توسّع خسارة شركة دووسان لخلايا الوقود في الربع الثاني مع تأخيرات المشاريع، وميّريتس يحافظ على تصنيف الشراء

سجلت شركة Doosan Fuel Cell خسارة تشغيلية في الربع الثاني بلغت 50.4 مليار وون كوري، وإيرادات قدرها 44.3 مليار وون كوري، متجاوزة إجماع السوق سلباً بسبب تأخيرات في تسليم المشاريع. حافظت شركة Meritz Securities على تصنيف الشراء وسعراً مستهدفاً عند 76,000 وون كوري، متوقعة تعافياً في النصف الثاني. قال الباحث Moon Kyung-won إن بعض عمليات تسليم المشاريع تأخرت إلى الربع التالي، ما دفع إلى تأجيل الاعتراف بالإيرادات، كما ساهمت تكاليف استبدال مكدسات بنحو 30 مليار وون كوري في توسيع الخسائر في الربع الثاني أيضاً. وتتوقع شركة الوساطة أن تتحسن نتائج النصف الثاني مع تركّز أوامر CHPS المحلية والاعتراف بالإيرادات في النصف الثاني، مع بقاء تغييرات توقعات الإيرادات السنوية محدودة.

Doosan Fuel Cell تسجل خسارة تشغيلية في الربع الثاني بقيمة 50.4 مليار وون كوري

بلغت خسارة تشغيلية موحدة لـ Doosan Fuel Cell في الربع الثاني 50.4 مليار وون كوري، بما دون إجماع السوق البالغ -23.6 مليار وون كوري. بلغت الإيرادات 44.3 مليار وون كوري، أي أقل بكثير من إجماع السوق البالغ 131.8 مليار وون كوري. كما عكست الشركة في الربع الثاني تكاليف استبدال المكدسات بنحو 30 مليار وون كوري، ما أدى إلى توسيع الخسارة.

تكاليف استبدال المكدسات من المتوقع أن تنخفض بشكل كبير بدءاً من 2027

تتوقع Meritz Securities أن تُعكس مستويات مماثلة من تكاليف استبدال المكدسات في النصف الثاني كما في النصف الأول. ومع ذلك، تتوقع شركة الوساطة أن ينخفض العبء المرتبط بهذه التكاليف بشكل كبير بدءاً من 2027.

Meritz Securities تتوقع تعافياً في النصف الثاني من أوامر CHPS

قال Moon Kyung-won إن التغييرات في توقعات الإيرادات السنوية محدودة لأن أوامر CHPS المحلية والاعتراف بالإيرادات يتركّزان في النصف الثاني. وأشار المحلل إلى أن بعض تسليمات المشاريع تأجلت إلى الربع التالي، ما أدى إلى تأخير الاعتراف بالإيرادات.

عقد مشروع مركز بيانات PAFC في الولايات المتحدة وشيك

وأوضح الباحث أن طلب مركز بيانات PAFC في الولايات المتحدة لا يزال سارياً، قائلاً إنه رغم تأخر الجدول الزمني بشكل طفيف عن التوقعات الأولية، لم تظهر أي مشكلات محددة، ويبدو أن العقد النهائي يقترب من الإبرام.

من المتوقع أن يأتي العقد الرئيسي SOFC مع عميل ألماني في الربع الثالث

أتمت Doosan Fuel Cell إنهاء المفاوضات بشأن الشروط الرئيسية لعقد توريد المكدسات مع عميل ألماني. وتتوقع Meritz Securities أن يقود الاتفاق إلى عقد رئيسي في الربع الثالث، مع توقع بدء إنتاج المكدسات SOFC بدءاً من الربع الثالث.

مشكلات سلسلة التوريد لدى Bloom Energy تُنظر إليها كفرصة

حلّل Moon Kyung-won أن مشكلات سلسلة التوريد الأخيرة لدى Bloom Energy تُعد أمراً محايداً أو حتى فرصة لـ Doosan Fuel Cell. وقال المحلل إن حقيقة أن سعر السهم انخفض بالتوازي قد تكون أمراً غير عقلاني ويمكن اعتبارها فرصة استثمارية.

Doosan Fuel Cell تسدد السندات المستحقة في 10 يوليو

سددت Doosan Fuel Cell جميع سندات الشركات التي حلّت في 10 يوليو. أوضحت Meritz Securities أنه رغم عدم وجود خطط تمويل إضافية وشيكة، قد تكون هناك حاجة إلى تمويل في المستقبل اعتماداً على وضع الطلبات.

الأسئلة الشائعة

ما نتائج Doosan Fuel Cell المالية في الربع الثاني؟
سجلت Doosan Fuel Cell خسارة تشغيلية في الربع الثاني بلغت 50.4 مليار وون كوري، وإيرادات قدرها 44.3 مليار وون كوري، وكلاهما دون إجماع السوق بسبب تأخيرات تسليم المشاريع وتكاليف استبدال المكدسات بنحو 30 مليار وون كوري.

لماذا تتوقع Meritz Securities تعافياً في النصف الثاني لـ Doosan Fuel Cell؟
تتوقع Meritz Securities تعافياً في النصف الثاني لأن أوامر CHPS المرتبطة محلياً والاعتراف بالإيرادات يتركّزان في النصف الثاني، مع قول الباحث Moon Kyung-won إن التغييرات في توقعات الإيرادات السنوية تبقى محدودة رغم ضعف الأداء في الربع الثاني.

ما حالة مشروع مركز بيانات Doosan Fuel Cell في الولايات المتحدة؟
قال الباحث Moon Kyung-won إن طلب مركز بيانات PAFC في الولايات المتحدة لا يزال سارياً، وأن العقد النهائي يبدو وشيكاً رغم تأخر طفيف عن التوقعات الأولية، ولم تظهر أي مشكلات محددة.