تقوم DTCC وSSImple بأتمتة تقديم SSI لجدول أوروبا T+1

تتعاون DTCC وSSImple على أتمتة SSI قبل انتقال أوروبا إلى دورة تسوية T+1

أعلنت شركة Depository Trust & Clearing Corporation أنها تتعاون مع SSImple لأتمتة إرسال أوامر التعليمات الدائمة للتسوية Standing Settlement Instructions إلى قاعدة بيانات ALERT التابعة لها، وذلك مع استعداد المشاركين في السوق لانتقال أوروبا إلى دورة تسوية T+1. يركز هذا المسعى على تحسين دقة واكتمال SSIs، وهي مصدر معروف لتعثرات التسوية عبر الأسواق العالمية. ومن خلال ربط حل SSI Comply الخاص بـ SSImple بمنصة ALERT لدى DTCC، تعمل الشركتان على تقليل المعالجة اليدوية وتعزيز حوكمة البيانات في عمليات ما بعد التداول.

لماذا تعد أتمتة SSI مهمة لبيئة T+1

تحدد Standing Settlement Instructions كيفية تسوية معاملات الأوراق المالية بين الأطراف المقابلة. وتعد الأخطاء أو الحقول القديمة أو البيانات غير الكاملة في هذه التعليمات سبباً متكرراً لفشل الصفقات والتأخيرات والمخاطر التشغيلية.

في ظل دورة تسوية T+2، تكون لدى الشركات وقت أطول لمعالجة التباينات. أما الانتقال إلى T+1 فيقلص تلك النافذة، ما يزيد الضغط على أمناء الحفظ والوسطاء ومديري الأصول لضمان أن تكون بيانات الصفقة صحيحة منذ البداية.

كانت هيئة Financial Markets Standards Board قد أشارت بالفعل إلى أتمتة SSI باعتبارها متطلباً رئيسياً للحد من مخاطر التسوية. ويدعو المبدأ الأساسي الأول إلى أن تنتقل الشركات من العمليات اليدوية إلى مسارات عمل SSI آلية ومُتحقق من صحتها. عملياً، يعني ذلك تقليل الاعتماد على رسائل البريد الإلكتروني وجداول البيانات والأنظمة المتجزئة التي تخلق تناقضات. تستهدف مسارات SSI الآلية توحيد كيفية إنشاء التعليمات والتحقق منها وإرسالها بين المشاركين في السوق.

تكامل DTCC ALERT مع SSImple

تربط هذه الشراكة منتج SSImple SSI Comply بمنصة ALERT التابعة لـ DTCC، والتي تعمل كمستودع عالمي لتعليمات التسوية. صُمم SSI Comply لإنشاء مصدر واحد مُتحقق من SSI لجهات الحفظ، عبر تطبيق التحويل والتطبيع والتحقق من الصحة قبل الإرسال.

بمجرد التحقق، تُقدَّم البيانات تلقائياً إلى ALERT، ما يقلل الحاجة إلى الإدخال اليدوي والمطابقة. وتتمثل الغاية في ترسيخ مسار SSI نظيف ومتسق داخل قاعدة البيانات التي يستخدمها المشاركون في السوق حول العالم.

تعليقات إدارية

قال Val Wotton، المدير الإداري والرئيس العالمي لحلول الأسهم في DTCC: “بينما تستعد الأسواق لانتقال أوروبا إلى T+1، لم تعد أتمتة SSIs خياراً بل أساساً. تساعدنا هذه الشراكة مع SSImple على تمكين أمناء الحفظ من التخلص من التعقيد اليدوي وتحسين جودة البيانات عبر تغذية SSIs نظيفة ومتحقق من صحتها بسلاسة إلى منصة ALERT لدى DTCC. ومن خلال ترسيخ مسار SSI آلي مُتحقق منه إلى ALERT، تعزز هذه الشراكة التوحيد وتساعد الصناعة على بناء قدر أكبر من المرونة مع تسارع دورات التسوية.”

وأضاف Bill Meenaghan، الرئيس التنفيذي لشركة SSImple: “كانت تهيئة بيانات نظيفة ومتحقق من صحتها في DTCC ALERT تحدياً تاريخياً لأمناء الحفظ. يتيح SSImple قدرات التحويل والتطبيع والتحقق من الصحة، بما يمكّن أمناء الحفظ من إرسال بيانات SSI دقيقة وكاملة إلى ALERT في الوقت الحقيقي. تضمن هذه الشراكة مع DTCC أن يتمكن أمناء الحفظ من تحقيق الأتمتة بسرعة وكفاءة دون الحاجة إلى جهد تقني كبير. نرى هذه الشراكة فرصة للصناعة للاستفادة بشكل أكبر من ALERT لدفع التوحيد وتعزيز الكفاءة التشغيلية بينما تستعد الأسواق الأوروبية لبيئة T+1.”

