يصل البيتكوين إلى مستوى 72.000 دولار سيجري تصفية صفقات بيع (short) بقيمة 2.5 مليار دولار

يصل سعر البيتكوين إلى علامة 72.000 دولار، وسيتم تصفية 2,5 مليار دولار من مراكز البيع (short)، ما يمكن أن “يسحق” المضاربين على هبوط الذين يستخدمون رافعة مالية بشكل مفرط.

الحرب في إيران وارتفاع أسعار النفط حاليًا يضغطان على BTC، لكن وقف إطلاق النار أو تدفقات أموال صناديق ETF قد يؤديان إلى تفعيل انتعاش سريع.

2,5 مليار دولار من مراكز الـ short تواجه مخاطر إذا لامس BTC 72.000 دولار

Bitcoin

BTC

67.192 USD

لم يتمكن من الوصول إلى قمة جديدة بشكل متواصل منذ محاولة استعادة مستوى 75.000 دولار من يوم 17/3.

زادت الرهانات الهبوطية في عقود البيتكوين الآجلة مع دفع الحرب في إيران أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها منذ يونيو 2022. ومع ذلك، يمكن أن يدفع عاملان البيتكوين إلى 72.000 دولار خلال الأسابيع المقبلة ويساعدان في ترسيخ اتجاه صعودي مستدام.

إجمالي التقدير لعمليات التصفية المجمعة لعقود BTC الآجلة، USD. المصدر: Coinglass

وفقًا لتقديرات Coinglass، سيتم تصفية ما مجموعه 2,5 مليار دولار من مراكز الـ short في عقود البيتكوين الآجلة إذا ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 7,5% فقط ليصل إلى 72.000 دولار من المستوى الحالي 67.100 دولار.

دببة BTC يستفيدون من قيام المُعدّنين بالبيع، وS&P 500 يضعف

زادت الدببة مراكز الـ short منذ 25/3، عندما يُقال إن إيران رفضت التفاوض بشأن وقف إطلاق النار. ظهر ضغط بيع إضافي عندما أعلنت MARA Holdings (MARA US) في 26/3 أنها باعت 15.133 BTC. حوّلت شركة تعدين البيتكوين هذه المدرجة علنًا تركيزها إلى الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، وقررت تقليل كمية حيازات البيتكوين لسداد الديون.

بعد أن وصل مؤشر S&P 500 إلى قمة قريبة من 7.000 نقطة في 28/1، تراجع بنسبة 10% في 30/3. يخشى المستثمرون مخاطر الركود بسبب أن لدى البنوك المركزية مساحة محدودة لخفض أسعار الفائدة نتيجة التضخم.

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 70% منذ بدء الحرب في إيران في أواخر فبراير، ما يزيد تكاليف الخدمات اللوجستية ويقلل إنفاق المستهلكين.

احتمال تحقيق هدف سعر الفائدة لاجتماع FOMC tháng 9. المصدر: CME FedWatch Tool

يُسعّر المتداولون احتمالًا بنسبة 89% بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتثبيت أسعار الفائدة حتى tháng 9، مع احتمال 5% بأن ترتفع إلى 4%.

في أوائل مارس، تُظهر عقود فائدة السندات الآجلة احتمالًا بالعكس، باحتمال 79% لخفض أسعار الفائدة. ومن المرجح أن تظل عوائد الاستثمارات ذات الدخل الثابت جذابة لفترة أطول.

النسبة السنوية لتمويل عقود البيتكوين الآجلة الدائمة. المصدر: Laevitas

في المقابل، زادت ثقة الدببة في سوق البيتكوين، وهو ما يظهر من خلال نسبة التمويل السلبية في العقود الآجلة الدائمة.

في ظروف سوق محايدة، غالبًا ما يدفع أصحاب المراكز الطويلة رسومًا للاحتفاظ بالصفقات، ما يجعل هذا المؤشر يتذبذب بين 5% و10% لتعويض تكلفة رأس المال.

تشير نسبة التمويل السلبية إلى نقص الطلب على الرهانات الصعودية باستخدام الرافعة المالية، وإلى إمكانية أن تكون الدببة واثقة أكثر من اللازم.

وقف إطلاق النار أو ضعف الاقتصاد قد يدفع البيتكوين للأمام

على الرغم من أنه لا يمكن التنبؤ بنتيجة الحرب المتعلقة بإيران، فإن اتفاق وقف إطلاق النار قد يطلق مشاعر صعودية ويجعل الدببة غير متوقعة.

ارتفع البيتكوين من 69.150 USD إلى 74.900 USD خلال 5 أيام انتهت في 16/3 بعد أن سجلت صناديق ETF للبيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات صافية بقيمة 1,5 مليار USD في أسبوعين. إذا عادت تدفقات أموال ETF، فقد يستعيد البيتكوين أيضًا مستوى 72.000 USD.

متعلق: ETF البيتكوين “سيكون أكبر” من ETF vàng – محلل

التدفقات الصافية اليومية لصندوق ETF للبيتكوين المدرج في الولايات المتحدة، USD. المصدر: SoSoValue

طلب الرئيس دونالد ترامب من الكونغرس زيادة الإنفاق الدفاعي إلى 1,5 تريليون USD، وفقًا لمقترح الميزانية لعام 2027 الذي تم الإعلان عنه يوم الجمعة. تتضمن هذه الخطة خفضًا بنسبة 10% في قطاعات أخرى لتعويض تكلفة النفقات العسكرية.

يُقال إن ترامب قال في حدث منفصل في Nhà Trắng يوم الأربعاء: “نحن نقاتل في الحروب. لا يمكننا القلق بشأن دور الحضانة”، وفقًا لـ CNBC.

إذا ضعفت اقتصاد الولايات المتحدة، أو إذا استمر سحب السيولة من الائتمان الخاص في الضغط على السوق، فقد يلجأ المستثمرون إلى أصول تحوّط بديلة.

وبالتالي، ستزداد جاذبية البيتكوين عندما يكون متداولًا حاليًا أقل بنسبة 47% مقارنةً بمستوى القمة التاريخية. لذلك، قد تحدث موجة صعود إلى 72.000 USD بغض النظر عن مدة استمرار الحرب في إيران.