التمويل اللامركزي 收益市场解读：PENDLE TVLbig pump10倍، Convex锁仓量ارتفع17.5%

المؤلف الأصلي: OurNetwork

ترجمة النص الأصلي: شنتشن تكفلوو

اليوم سنناقش بروتوكول “العوائد”، وهو تصنيف من الأموال غير المركزية، واسمه مستمد من اللامركزية بروتوكول Llama. على الرغم من أن هذا المصطلح قد يكون غامضًا إلى حد ما، إلا أننا لا نستطيع حالياً أن نفكر في مصطلح أكثر مناسبة، لذلك سنستخدم هذا المصطلح. في فئة العوائد DL، هناك 500 بروتوكول طويل في الوقت الحالي، مع إجمالي TVL يبلغ 79.5 مليار دولار - وهذا يمثل انخفاضًا بنسبة 74% عن شهر نوفمبر 2021، ولكن هذا لا يزال مذهلاً بالنسبة لنظام مالي غير مركزي جديد.

بينما يتغير السوق باستمرار، يتنافس المشاركون التقليديون والبروتوكولات الجديدة على نفس رأس المال داخل السلسلة، وقد ظهر بعض الفائزين الملحوظين. بروتوكول الاقتراض بمعدل فائدة ثابت Pendle تألق في النصف الأول من عام 2024 وأصبح الزعيم في الفئة العامة، حيث ارتفع إجمالي قيمة القروض المقترضة من 300 مليون دولار إلى 3.5 مليار دولار، أي زيادة بنسبة 10 أضعاف، على الرغم من تراجع حجم سوق التمويل اللامركزي بشكل عام. قد ارتفعت قيمة عملة PENDLE ثلاث مرات أيضًا منذ بداية العام. يحتل هذا البروتوكول حاليًا 44% من إجمالي قيمة القروض المقترضة في فئة العوائد ومن المتوقع أن يتقاضى 22.6 مليون دولار رسوم سنوية. بشكل عام، هذا إنجاز رائع، وأتطلع إلى رؤية المزيد من الأبحاث داخل السلسلة لشرح كيف تم تحقيق هذا الهدف.

تذكير لطيف: هذه العوائد DeFi متاحة لأي شخص في العالم لديه المحفظة واتصال بالإنترنت! أنصحك بتجربة بعض البروتوكولات داخل السلسلة لكسب العائد. الآن دعنا نستكشف هذه الفئة بشكل أعمق.

التمويل اللامركزي  收益

** محدب ، حصة DAO ، شريحة ، بندل ، هالة **

(1) محدب

MarcoV | موقع | لوحة القيادة

الـ CRV المقفل في Convex وصل إلى 385 مليون في يوليو (+ 17.5% )

• يتيح Convex لمزودي السيولة في Curve.fi الحصول على CRV المعزز ومكافآت التعدين للسيولة بدون قفل CRV. من ناحية أخرى ، يوفر غسيل الأموال وحصة CRV المعززة لأولئك الذين يقومون بقفل CRV ، مما يعزز كفاءة رأس المال. في الآونة الأخيرة ، تم زيادة إجمالي كمية CRV المقفلة في Convex بنسبة 17.5٪ خلال شهر واحد إلى أكثر من 384 مليون (+) بسبب التصفية الجماعية الكبيرة لـ CRV التي أدت إلى انخفاض الأسعار. كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، فإن Convex لا يزال أكبر كيان يقوم بقفل CRV.

تحليلات الدُّيون - @Marcov

• يمكن للمستخدم الوصول إلى CRV المقفلة في Convex عن طريق قفل CVX وبالتالي الحصول على عائد البروتوكول (الحالي 0.05٪) والرشوة (الحالي حوالي 15٪). يمكنك أيضًا تكديس CVX والحصول على عائد بنسبة 5.25٪. في يوليو ، نرى تراجعًا طفيفًا في عدد CVX المقفلة وارتفاعًا طفيفًا في عدد CVX المكدسة.

تحليلات الدُّيون - @Marcov

• يمكن الحصول على عدد العملات CRV المقفلة المرتبطة بكل CVX مقفل عن طريق تقسيم الإجمالي المقفل لـ CVX على عدد CRV المقفل من Convex. نظرًا لزيادة CRV المقفلة والانخفاض الطفيف في CRV المقفلة ، ارتفع هذا الرقم إلى 7.43. هذا يعني أنه يمكن الوصول إلى 7.43 CRV مقفلة بوجود 1 عملة CVX مقفلة.

