والمعاناة للمستثمرين على المدى الطويل.

عملة مستقرة تخلق أعلى مستوى لكنها لا تُشترى ظاهرة غريبة

（المصدر：CryptoQuant）

على الرغم من أن الطلب الفوري لا يزال ضعيفًا، إلا أن فائض عملة مستقرة يشير إلى أن القوة الشرائية التي تدفع الأسعار للارتفاع موجودة بالفعل، لكنها في حالة خمول حاليًا. تظهر بيانات CryptoQuant أن “نسبة احتياطي بيتكوين وعملة مستقرة” في بينانس قد انخفضت إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2018. وهذا يعني أن كمية كبيرة من عملة مستقرة تتدفق إلى السوق، استعدادًا لشراء بيتكوين، وهذه الظاهرة غير مسبوقة. تاريخيًا، كانت مثل هذه النسبة المتطرفة لعملة مستقرة/بيتكوين في البورصات غالبًا ما تشير إلى موجة كبيرة من الارتفاع.

تعتبر هذه النقطة البيانات متناقضة للغاية وملفتة للانتباه. انخفضت نسبة احتياطي العملة المستقرة إلى أدنى مستوى تاريخي، مما يعني أن كمية العملة المستقرة في البورصات وصلت إلى أعلى مستوياتها التاريخية بالنسبة لبيتكوين. غالبًا ما تعتبر العملة المستقرة “أموال جانبية”، مما يمثل القوة الشرائية المستعدة للدخول في أي لحظة. عندما تتدفق العملة المستقرة بكميات كبيرة إلى البورصات، فإنها عادة ما تشير إلى أن المستثمرين يستعدون للشراء.

ومع ذلك، تظهر أخبار بيتكوين اليوم أنه على الرغم من أن عملة مستقرة قد حققت ارتفاعاً قياسياً، إلا أن حجم الشراء الفوري لم يظهر بعد. تعكس هذه الظاهرة “وجود المال ولكن عدم الشراء” تردد المستثمرين العميق. لقد حولوا أموالهم إلى عملة مستقرة وأودعوها في البورصات، مما يدل على وجود رغبة في الشراء، لكنهم يتأخرون في اتخاذ القرار، مما يدل على نقص الثقة في الأسعار الحالية وآفاق السوق. تشمل الأسباب المحتملة: الانتظار لأسعار شراء أقل، القلق من أن اتجاه الهبوط لم ينته بعد، أو الانتظار لإشارات واضحة من أحداث رئيسية مثل اجتماع FOMC.

عدم كفاية السيولة الفورية وعمق دفتر الطلبات هو السبب الرئيسي لعدم قدرة بيتكوين على اختراق 93,000 دولار حالياً. على الرغم من وجود مجموعة كثيفة من قاعدة التكلفة بالقرب من 84,000 دولار، إلا أن أكثر من 400,000 بيتكوين تم شراؤها في هذه النطاق قد شكلت فعلياً قاعاً على السلسلة. تمثل هذه الـ 400,000 بيتكوين المستثمرين الذين اشتروا بالقرب من 84,000 دولار، ولديهم دافع للدفاع عندما ينخفض السعر بالقرب من التكلفة.

ومع ذلك، على الرغم من القوة القوية للتراكم التاريخي، فإن نطاق الأسعار بين 84,000 دولار و 90,000 دولار يفتقر إلى ضغط الشراء النشط. في الوقت نفسه، لا تزال أموال العديد من حاملي المراكز القصيرة أقل من متوسط سعر الشراء الخاص بهم البالغ 104,600 دولار، مما يؤدي إلى نقص في السيولة في السوق. هؤلاء المستثمرون الذين اشتروا في الأسعار المرتفعة في الوقت الحالي في حالة خسارة، ولا يرغبون في الخروج بخسائر، ولا يملكون أموالاً لزيادة المراكز وتقليل التكاليف، مما شكل “مراكز زومبي”، مما أغلق الكثير من السيولة.

80,600-96,000 دولار منطقة الفخ السيولة

! مصيدة سيولة البيتكوين

（المصدر: Trading View）

بيتكوين حالياً محصور بين 96,000 دولار (أعلى مستوى في الفترة الأخيرة) و80,600 دولار إلى 84,000 دولار (الحد الأدنى لتكلفة السلسلة). تتركز السيولة في طرفي هذين النطاقين، مما يعني أن أي اختراق في أي اتجاه قد يؤدي إلى تقلبات سعرية حادة. تُعرف هذه السمة في توزيع السيولة في التحليل الفني باسم “فخ السيولة”، حيث يتذبذب السعر في المنطقة الفارغة بين منطقتي التركيز السيولي.

من منظور صعودي، قد يكون إعادة اختبار سعر بيتكوين بالقرب من الحد السفلي من 80,600 دولار إلى 84,000 دولار إشارة إيجابية. سيمكن هذا بيتكوين من امتصاص السيولة أثناء الانخفاض وإعادة بناء القاع قبل الارتداد. عندما يصل السعر إلى 80,600 دولار، سيتم تفعيل عدد كبير من أوامر الشراء المحددة، والتي تمثل الطلب الحقيقي على الشراء عند الانخفاض. بعد امتصاص هذه السيولة، ستحصل الأسعار على دعم أكثر صلابة، مما يمهد الطريق للارتفاعات اللاحقة.

