أطلق سوق التداول اللامركزي (DEX) HumidiFi على سولانا اكتتاب WET ICO، بسعر عام 0.69 دولار أمريكي

أعلن DEX HumidiFi، الذي يعمل كـ"حوض مظلم" على شبكة Solana، عن إطلاق ICO في 3 ديسمبر على Jupiter، حيث سيتم بيع 100 مليون من رموز WET بنظام “الأولوية للأسبق”. سيتم إجراء الطرح بثلاث مراحل؛ حيث يبلغ سعر البيع للمجموعة البيضاء وحاملي JUP المراهنين 0.5 دولار أمريكي، بينما يرتفع السعر في الجولة العامة إلى 0.69 دولار أمريكي، ما يعكس قيمة سوقية متوقعة (FDV) بقيم 50 مليون و69 مليون دولار على التوالي.

التحليل الكامل لتفاصيل المراحل الثلاث لبيع HumidiFi ICO

(المصدر: HumidiFi)

وفقاً لإعلان رسمي من Jupiter بتاريخ 3 ديسمبر، سيتم طرح رموز WET التابعة لـ HumidiFi عبر ثلاث مراحل بإجمالي 100 مليون WET، ما يمثل 10% من إجمالي المعروض. جميع المراحل ستتبع نظام “الأولوية للأسبق”، وسيتم إدراج الرموز وحوض السيولة على TGE بعد فترة وجيزة من انتهاء البيع.

المرحلة 1: مجموعة Wetlist البيضاء

الحصة المطروحة: 60 مليون WET (يمثل 6% من إجمالي المعروض)

سعر البيع: 0.5 USDC (FDV يعادل 50 مليون دولار)

شروط المشاركة: لمستخدمي HumidiFi وأعضاء المجتمع

حد الشراء الأقصى: بحسب فئة العضوية

وقت البدء: 3 ديسمبر 10:00 (EST) / 3 ديسمبر 23:00 (بتوقيت بكين)

وقت الانتهاء: 3 ديسمبر 22:00 (EST) / 4 ديسمبر 11:00 (بتوقيت بكين)

المرحلة 2: جولة مراهنين JUP

الحصة المطروحة: 20 مليون WET (يمثل 2% من إجمالي المعروض)

سعر البيع: 0.5 USDC (FDV يعادل 50 مليون دولار)

شروط المشاركة: بناءً على متوسط رصيد JUP المرهون منذ يوليو هذا العام، وحدود شراء تتراوح بين 200 إلى 10,000 USDC

وقت البدء: 3 ديسمبر 22:00 (EST) / 4 ديسمبر 11:00 (بتوقيت بكين)

وقت الانتهاء: 4 ديسمبر 10:00 (EST) / 4 ديسمبر 23:00 (بتوقيت بكين)

المرحلة 3: جولة البيع العامة

الحصة المطروحة: 20 مليون WET (يمثل 2% من إجمالي المعروض)

سعر البيع: 0.69 USDC (FDV يعادل 69 مليون دولار)

حد الشراء الأقصى: 1,000 USDC

وقت البدء: 4 ديسمبر 10:00 (EST) / 4 ديسمبر 23:00 (بتوقيت بكين)

وقت الانتهاء: 4 ديسمبر 22:00 (EST) / 5 ديسمبر 11:00 (بتوقيت بكين)

من الجدير بالذكر أن سعر البيع في الجولة العامة 0.69 USDC أعلى بنسبة 38% عن جولة المجموعة البيضاء وجولة مراهنين JUP البالغ سعرها 0.5 USDC. هذه الاستراتيجية في التسعير تعزز مكافأة الداعمين الأوائل وأعضاء المجتمع، وتوفر في الوقت نفسه فرصة للمستثمرين العموميين. يمكن للمستخدمين التحقق من أهلية المشاركة عبر الموقع الرسمي لـ Jupiter DTF.

ما هو HumidiFi؟ العملاق الخفي الذي يعيد تشكيل مشهد DEX على Solana

HumidiFi هو منصة تداول لامركزية (DEX) على بلوكشين Solana، تعتمد آلية الحوض المظلم وتقنية صانع السوق الآلي الاحترافي (Prop AMM). بخلاف DEXات التقليدية، شهد HumidiFi نمواً ملحوظاً في فترة قصيرة، حيث تجاوز مؤخراً منافسين مثل Meteora وRaydium من حيث حجم التداول الشهري خلال آخر 30 يوماً، ما يبرز مكانته كمشارك رئيسي في منظومة Solana.

