اشترت جميع صناديق الاستثمار المتداولة التابعة لـ ARK Invest لنحو 13 يونيو (في يوم الاكتتاب الأولي لـ SpaceX) ما يقارب 3.29 مليون سهم من SpaceX (SPCX)، عبر تخصيص أسهم ملكية خاصة من خلال ARK Venture Fund، ما يقارب 443 مليون دولار؛ اكتتبت SpaceX بسعر 135 دولاراً للسهم، بينما بلغ سعر الإغلاق في اليوم 160.95 دولاراً، مرتفعاً بنسبة 19.2%.
بيانات المعاملات المؤكدة في يوم الاكتتاب الأولي: نسب الحصص لكل صندوق ETF
استناداً إلى سجلات المعاملات المؤكدة التي نشرتها ARK Invest:
ARK Innovation ETF (ARKK): اشترت 1,690,839 سهماً؛ شكلت SpaceX نسبة 3.28% من محفظة ARKK؛ وتراجعت ARKK هذا العام حتى الآن بشكل طفيف
ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ): اشترت 736,442 سهماً؛ تشكل 2.65% من نسبة المحفظة؛ وصعدت ARKQ هذا العام حتى الآن بنسبة 12.8%
ARK فئة استكشاف الفضاء والدفاع (ARKX): حافظت على 538,341 سهماً عند الإغلاق؛ تشكل 6.89% من نسبة المحفظة
ARK Venture Fund: ارتفعت نسبة حيازات SpaceX إلى 11.38% (إجمالي أصول مُدارة يقارب 1.035 مليار دولار)
سجل البيع في اليوم نفسه: تخفيضات حيازات AMD وRoku وغيرها
استناداً إلى بيانات البيع المؤكدة التي أكّدتها ARK Invest في اليوم نفسه:
AMD (AMD): باعت نحو 80,536 سهماً؛ وجرى تخفيض الحيازات لدى ARK بشكل متواصل خلال الأسابيع الماضية، وذلك بعد أن قفز سعر سهم AMD في مايو ثم واصلت ARK إعادة الموازنة
Roku (ROKU): باعت 98,835 سهماً، مع استمرار البيع لليوم الثاني على التوالي، بقيمة لا تقل عن 11.5 مليون دولار
Baidu (BIDU): باعت 67,420 سهماً، بنحو 700 ألف دولار
أخرى: في اليوم نفسه خُفِّضت أيضاً حيازات Tesla (TSLA) وCrowdStrike (CRWD) وCloudflare (NET)
كما قامت ARK Invest، قبل أيام من IPO الخاص بـ SpaceX، وفي الأسبوع نفسه، ببيع إضافي يقارب 280 مليون دولار من الأسهم.
مسار ARK لبناء موضع في SpaceX (مؤكد): دخول عبر الاستثمار الخاص في 2023
استناداً إلى وثائق ARK Invest العامة وإعلاناتها، تم تأكيد مسار الاستثمار التالي: بدأ ARK Venture Fund في 2023 في بناء موقع في SpaceX عبر سوق الأسهم الخاصة، عندما كانت التقييمات أقل من 200 مليار دولار؛ وفي 2024 ارتفع تقييم SpaceX إلى 350 مليار دولار؛ واستهدف الاكتتاب الأولي تقييم 1.75 تريليون دولار (استناداً إلى ملف SEC S-1).
هذه التخصيصات البالغة 3.29 مليون سهم تم الحصول عليها عبر قنوات الأسهم الخاصة في ARK Venture Fund، وبشكل جوهري هي تحويل لاحق للحيازات الخاصة المؤكدة مسبقاً قبل IPO. قبل إدراج SpaceX، كانت SpaceX أكبر استثمار لدى ARK Venture Fund (بنسبة نحو 11.4% من الأصول المُدارة). كما تمتلك ARK تعرضاً لـ SpaceX بشكل غير مباشر عبر استثماراتها في منصة التواصل الاجتماعي X التابعة لماسك (بعد أن استحوذت xAI على X، جرى دمجه مع SpaceX في وقت سابق من هذا العام).
تقييمات ARK الداخلية والسعر المستهدف (تصريحات ARK العلنية، وليست إجماع السوق)
فيما يلي تقييمات ARK Invest الداخلية التي أُعلن عنها للجمهور، وهي ضمن أبحاث وتقييمات ARK نفسها، وليست بيانات سوقية أو تنظيمية مؤكدة:
SpaceX (نموذج ARK الداخلي، هدف 2030): قيمة مؤسسة في السيناريو الأساسي بنحو 2.5 تريليون دولار؛ وفي السيناريو المتفائل 3.1 تريليون دولار؛ وفي السيناريو المتشائم 1.7 تريليون دولار (قريبة من تقييم IPO).
Tesla (TSLA): تمتلك ARK Invest حالياً نحو 3.3 مليون سهم في Tesla عبر أربع صناديق ETF، بقيمة تقارب 1.32 مليار دولار؛ وتمنح ARK Tesla سعرًا مستهدفًا لعام 2029 يبلغ 2,600 دولار (مقارنة بسعر إغلاق يوم الجمعة 406.43 دولاراً، ما يعني ارتفاعاً ضمنياً بنحو 540%).
الأسئلة الشائعة
هل اشترت ARK Invest SPCX عبر الأسواق العامة، أم عبر طرق أخرى؟
وفقاً لتقرير TradingKey، فإن حيازة ARK البالغة نحو 3.29 مليون سهم من SpaceX جرى الحصول عليها عبر تخصيص أسهم ملكية خاصة من خلال ARK Venture Fund، وليس عبر المنافسة في السوق العامة. وقد وضعت ARK Venture Fund موقعاً في SpaceX عندما كانت الشركة لا تزال خاصة، وهذا التخصيص يمثل تحويلًا لاحقاً لحيازاتها الخاصة.
ما سبب اختلاف نسب حيازة SpaceX بين صناديق ETF الثلاثة المتداولة علناً لدى ARK؟
استناداً إلى بيانات ARK Invest المؤكدة: تشكل SpaceX 3.28% في ARKK (1.69 مليون سهم)؛ و2.65% في ARKQ (736 ألف سهم)؛ و6.89% في ARKX (538 ألف سهم). وتحتل ARKX أعلى نسبة حيازة، بما يتماشى مع تركيزها على موضوعات الفضاء والدفاع؛ أما ARKK فهو أكبر صناديق ARK من حيث الحجم، ويمتلك عدد أسهم أكبر لكنه بنسبة أقل.
لماذا اشترت ARK بكثافة SPCX في اليوم نفسه ثم باعت عدة أسهم؟
وفقاً لسجلات تداول ARK، فإن بيع AMD وRoku وTesla وغيرها من الحيازات كان بهدف جمع السيولة لإتمام عملية شراء كبيرة لـ SPCX بقيمة نحو 443 مليون دولار. وقد قامت ARK أيضاً ببيع إضافي يقارب 280 مليون دولار من الأسهم في الأسبوع نفسه قبيل IPO الخاص بـ SpaceX، ما يشير إلى أن إعادة تنظيم الأموال كانت تحضيراً مسبقاً ومخططاً، وليست استجابة سلبية.