تحليلات الدُّيون - @Marcov

② DAO الرهان

هوبرت | موقع | لوحة التحكم

تجاوزت CRV المقفلة من قبل Stake DAO 100 مليون

Stake DAO هي المنصة المفضلة لتوليد العوائد على الأصول الرقمية الخاصة بك. يمكنك الحصول على فرص العوائد من طويل عدة بروتوكولات على Stake DAO، مثل: Curve (التبادل والإقراض اللامركزي) و Pendle و PancakeSwap و Yearn و Balancer و F(x). يتيح للمستخدمين توفير السيولة والإقراض والرافعة المالية داخل السلسلة والحصول على مكافآت أفضل من استخدام هذه البروتوكولات بشكل مباشر.

ديفيلاما

• يتمتع هذا العائد الممتاز بمزايا Stake DAO بالنسبة لحصة في عملة الحوكمة الأساسية، حيث يمكن الحصول على مكافآت معززة عند توفير السيولة. على سبيل المثال، في Curve، وصلت Stake DAO للتو إلى مستوى قفل 100 مليون CRV، وهي المحتفظ الثاني الذي يصل إلى هذا المستوى بعد Convex.

تحليلات الدُّيون - @Marcov

• Stake DAO ليس فقط متكامل مع Curve، ولكنه أيضًا يتعاون مع أكثر من عشرة بروتوكول. نجاحه مرتبط ارتباطا وثيقًا بصيانة peg المتفوقة والسيولة الأوسع للمشتقات.

defiwars.xyz

• مستوى التداول ألفا: أخيرًا، قامت Stake DAO مؤخرًا بإطلاق منتج يُدعى OnlyBoost، وهو منتج يُبسط عملية اتخاذ القرارات ويساعد المستخدمين على العثور على أفضل عوائد لحوض معين من خلال توجيه ودائع المستخدمين إلى مجموعة متنوعة من “المحسنات” (مثل Convex و Stake DAO) لتحقيق أقصى عائد. في هذه الصفقة، قام المستخدم بإيداع 560000 دولار في حوض الإقراض crvUSD. تم توجيه هذه الأموال بشكل مُقسم: 303000 دولار من خلال Convex، و257000 دولار من خلال Stake DAO. هذا يجعل الحوض يحتفظ بتعزيز بمقدار 2.5 مرة وأفضل عائد.

③ ترانشس

أنتوني لويا | موقع الويب | لوحة القيادة

تم إطلاق 1.0158 مليون عملة CHESS من Tranchess، بقيمة تقريبية قدرها 14.08 مليون دولار

• Tranchess هو بروتوكول التمويل اللامركزي، الذي يوفر منتجات لزيادة العائد عن طريق العملات QUEEN و BISHOP و ROOK و CHESS، ويدعم تنويع الأصول بمخاطر متعددة مثل BTC و ETH و BNB. CHESS هي عملة الحوكمة، بينما يمثل veCHESS العملة المقفلة، مما يمنح حق التصويت والمكافأة. يقدم Tranchess V2 تبادلًا فوريًا وحوضًا معززًا للربح، مما يعزز مرونة تكوين الأصول.

ديفيلاما

• خلال هذه الفترة، شهدت أسعار الأصول التقلب الكبير، حيث بلغت ذروتها في ديسمبر 2023 عند 0.1954 دولارًا، ثم تراجعت وارتفعت جزئيًا في يوليو 2024 إلى 0.1399 دولارًا. أظهر الحجم ذروات بارزة، خاصة في 11 يوليو 2023 و 11 نوفمبر 2023، مما يشير إلى نشاط السوق البارز. وظلت السيولة نسبيًا ثابتة، إذ تراجعت تدريجيًا من 1.03 مليون دولار في يوليو 2023 إلى 253،600 دولار في يوليو 2024. ترافقت الأحداث الرئيسية لإطلاق القفل في الأشهر القليلة الماضية مع انخفاض حاد في الأسعار والحجم المنخفض، مثل 6 أبريل 2024 و 2 يونيو 2024. بشكل عام، تظهر السوق سلوكًا ديناميكيًا وظهرت اتجاهات انتعاش في منتصف يوليو 2024.

