واجهت أسعار الذهب ضغطًا متجددًا في وقت متأخر من يوم الأربعاء، بعد أن أظهرت التوقعات الاقتصادية المحدثة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي دعمًا لاحتمال رفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام، ما محا تقريبًا كل المكاسب التي تحققت منذ بداية الأسبوع التداولي المختصر. وقد تحولت نظرة البنك المركزي بشكل درامي من شهر مارس، عندما كان لدى اللجنة نية لخفض أسعار الفائدة، مع تأكيد رئيسة/رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وورشفيرخ أن التركيز منصب على استقرار الأسعار. جرى آخر تداول للذهب الفوري عند 4,230.70 دولار للأونصة، مرتفعًا بضعة دولارات فقط عن سعر إغلاق الأسبوع الماضي، بينما تستعد الأسواق الأمريكية لإغلاق يوم الجمعة بمناسبة عيد يوم يونيوينتِث. وقد قلب التحول المتشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي التوقعات التي كانت قد دعمت صعود الذهب فوق مستوى الدعم الحرج 4,000 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.
مجلس الاحتياطي الفيدرالي يشير لاحتمال رفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام
كشفت التوقعات الاقتصادية المحدثة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت متأخر من يوم الأربعاء عن دعم لاحتمال رفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام. ويُعد ذلك تحولًا دراميًا من شهر مارس، عندما كانت اللجنة تنظر إلى خفض أسعار الفائدة. وأعاد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورشفيرخ تأكيد الموقف المتشدد للبنك المركزي، قائلاً: "الطريقة الصحيحة لضبط السياسة النقدية هي الوفاء بالتكليف الذي منحه لنا الكونغرس، وهو الوفاء باستقرار الأسعار". ووضعت تصريحات وورشفيرخ، إلى جانب توقعات البنك المركزي، ضغوطًا متجددة على الذهب مع تخلّي السوق عن شبه جميع مكاسبه منذ بداية الأسبوع.
الذهب يبقى فوق مستوى دعم 4,000 دولار بينما يقيم المحللون المستويات الفنية
قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع لدى ساكسو بنك، إن السوق بات الآن عالقًا في حالة ترقب بعد هبوط الذهب. وأضاف: "من غير المرجح أن يتحسن المعنويات بشكل ملموس حتى تتحسن حركة السعر نفسها، ومن هذا المنطلق يظل المتوسط المتحرك لمدّة 200 يوم هو ساحة المعركة الأساسية. يتداول الذهب حاليًا على نحو يقارب 200 دولار تحت ذلك المستوى، ما يجعل متتبعي الاتجاهات مترددين في العودة إلى الدخول من الجانب الطويل". وتابع هانسن أن أسعار الذهب تحتاج إلى مواصلة الحفاظ على الدعم فوق 4,000 دولار للأونصة. وقال: "إن الدفاع الناجح عن تلك المنطقة من شأنه أن يحافظ على الرأي بأن التراجع الأخير يمثل تصحيحًا محدود العمق - وإن كان مؤلمًا - داخل سوق صاعدة قوية بدأت من أدنى مستوى عام 2022 قرب 1,615 دولار واختتمت عند أعلى مستوى قياسي في يناير عند 5,595 دولار".
إدارة ترامب تستعد لاتفاق سلام مع إيران
تستعد إدارة ترامب للتوقيع على اتفاق سلام جديد مع إيران، ينهي الحرب الممتدة شهورًا. ورغم أن حلّ النزاع سيعيد فتح مضيق هرمز، ما ينهي اضطرابات إمدادات الطاقة، قال بعض المحللين إنه سيستغرق بعض الوقت لتحديد حجم الأضرار التي لحقت بالبنية التحتية للطاقة وبالاقتصاد العالمي. ويشير المحللون إلى أن أسعار النفط قد تظل مرتفعة لأن الدول ستحتاج إلى إعادة بناء احتياطياتها الاستراتيجية؛ وستواصل هذه البيئة رفع مخاوف التضخم ودفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي وبقية البنوك المركزية إلى الحفاظ على تحيز متشدد في الأجل المنظور.