! سيولة البيتكوين

(المصدر: هاي بلوك كابيتال)

على العكس من ذلك، إذا تم إعادة اختبار 93,000 دولار إلى 96,000 دولار على الفور دون تراكم السيولة أدناه، فقد يكون لذلك تأثير عكسي، حيث قد يعود البائعون إلى السوق، مما يؤدي إلى مزيد من التراجع في الأسعار، بما يتماشى مع الاتجاه العام للهبوط. إن الهجوم القسري دون تنظيف السيولة أدناه يشبه بناء قلعة على الشاطئ؛ فالأساس غير مستقر، مما يسهل تدميره.

بيتكوين تواجه حالياً فخ السيولة الثنائية

فخ أعلى (93,000-96,000 دولار): هناك الكثير من أوامر التوقف وأوامر جني الأرباح في انتظار الخروج، كسر المقاومة كبير.

فخ في الأسفل (80,600-84,000 دولار): يوفر أساس تكلفة كثيف الدعم، ولكنه أيضًا خط الدفاع الأخير، وقد يؤدي الاختراق إلى حالة من الذعر

الفراغ الوسيط (84,000-93,000 دولار): نقص في طلبات الشراء والبيع النشطة، الأسعار تفتقر إلى الاتجاه في هذه المنطقة

أغرب ظاهرة في أخبار البيتكوين اليوم هي: أن احتياطيات العملات المستقرة سجلت أعلى مستوى تاريخي، مما يدل على وجود قوة شراء كافية، ولكن الطلب الفعلي نادر للغاية. هذه الحالة “الذخيرة كافية ولكن لا أحد يطلق النار”، قد تكون إما ظلام ما قبل الفجر (الأموال الكبيرة تنتظر أفضل فرصة للدخول بشكل مركز)، أو ازدهار زائف (العملات المستقرة فقط راسية في البورصات، وقد تُسحب في أي وقت).

سيطرة مشاعر الانتظار قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) على السوق

في ضوء الظروف الحالية، من المرجح أن يشهد السوق فترة من طرق جانبية قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FOMC) المقرر عقده في 9 و 10 ديسمبر. نظرًا لأن السوق يراقب عن كثب إشارات سياسة أسعار الفائدة الأمريكية، قد يختار المتداولون الترقب بدلاً من مطاردة تقلبات السوق. هذه الحالة من الترقب قبل FOMC شائعة جداً في الأسواق المالية، وتعرف باسم “تجنب المخاطر قبل الحدث”.

اجتماع FOMC هو واحد من أهم الأحداث الدورية في الأسواق المالية العالمية، حيث ستؤثر قرارات أسعار الفائدة والتصريحات السياسية للاحتياطي الفيدرالي (FED) مباشرة على سيولة الدولار، وتفضيل المخاطر، وأسعار الأصول. يتوقع السوق بشكل عام أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، ولكن الأهم هو البيان السياسي بعد الاجتماع ومؤتمر الصحافة الذي سيعقده رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول. إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى أنه سيواصل تخفيض أسعار الفائدة في عام 2026، فسيوفر ذلك دعماً للأصول ذات المخاطر. على العكس، إذا أعرب الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن قلقه بشأن التضخم وأشار إلى تعليق تخفيض أسعار الفائدة، فقد يؤدي ذلك إلى بيع الأصول ذات المخاطر.

في ظل هذه الحالة من عدم اليقين، غالبًا ما يختار المتداولون المحترفون والمستثمرون المؤسسيون تقليل مراكزهم أو الانتظار، في انتظار إشارات واضحة من اجتماع FOMC قبل اتخاذ القرارات. تفسر هذه الأنماط السلوكية نقص السيولة والاتجاه غير الواضح في سوق بيتكوين الحالي. تمثل احتياطيات كبيرة من عملة مستقرة قوة شرائية محتملة، ولكن حاملي هذه الأموال ينتظرون إشارات صدرت عن اجتماع FOMC.

إذا كانت نتائج اجتماع FOMC تميل إلى التيسير (خفض أسعار الفائدة والإشارة إلى خفض إضافي)، فقد يؤدي ذلك إلى دخول مركّز للعملات المستقرة، مما يدفع البيتكوين لاختراق سريع 93,000 دولار وحتى تحدي 96,000 دولار. على العكس، إذا كانت النتائج تميل إلى التشديد، قد تبقى هذه العملات المستقرة في حالة ترقب أو حتى تنسحب، مما يؤدي إلى اختبار البيتكوين لدعم 80,600 دولار. لذلك، قد يصبح اجتماع FOMC في 9-10 ديسمبر لحظة حاسمة لتحديد اتجاه البيتكوين على المدى القصير.

بالنسبة للمستثمرين، تعتمد خيارات الاستراتيجية الحالية على مستوى تحمل المخاطر وإطار الاستثمار الزمني. يمكن للمتداولين العدوانيين محاولة شراء القاع في نطاق 80,600-84,000 دولار، مع هدف 93,000 دولار، لكن يجب تعيين وقف خسارة صارم. ينبغي على المستثمرين المحافظين الانتظار للحصول على اتجاه واضح بعد اجتماع FOMC، أو الانتظار حتى يتمكن البيتكوين من اختراق 96,000 دولار بشكل فعال قبل الدخول في السوق. في ظل هذا البيئة غير المؤكدة، فإن الحفاظ على الصبر والانضباط هو أكثر أهمية من التسرع في الشراء والبيع.