ديفيلاما

• CHESS كمية فتح العملة كبيرة، تقدر بحوالي 101.58 مليون، ووفقًا لبيانات DefiLlama، قلت أيضًا كمية التكديس. ابتداءً من 28 مارس 2024، انخفضت كمية التكديس من 12.29 مليون دولار إلى 6.35 مليون دولار حتى 30 يوليو 2024. هناك طويل أسباب لانخفاض كمية التكديس. أولاً، أدى إدخال تداول العملات (LRTs) ونموذج تكديس جديد في مجال التمويل اللامركزي إلى منافسة أكبر.

تحليلات الكثبان - @dragon_cat

• مستوى التداول Alpha: بعد دخول يونيو ، ظهر الكثير من رؤوس الأموال ذات الستة أرقام في المتعاملين الذين يرهنون في Tranchess ، وهذا يعكس جاذبية هذا البروتوكول لبعض المراهنين. على سبيل المثال ، قام مستخدم الحساب بالاحتفاظ بمبلغ 331,700.55 دولار أمريكي من العملة الرقمية eQUEEN في 3 يونيو 2024.

(4) بندل

دان أنتوني | موقع الويب | لوحة القيادة

Pendle في فئة العائدات الأولى، وصلت قيمة القرض الإجمالية إلى 35 مليار دولار

Pendle هو بروتوكول يقسم عملة العائد إلى عملة رأس المال (PT) وعملة العائد (YT)، وقد وصلت قيمته إلى أكثر من 24.5 مليار دولار منذ يناير، مع معدل نمو شهري يبلغ 96٪.

تحليلات.بندل.فينانس

• حالياً، يبلغ إجمالي قيمة القرض المقترضة (TVL) في Pendle 30 مليار دولار، ووصل في وقت ما إلى 67 مليار دولار. انخفاض قيمة القرض المقترضة يعود إلى انتهاء صلاحية البرك في نهاية يونيو، وقد حلت Pendle أكثر من 30 مليار دولار من العوائد.

تحليلات.بندل.فينانس

• PENDLE حاليا في sUSDe TVL على Ethena تشكل حوالي 40٪ (6 مليار دولار)، مما يجعلنا أكبر محتفظ ب sUSDe حتى الآن.

تحليلات.بندل.فينانس

• مستوى تداول Alpha: قام مؤسس ترون Justin Sun بشراء PT-eETH و PT-pufETH للحصول على عوائد ثابتة. يوضح هذا الرابط لوحة معلومات Justin Sun في Pendle. يتم التداول عبر صفقات طويلة.

(5) هالة

Owen Fernau | موقع الكتروني | لوحة القيادة

AURA جذب 70٪ من BAL المغلق التصويت (veBAL) عملة Balancer

• بروتوكول Aura Finance هو بروتوكول بقيمة أصول تتجاوز 400 مليون دولار ويعتمد على منصة التبادل غير المركزية Balancer ، التي تصل قيمة الأصول لديها إلى أكثر من 800 مليون دولار. يتعامل Aura مع ثلاث كيانات رئيسية: متكديسي BAL ، مزودي السيولة لـ Balancer (LPs) ، وحاملي AURA ، ويمكن لكل من هذه الكيانات الحصول على عائد من هذا البروتوكول. يجذب Aura 70٪ من BAL المقفول للتصويت (veBAL) ، وهو عملة تمنح المستخدمين حق التصويت والحصول على رسوم على منصة Balancer. يحصل المستخدمون على فوائد هذا البند من خلال auraBAL ، وعند التكديس أو توفير السيولة ، يحصل auraBAL على عائد إضافي من Aura.

تحليلات الكثبان - @aura_finance

• AURA الإصدار veBAL الإصدار auraBAL مرتبط بعملة BAL/ETH Balancer LP بنسبة 80/20 بشكل غير متناسب (حيث تتم إضافة veBAL من خلال عملة BAL/ETH LP بنسبة 80/20). وصلت نسبة هاتين العملتين إلى 90% auraBAL في يونيو. النسبة المثالية للربط هي 50:50.

تحليلات الكثبان - @aura_finance

• منذ إطلاق بروتوكول AURA في يوليو 2022 ، تم توليد إيرادات تزيد عن 250,000 دولار شهريًا تقريبًا ، باستثناء شهر واحد فقط. في أغسطس 2022 ، بلغت إيرادات البروتوكول 8.35 مليون دولار ، مسجلة أعلى سجل.

تحليلات الكثبان - @aura_finance

رابط المقال الأصلي