معهد Gate: انتعاش سوق التشفير في هذه الجولة يثير أكبر تصفية للمراكز القصيرة منذ أكتوبر | مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يدافعون بصوت واحد عن استقلالية السياسة

نظرة عامة على الأصول المشفرة

BTC (+0.91%丨السعر الحالي 96,365.4 USDT)

عاد سعر البيتكوين ليصل إلى مستوى 96,000 دولار واستمر في التحرك بثبات على مسار تصاعدي. أظهرت هذه الارتدادة قوة ملحوظة سواء من حيث النسبة أو الهيكل: حيث بدأ السعر من منطقة قاع مرحلية بين 90,000 و92,000 دولار، وارتد في يوم واحد بنسبة تقارب 4.6% ليصل إلى أعلى مستوى منذ أواخر نوفمبر. من حيث هيكل السوق، فإن الطلب الفوري هو المحرك الرئيسي لهذا الارتفاع، تلاه تعويض المراكز القصيرة في العقود الآجلة بشكل سلبي، مما زاد من زخم الصعود. بالإضافة إلى ذلك، فإن التدفقات الصافية لصناديق البيتكوين ETF العادية تقترب من 90,000 بيتكوين، كما سجلت صناديق العملات الرقمية الرئيسية الأخرى تدفقات صافية. تظهر البيانات على السلسلة أن المشاركين يتوزعون بشكل متزايد: حيث يتضخم حجم الطلبات الفورية عند حوالي 90,000 دولار، مما يشير إلى أن المؤسسات أو الأموال ذات القيمة الصافية العالية تضع استثماراتها بهدوء عند المستويات المنخفضة؛ في حين أن حاملي المراكز قصيرة الأجل أصبحوا صافي البائعين، حيث انخفض التغير الصافي للمراكز قصيرة الأجل خلال 30 يومًا إلى المنطقة السالبة. البيتكوين الآن في منطقة حاسمة، وسيحدد الاتجاه القادم ما إذا كان سيختبر مستوى 100,000 دولار أو يستمر في التذبذب عند المستويات العالية.

ETH (-0.50%丨السعر الحالي 3,317.79 USDT)

بعد يومين من الارتفاع القوي، اخترق الإيثيريوم مستوى المقاومة الرئيسي عند 3,300 دولار الذي تشكل في بداية يناير، وارتفع خلال التداول ليصل إلى 3,400 دولار، وهو الآن يتذبذب عند مستوى مرتفع حول 3,300 دولار. هذا الارتفاع الأخير كان مدفوعًا بشكل أكبر بمحرك “محفزات صلبة” واضح، وليس بدوافع عاطفية: من جهة، فإن تقدم مشروع القانون المقترح يعزز التوقعات السياسية؛ ومن جهة أخرى، فإن تراجع التضخم وتحسن الظروف الاقتصادية الكلية ساهم في تحسين الميل للمخاطرة في السوق، مما أدى إلى قوة عامة للأصول المشفرة.

من حيث الهيكل الفني، يقترب الإيثيريوم على الرسم اليومي من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA)، والذي يقع حول 3,600 دولار، وهو ثالث اختبار لهذا المقاومة الحيوية منذ نوفمبر. من المهم ملاحظة أن الأسعار التي تتداول ضمن نطاق جانبي غالبًا ما تتبع قاعدة “اللمس، ثم الانخفاض إلى الأسفل”، لذلك قبل أن ينجح السعر في الاختراق والثبات فوق المتوسط 200 يوم، يجب مراقبة منطقة 2,600–2,730 دولار كمناطق دعم محتملة.

GT (-2.77%丨السعر الحالي 10.51 USDT)

تتجه GT مع العملات الرقمية الرئيسية في مسار تصاعدي، ومن خلال الرسم البياني لمدة ساعة، نلاحظ أن السعر بعد ارتفاع كبير في حجم التداول دخل مرحلة تذبذب عند المستويات العليا، مع تراجع واضح في الزخم القصير الأمد. السعر الآن حول 10.47 دولار، أدنى قليلاً من MA5 و MA10، ولا يزال يتعرض لضغط من MA30. بالإضافة إلى ذلك، بعد تراجع السعر من الحد العلوي لنطاق بولينجر، بدأ يتجه تدريجيًا نحو المتوسط الأوسط، وتضيق عرض النطاق، مما يدل على أن الاتجاه السابق قد انتهى، وأن السوق يدخل مرحلة تصحيح قبل تحديد الاتجاه. الحد السفلي لنطاق بولينجر يقع عند حوالي 10.44 دولار، وهو دعم مهم على المدى القصير، وإذا تم كسره، فقد يتراجع السعر أكثر ليختبر المناطق الأدنى عند حوالي 10.20 دولار.

