تتجَمّع العملات المشفرة مع انخفاض التقلب، وتتحول أسواق العقود الآجلة إلى موقف هبوطي

واصل سوق العملات المشفرة إظهار علامات على التذبذب يوم الجمعة، حيث كان يتم تداول bitcoin BTC$67,135.03 عند $67,000 وسط نطاق تداول يمتد منذ أوائل فبراير.

التقطت بعض العملات البديلة الزخم خلال ساعات آسيا الأقل سيولة، ما دفع أمثال ALGO وRENDER إلى تسجيل مكاسب من رقمين خلال الـ24 ساعة الماضية.

لكن الصورة الأوسع ما تزال كما هي؛ إذ يتداول سوق العملات المشفرة ضمن اتجاه هبوطي على مستوى الاقتصاد الكلي يعود إلى أكتوبر، ويتسم بسلسلة من القمم الأقل والقيعان الأقل.

تتداول الأسهم الأمريكية على استقرار يوم الجمعة مع استمرار تراجع التقلبات منذ تصريحات دونالد ترامب بشأن احتمال إنهاء الحرب في إيران يوم الاثنين.

يُتداول خام برنت عند $109 للبرميل، ما يشير إلى أن نهاية الحرب ربما لا تكون وشيكة كما يتوقع بعض المحللين.

التموضع في المشتقات

• ظلت أسواق العقود الآجلة للبيتكوين والإيثيريوم هادئة، حيث أبقت عطلة نهاية الأسبوع الطويلة الأحجام التداولية ضعيفة. بقيت الفائدة المفتوحة في كلا الأصلين دون تغيير إلى حد كبير خلال الـ24 ساعة الماضية.
• ارتفعت الفائدة المفتوحة لعقود سولانا الآجلة إلى أكثر من 65 مليون SOL، وهي أعلى مستوياتها منذ 7 فبراير. يشير هذا الارتفاع، إلى جانب معدلات التمويل السلبية وفارق الحجم التراكمي المعدّل وفقًا للفائدة المفتوحة (OI-adjusted cumulative volume delta)، إلى أن المتداولين يتجهون بشكل متزايد إلى المراهنة على الهبوط، مع إظهار البائعين على المكشوف قناعة أكبر.
• توجد ديناميكيات سوق هبوطية مماثلة في TRX وBCH.
• استقرت الفائدة المفتوحة في عقود الزكاش (Zcash) ذات التركيز على الخصوصية (Zcash) ‏(ZEC) تقريبًا عند 1.70 مليون ZEC لليوم الثالث على التوالي. كما أن CVD الخاصة بـ ZEC هي أيضًا الأعلى بين كبار العملات. تشير هذه المجموعة إلى استمرار التموضع مع قناعة اتجاهية قوية، على الأرجح مدفوعة بضغوط شراء عدوانية.
• انخفض مؤشر التقلب الضمني للبيتكوين لمدة 30 يومًا إلى 51.28%، وهو أدنى مستوى منذ فبراير. لا تُظهر السوق أي علامات على الذعر على الإطلاق رغم المخاوف الجيوسياسية وتقلبات سوق الطاقة.
• انخفض مؤشر تقلب الإيثير إلى 72.55%، وهو أدنى مستوى منذ 26 فبراير.
• في Deribit، تستمر صفقات خيارات الشراء (puts) على بيتكوين وإيثير في التداول بسعر أغلى من الصفقات الخاصة بالشراء (calls)، ما يشير إلى ميل لتحقيق حماية من الهبوط.
• قال Glassnode إن تعرض جاما لدى المتعاملين أسفل $68,000، وصولًا إلى $50,000 هو تعرض سلبي. وهذا يعني أن المتعاملين قد يبيعون في سوق متراجع للتحوط من تعرضهم، ما يضيف إلى تقلبات الهبوط.

حديث الرموز

• كانت سوق العملات البديلة أكثر صمودًا نسبيًا أمام سلوك التذبذب الذي يشهده سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع، إذ تفوقت بعض أجزاء السوق على بيتكوين وعلى كبار العملات المشفرة، لا سيما رموز DeFi وAI.
• ارتفع مؤشر DeFi Select Index (DFX) بنسبة 1.3% منذ منتصف الليل UTC، بينما ارتفع CoinDesk Computing Select Index (CPUS) بنسبة 1.5%، متفوقًا على المؤشرات المرجعية الثقيلة بالبيتكوين مثل CoinDesk 20 (CD20)، والذي لا يزال مرتفعًا بنسبة 0.16% فقط يوم الجمعة.
• إن تفوق بعض العملات البديلة هو مؤشر على سوق في طور التماسك. عندما يتداول بيتكوين والكبار على استقرار، غالبًا ما يتكهن المتداولون بالعملات البديلة الأقل سيولة. تتوقف هذه التكهنات عادة عندما يعود بيتكوين ليقرر الخطوة الرئيسية التالية في السوق.