محللون يحافظون على نظرة صعودية متوسطة الأجل رغم تقلبات قصيرة الأجل
قال سيمون-بيتر ماسابني، رئيس تطوير الأعمال لدى XS.com، إن الذهب بات الآن محاصرًا بين بنك احتياطي فيدرالي متشدد وتخفيف حدة التوترات الجيوسياسية، ما يخلق تقلبات على المدى القصير. وأضاف: "يدخل الذهب فترة يغلب عليها ارتفاع التقلبات أكثر من كونها اتجاهًا محددًا بوضوح. من جهة، يواجه السوق رياحًا معاكسة من دولار أقوى، وسياسة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ومن جهة أخرى، ما زالت التضخمات المستمرة، والشكوك الاقتصادية العالمية، واحتمال تجدد التوترات الجيوسياسية توفر دعمًا أساسيًا". وأكد ماسابني: "على المدى المتوسط، ما زلت أرى أن أي ضعف إضافي في أسعار الذهب قد يمثل فرصة شراء استراتيجية، وليس بداية تراجع مستدام".
وقال ديفيد موريسون، كبير محللي الأسواق لدى Trade Nation، إنه مع زيادة التقلبات يرى مزيدًا من مخاطر الهبوط للذهب. "من الصعب معرفة إلى أين ستنتقل [prices] بعد ذلك، خصوصًا مع تحرك الدولار الأمريكي بقوة. لكن، في الوضع الراهن، يبدو أن بنكًا احتياطيًا فيدراليًا متشددًا قد يضغط على الأسعار أكثر مما قد يقدمه اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران من دعم"، بحسب ما قال.
وفي يوم الثلاثاء، قال سامير سامانا، رئيس استراتيجية الأسهم العالمية والأصول الحقيقية لدى Wells Fargo، إنه حتى إذا انخفضت الأسعار إلى ما دون 4,000 دولار، فإنه يتوقع أن يظل اتجاه الهبوط محدودًا. "لكي لا ينجح الذهب، ستحتاج الدول حول العالم إلى كبح عجزها والدفاع عن استقرار الأسعار"، قال سامانا.
صدور بيانات اقتصادية مجدولة للأسبوع المقبل
تتمثل أبرز الفعاليات في الأسبوع المقبل في القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول و مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي. وقال محللون إن الأسواق ستظل حساسة لبيانات التضخم، خصوصًا بعد أن كشف مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن تحيزه الجديد المتشدد. كما سيتابع المستثمرون بيانات S&P Global الأولية لمديري المشتريات التصنيعية والخدمية لمعرفة مدى صمود الاقتصاد في وجه ارتفاع التضخم.
يتضمن التقويم الاقتصادي لآسبوع المقبل:
- الثلاثاء: S&P Global Flash PMI
- الأربعاء: مبيعات المنازل الأمريكية الجديدة
- الخميس: الناتج المحلي الإجمالي النهائي للولايات المتحدة للربع الأول، و PCE، وطلبات إعانات البطالة الأسبوعية، وأوامر السلع المعمرة
- الجمعة: مقياس ثقة المستهلك النهائي لجامعة ميشيغان
الأسئلة الشائعة
ماذا أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت متأخر من يوم الأربعاء و أثر على أسعار الذهب؟
أظهرت التوقعات الاقتصادية المحدثة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت متأخر من يوم الأربعاء دعمًا لاحتمال رفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام. وقد مثّل ذلك تحولًا دراميًا من شهر مارس، عندما كانت اللجنة تنظر إلى خفض أسعار الفائدة. وأكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورشفيرخ تركيز البنك المركزي على استقرار الأسعار، وهو ما فرض ضغطًا متجددًا على أسعار الذهب.
ما سعر الذهب الحالي وما مستوى الدعم الرئيسي الذي يراقبه المحللون؟
جرى آخر تداول للذهب الفوري عند 4,230.70 دولار للأونصة، مرتفعًا بضعة دولارات فقط عن سعر إغلاق الأسبوع الماضي. ويؤكد المحللون أن أسعار الذهب تحتاج إلى مواصلة الحفاظ على الدعم فوق 4,000 دولار للأونصة. وأشار أولي هانسن من ساكسو بنك إلى أن المتوسط المتحرك لمدّة 200 يوم يظل ساحة المعركة الرئيسية، إذ يتداول الذهب حاليًا على نحو يقارب 200 دولار تحت ذلك المستوى.
ما إصدارات البيانات الاقتصادية المجدولة للأسبوع المقبل والتي قد تؤثر في الذهب؟
تشمل أبرز إصدارات البيانات الاقتصادية في الأسبوع المقبل S&P Global Flash PMI يوم الثلاثاء، ومبيعات المنازل الأمريكية الجديدة يوم الأربعاء، إضافة إلى الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي النهائي للربع الأول ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الخميس. وقال محللون إن الأسواق ستظل حساسة لبيانات التضخم، خصوصًا بعد أن كشف مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن تحيزه الجديد المتشدد.