رموز العملات ذات التغير اليومي

بعد ارتفاع قوي خلال يوم واحد، أظهر السوق المشفر خلال الـ 24 ساعة الماضية تباينًا واضحًا: حيث ارتفع البيتكوين بشكل طفيف حوالي 0.2%، مما يعكس مرونة في تخصيص الأموال بين الأصول الرئيسية، ويظهر أن السيولة لا تزال تركز على “الأصول الأساسية”. أما العملات البديلة الرئيسية مثل الإيثيريوم، BNB، SOL، فقد عادت للتراجع، حيث انخفض ETH بنحو 2%، وXRP تراجع بأكثر من 4%، مما يعكس تباطؤًا في الميل للمخاطرة بشكل مرحلي. بشكل عام، يميل المستثمرون إلى الحذر والانتظار على المدى القصير، ومع ذلك، لا تزال بعض الرموز تتلقى اهتمامًا من قبل المستثمرين، وسنقوم بتحليلها واحدًا تلو الآخر أدناه.

ICP *حاسوب الإنترنت (+27.85%، القيمة السوقية المتداولة 24.32 مليار دولار)

وفقًا لبيانات Gate، فإن سعر رمز ICP حاليًا هو 0.0013709 دولار، بارتفاع 27.85% خلال الـ 24 ساعة الماضية. حاسوب الإنترنت (ICP) هو شبكة لامركزية أطلقتها مؤسسة DFINITY، تهدف إلى تمكين المطورين من بناء وتشغيل تطبيقات وخدمات ويب قابلة للتوسع مباشرة على البلوكشين، دون الاعتماد على منصات السحابة التقليدية. تشمل ابتكاراتها الأساسية تقنية مفاتيح السلسلة والعقود الذكية Canister، التي تدعم حسابات عالية الأداء ومنخفضة التكلفة على السلسلة والتفاعل عبر السلاسل.

أصدرت مؤسسة DFINITY في 15 يناير ورقة بيضاء بعنوان “Mission70”، وتخطط لخفض معدل التضخم لـ ICP بنسبة تقارب 70% بحلول عام 2026، وذلك بشكل رئيسي من خلال تقليل إصدار الرموز الجديدة. كان هذا المقترح متوقعًا على نطاق واسع قبل الإعلان الرسمي. انخفاض التضخم يعني أن العرض على المدى المتوسط والطويل سيصبح أكثر انضباطًا، خاصة مع وجود حوالي 40% من ICP مقفل كضمان، مما يحد من التدفق الحر للرموز. بشكل عام، يهدف مشروع Mission70 إلى تعزيز استدامة الشبكة على المدى الطويل، والاستجابة لمطالب حاملي الرموز بشأن تقليل مخاطر التخفيف. ومع ذلك، فإن هذا البرنامج لا يزال بحاجة إلى موافقة حوكمة، ولم يتم تحديد جدول زمني دقيق للتصويت والتنفيذ، وهناك بعض عدم اليقين في التنفيذ.

DOLO *دولوميت (+20.10%، القيمة السوقية المتداولة 26.92 مليون دولار)

وفقًا لبيانات Gate، فإن سعر رمز DOLO حاليًا هو 0.07356 دولار، بارتفاع 20.10% خلال الـ 24 ساعة الماضية. دولوميت (DOLO) هو بروتوكول لاقتراض وتداول الهامش لامركزي يدعم ضمانات متعددة الأصول، والتداول بالرافعة المالية، والاستخدام الفعال لرأس المال. ميزته الأساسية هي نظام إدارة المخاطر والحسابات عالي التخصيص، الذي يضمن الأمان مع تحسين كفاءة رأس المال، ويخدم المستخدمين المحترفين في DeFi والأموال الاستراتيجية.