أبرز ما يميز HumidiFi هو كفاءته الرأسمالية المذهلة؛ حيث تمكن فقط بـ 5.3 مليون دولار TVL (إجمالي القيمة المقفلة) من معالجة حجم تداول يومي يبلغ 819 مليون دولار، أي أن كل 1 دولار مقفل يولد أكثر من 150 دولار من التداول اليومي. للمقارنة، كفاءة رأس المال في AMMات مثل Uniswap تبلغ عادة 1:10. هذه الكفاءة العالية تعود إلى آلية Prop AMM في HumidiFi، التي تركز السيولة في مناطق الطلب المرتفع.

خلال الأشهر الخمسة الماضية، بلغ إجمالي حجم التداول في HumidiFi نحو 100 مليار دولار، أي ما يعادل 35% من إجمالي حجم التداول في DEXات Solana. هذا يعني أن صفقة واحدة من كل ثلاث صفقات على Solana DEX تتم عبر HumidiFi. الأكثر إثارة للإعجاب، أن فرق السعر في زوج SOL/USDC على HumidiFi أضيق من Binance، ما يحقق أداء تنفيذ يتفوق حتى على البورصات المركزية في بيئة لامركزية.

الفرق الثوري بين آلية Prop AMM وAMM التقليدية

لفهم ميزة HumidiFi، من الضروري معرفة مفهوم Prop AMM (صانع السوق الآلي الاحترافي). بخلاف AMM التقليدي الذي يعتمد على مجمعات السيولة المقدمة من المستخدمين ويستخدم معادلات بسيطة (x*y=k) لتحديد الأسعار، يستخدم Prop AMM صناع سوق محترفين لتوفير السيولة وتنفيذ استراتيجيات تسعير معقدة.

تعمل AMMات التقليدية مثل Uniswap بأن يقوم المستخدمون بإيداع رموزهم في مجمعات السيولة، وتقوم الآلية تلقائياً بتعديل الأسعار للحفاظ على ثبات حاصل ضرب الرموز بالمجمع. هذه الآلية بسيطة لكنها غير فعالة، حيث تتوزع السيولة عبر منحنى الأسعار بالكامل ويظل معظم رأس المال غير مستخدم. والأسوأ، يواجه مزودو السيولة (LP) مخاطر خسارة غير دائمة، فعند تغير الأسعار قد تصبح عوائدهم أقل من مجرد الاحتفاظ بالرموز.

آلية Prop AMM لدى HumidiFi تغير هذا المفهوم جذرياً. لا يوجد مزودو سيولة عموميون، فلا داعي للمستخدمين العاديين للقلق من خسارة غير دائمة. ثانياً، يتم تحديث الأسعار ديناميكياً عدة مرات في الثانية بناءً على ظروف السوق وليس فقط كرد فعل للصفقات. ثالثاً، تدير الخوارزمية المخزون بنشاط، على غرار صناع السوق المحترفين في البورصات المركزية.

آلية تدفق الأوامر الخاصة في HumidiFi تمثل ابتكاراً آخر. في DEXات التقليدية، تكون جميع الأوامر مرئية في ميمبول عام قبل التنفيذ، ما يمنح المهاجمين (MEV) فرصة للصفقات الاستباقية. بينما تخفي آلية الحوض المظلم في HumidiFi تدفق الأوامر، ما يقلل من التقلبات ومخاطر MEV، ويوفر للمستخدمين سعراً تنفيذياً أفضل.

يمكن اعتبار HumidiFi النسخة اللامركزية من Citadel Securities، الشركة العالمية الرائدة في صناعة السوق، والمعروفة بكفاءتها العالية في التسعير والتنفيذ. HumidiFi ينقل هذه الكفاءة الاحترافية إلى البلوكشين، بعمليات شفافة ومفتوحة بالكامل ولا تتطلب إذناً مسبقاً.

رمز مجتمعي خالص بدون استثمار رأس مالي مغامر (VC)

الجدير بالذكر أن WET لم يحصل على أي استثمار من رأس المال المغامر، ما يجعله فرصة فريدة للمشاركة في نمو هذا المشروع المبتكر. في سوق العملات الرقمية اليوم، يتم الاستحواذ على معظم الحصص من قبل VCs قبل الطرح العام، بينما يضطر المستثمرون الأفراد للشراء عند تقييمات مرتفعة. اختار HumidiFi توزيع الرمز بالكامل عبر ICO مجتمعي، تجسيداً للروح الحقيقية للامركزية.

هذا النموذج الخالي من الـ VC له تأثير بالغ على اقتصاديات الرمز؛ فلا يوجد ضغط بيع من مستثمرين مبكرين، ويظل توزيع الرمز أكثر توازناً. تمثل 100 مليون WET المباعة في ICO حوالي 10% فقط من إجمالي العرض، بينما سيقرر المجتمع كيفية توزيع الـ 90% المتبقية عبر الحوكمة. هذا التصميم يضمن أن أصحاب المدى الطويل والمشاركين النشطين سيحصلون على نصيب من قيمة نمو المشروع.