ضغط تشغيل أمناء الحفظ

يقع أمناء الحفظ في قلب إدارة SSI، إذ يحافظون على تعليمات التسوية لمقابلين متعددين وفئات أصول وأسواق مختلفة. ومع تقصير دورات التسوية، يرتفع العبء التشغيلي على هذه المؤسسات.

ينشئ التعامل اليدوي مع SSI اختناقات. قد تُدرج البيانات بشكل غير متسق عبر الأنظمة، أو تُحدَّث في أوقات مختلفة، أو تُشارك عبر قنوات لا تفرض قواعد التحقق من الصحة. تصبح هذه المشكلات أكثر وضوحاً في بيئة T+1، حيث يمكن أن تحمل الصفقات الفاشلة تكاليف أعلى وجداول زمنية أكثر إحكاماً للإصلاح.

توفر الأتمتة طريقة لتوحيد البيانات من المصدر. ومن خلال التحقق من SSI قبل أن تدخل المستودعات المركزية مثل ALERT، يمكن لأمناء الحفظ تقليل تكرار حالات عدم التطابق وتحسين نتائج التسوية على المراحل اللاحقة. وتشير الشراكة إلى تحول نحو تدفقات بيانات مُدارة بدل الإدخال اللامركزي للبيانات، حيث يؤدي خط آلي مُتحقق منه إلى قاعدة بيانات مركزية تستخدمها بقية السوق.

التوحيد بوصفه متطلباً في السوق

يعكس هذا الانتقال دفعة أوسع نحو التوحيد في البنية التحتية لما بعد التداول. ومع زيادة ترابط الأسواق، تسبب صيغ البيانات غير المتسقة والعمليات اليدوية احتكاكاً يمكن أن يؤثر في السيولة والتسعير وجودة التنفيذ.

يعد توحيد SSI جزءاً من هذا الجهد. وتشمل المجالات الأخرى إعداد تقارير التداول وعمليات المقاصة وإدارة الضمانات. وتعتمد كل خطوة في سلسلة ما بعد التداول على بيانات دقيقة ومتسقة.

تحدد توصية FMSB لأتمتة نقل SSI بحلول نهاية 2026 إطاراً زمنياً للمشاركين في السوق. قد تواجه الشركات التي تؤخر الترقيات مخاطر تشغيلية أعلى أو صعوبة في تلبية توقعات الأطراف المقابلة في بيئة T+1. وبالنسبة لموفري البنية التحتية مثل DTCC، يتمثل التركيز في توسيع نطاق الأنظمة التي يمكنها التعامل مع أحجام بيانات أكبر ومتطلبات توقيت أكثر صرامة دون إدخال نقاط فشل جديدة.

بنية ما بعد التداول تتكيف مع دورات أسرع

يأتي انتقال أوروبا إلى T+1 في أعقاب تحركات مماثلة في أسواق أخرى، بما فيها الولايات المتحدة. وقد تطلب كل انتقال تعديلات عبر دورة حياة الصفقة، من التنفيذ والتخصيص إلى المقاصة والتسوية.

تندرج أتمتة SSI ضمن هذا التكيف الأوسع. تقلل دورات التسوية الأسرع التعرض المنهجي، لكنها تزيد الحاجة إلى دقة تشغيلية. فالأخطاء التي كانت قابلة للإدارة ضمن جداول زمنية أطول يمكن أن تعطل التسوية الآن بشكل أسرع.

تعالج شراكة DTCC وSSImple أحد الأسباب الكامنة لفشل الصفقات بدل الاكتفاء بمعالجة الأعراض. ومن خلال تحسين جودة البيانات على مستوى SSI، يستهدف هذا المسعى جذور العديد من مشكلات ما بعد التداول. وستعتمد فعالية النهج على تبنيه من قبل أمناء الحفظ وبقية المشاركين في السوق. ولا تتطلب الأتمتة التكنولوجيا فقط، بل تتطلب أيضاً مواءمة بشأن المعايير والعمليات وأطر حوكمة البيانات.