في 12 يناير، أطلقت شركة World Liberty Financial (WLFI) منصة إقراض تعتمد على دولوميت باسم “World Liberty Markets”. يمكن للمستخدمين الآن الاقتراض مباشرة عبر بنية دولوميت من أصول مثل USD1 (العملة المستقرة التي تصدرها WLFI بقيمة سوقية تبلغ 3.4 مليار دولار)، ETH، USDC وغيرها. يدمج هذا التوجه الطلبات من العالم الحقيقي ضمن نظام دولوميت البيئي. تبلغ قيمة USD1 السوقية 0.07356 دولار، مما يوفر قيمة عملية فورية كطبقة تسوية، كما أن ارتباط WLFI بالمجال السياسي جذب رأس مال رئيسي. عادةً، يؤدي ارتفاع حجم الاستخدام إلى زيادة قيمة الرموز عبر آلية الرسوم. من المهم متابعة نتائج طلبات اعتماد ترخيص البنك الوطني لـ WLFI، إذ إن الموافقة ستسرع من اعتماد USD1 على منصة دولوميت.

ARRR *قرصان القراصنة (+39.20%، القيمة السوقية 123 مليون دولار)

وفقًا لبيانات Gate، فإن سعر رمز ARRR حاليًا هو 0.6352 دولار، بارتفاع يزيد عن 39.20% خلال الـ 24 ساعة. تم إطلاق Pirate Chain باستخدام تقنية zk-SNARKs، وهي تقنية إثبات عدم المعرفة، في 2018، وهو مشروع عملة مشفرة يركز على حماية الخصوصية بشكل مطلق، ويتميز بتجربة معاملات على السلسلة “مجهولة افتراضيًا”. يستخدم Pirate Chain خوارزمية PoW، ويعتمد على خوارزمية Equihash، ويقوم عبر آلية “إثبات العمل المؤجل (dPoW)” بتثبيت هاش الكتل الخاصة به على شبكة البيتكوين لتعزيز الأمان ومقاومة هجمات 51%.

الارتفاع الأخير في سعر ARRR كان مدفوعًا بشكل رئيسي بزيادة الاهتمام بالعملات الخاصة، وارتفاع الوعي المجتمعي. من جهة، فإن ارتفاع ARRR يتزامن مع تصاعد الاهتمام بالعملات الخاصة، مع تزايد التدقيق من قبل الجهات التنظيمية على الشبكات الشفافة، حيث قد يرى المستثمرون أن استخدام تقنية zk-SNARKs في ARRR يمثل أداة تحوط ضد المراقبة والتنظيم. من جهة أخرى، ساهمت الدعاية المجتمعية السابقة في دفع سعر ARRR للأعلى، حيث أثارت إشاعات غير مؤكدة على منصة X حول انتقال مطوري Zcash إلى ARRR، مما زاد من شهرة المشروع.

تحليلات السوق

أدى الارتداد الأخير في سوق العملات المشفرة إلى أكبر عمليات تصفية للمدينين القصيرين منذ أكتوبر، حيث تم تصفية 577 مليون دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية

في 14 يناير، وفقًا لبيانات glassnode، أدى الارتداد في السوق المشفر إلى تصفية إجمالية قدرها 684 مليون دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية، منها 577 مليون دولار للمدينين القصيرين، وهو أكبر تصفية منذ انهيار 1011، وأكبر تصفية للمدينين القصيرين في قائمة الـ 500 عملة مشفرة.

يبدو أن السوق الآن في نقطة نفسية وتقنية حاسمة. حيث أن ارتفاع سعر البيتكوين بشكل سريع وتجاوز العديد من مراكز البيع على المكشوف أدى إلى عمليات إغلاق قوية، مما أدى إلى ظاهرة “الضغط على الشراء” (short squeeze). على المدى القصير، فإن اختراق البيتكوين لمستوى 95,000 دولار هو بمثابة إشارة انطلاق رئيسية لفتح شهية المخاطرة في سوق الأصول الرقمية. هذا الحدث أعاد إشعال الزخم الصعودي، والمشاركون يراقبون الآن احتمال تجاوز سعر البيتكوين مستوى 100,000 دولار، وربما إعادة اختبار أعلى المستويات التاريخية.

ظهور متغيرات في الدعم الرئيسي، ولجنة البنوك في مجلس الشيوخ ألغت جلسة استماع لمشروع قانون “CLARITY”

كان من المقرر أن تعقد لجنة البنوك في مجلس الشيوخ جلسة استماع يوم الخميس صباحًا لمراجعة وتعديل مشروع القانون، لكن في 15 يناير، ألغت اللجنة الجلسة المقررة لمراجعة والتصويت على التشريع الشامل للعملات المشفرة. يهدف مشروع قانون “CLARITY” إلى توضيح صلاحيات تنظيم لجنة تداول السلع الآجلة ولجنة الأوراق المالية والبورصات، وتحديد متى يجب تصنيف الأصول الرقمية كأوراق مالية أو سلع، وتحديد متطلبات الإفصاح الجديدة. نُشر نص القانون مساء الاثنين، وكان من المقرر أن يهيئ الطريق للتصويت يوم الخميس، لكن الدعم بدأ يتفكك منذ الأربعاء.

قال المفاوض الرئيسي في المشروع، السيناتور الديمقراطي روبن جاليغو، إنه كان من المفترض أن يلتقي بمستشار الرئيس المعني بالأصول الرقمية، باتريك ويت، لكنه لم يحضر. وأوضح أنه لا يستطيع حاليًا دعم المشروع. بعد ذلك، أعلنت أول بورصة عامة مرخصة عن سحب دعمها، حيث ذكر الرئيس التنفيذي للشركة، بريان أرمسترونغ، في منشور على منصة X، أن هناك مخاوف بشأن بنود تتعلق بالعوائد على العملات المستقرة، والأسهم الرمزية، والتمويل اللامركزي. ومع ذلك، لا تزال شركات التشفير والمنظمات الداعمة تؤيد المشروع، وتؤكد أنها ستواصل العمل على تمريره ليصبح قانونًا بحلول عام 2026.

مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يؤكدون على استقلالية السياسة النقدية، ويبعثون بإشارات لتأجيل خفض الفائدة

في 15 يناير، أكد العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي علنًا أن الضغوط السياسية أو القضائية لا ينبغي أن تؤثر على قرارات السياسة النقدية، وأن الحفاظ على استقلالية البنك المركزي أمر حيوي. كما أشاروا بشكل عام إلى أن اجتماع هذا الشهر قد يشهد تأجيل خفض الفائدة، بسبب استمرار قوة الاقتصاد الأمريكي وارتفاع التضخم، مما يتطلب استمرار السياسة التقييدية.

ومن الجدير بالذكر أن هناك توافقًا داخل الفيدرالي، حيث أكد رئيس بنك شيكاغو الاحتياطي الفيدرالي، ورئيس بنك أتلانتا، ورئيس بنك نيويورك، على أهمية الحفاظ على استقرار التضخم على المدى الطويل، وأن الحفاظ على أسعار فائدة ثابتة في المدى القصير هو الخيار الأكثر أمانًا قبل أن يتضح مسار التضخم بشكل أكبر. فيما يتعلق بالآفاق الاقتصادية، يعتقد بعض المسؤولين، مثل ميلان، أن التضخم يتراجع بشكل صحيح، بينما يشير غالبية الأعضاء إلى أنه من غير المرجح أن يتم خفض الفائدة مرة أخرى في اجتماع FOMC في أواخر يناير. ويتوقع السوق أن يبدأ رفع الفائدة مرة أخرى بعد يونيو على أقرب تقدير.
المراجع:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• X, https://x.com/glassnode/status/2011446639043756289
• The Block, https://www.theblock.co/post/385698/senate-banking-committee-postpones-markup
• Japan Times, https://www.japantimes.co.jp/business/2026/01/15/markets/fed-independence-rate-hold/

إخلاء المسؤولية الاستثمار في سوق العملات المشفرة ينطوي على مخاطر عالية، ويُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يشتريها قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا يتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن قرارات استثمارية من هذا النوع.