إتش إس بي سي تُنجز أول إصدار لمنتج مالي مُهيكل قائم على تقنية البلوك تشين في هونغ كونغ

أكمل بنك HSBC أول إصدار قائم على سلسلة كتل لمنتج مُهيكل أصيل رقمياً من خلال طرح خاص في هونغ كونغ في 10 يوليو، حسبما أكد البنك. وقد تم إصدار الأوراق المالية المُهيكلة المقومة بالدولار الأمريكي، بدعم من Marketnode، وهي مشغّل لبنية تحتية رقمية للأسواق في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تولت دور وكيل التمثيل الرمزي (tokenization) ووكيلاً للدفع الرقمي للمعاملة. واختبرت التجربة ما إذا كان التمثيل الرمزي يمكن أن يُبسّط إصدار المنتجات المُهيكلة وتسويتها وإدارتها وخدماتها للأسواق المؤسسية. وتأتي هذه الخطوة في سياق توسيع هونغ كونغ لسلسلة المنتجات المالية القائمة على سلسلة الكتل، بعد أن أصدرَت الحكومة أكثر من HK$6.8 مليار ($868 مليون) في سندات مُرقمنة عبر عدة عروض في يونيو.

Marketnode يتيح مسارات الإصدار والدفع الرقمية

من خلال إصدار الأوراق مباشرة على سلسلة الكتل، مكّن Marketnode من إجراء إصدار رقمي، كما تولى إدارة دورة تدفقات الدفع بالكامل بين HSBC والمستثمر المؤسسي. أشار Suvir Loomba، رئيس خدمات الأوراق المالية على مستوى المنطقة في HSBC في آسيا، وعضو مجلس إدارة Marketnode، إلى أن الإصدار يستند إلى أعمال الأصول الرقمية القائمة لدى البنك، ويُظهر كيف يتعاون مع المشاركين في السوق لتطوير حلول عملية لسلسلة الكتل في التمويل المؤسسي. وأضاف Loomba أن التمثيل الرمزي لديه القدرة على تبسيط مراحل متعددة في دورة حياة المنتج المُهيكل، تشمل الإصدار والتسوية والإدارة والخدمات الجارية. وقال Patrick Boumalham، رئيس المبيعات المؤسسية في HSBC لآسيا، في بيان مرفق إن البنك يرى أن هناك "إمكانات واضحة للتمثيل الرمزي لتحسين كفاءة الإصدار والتسوية والخدمات، مع إنشاء أساس أكثر قابلية للتوسع لابتكارات المنتجات المستقبلية".

HKMA تُنشئ مجموعة خبراء للسندات المُرقمنة في يونيو

في يونيو، أنشأت سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) مجموعة خبراء للسندات المُرقمنة بعد أن أصدرَت الحكومة أكثر من HK$6.8 مليار ($868 مليون) في سندات مُرقمنة عبر عدة عروض. تضم المجموعة HSBC وJPMorgan Securities وStandard Chartered وUBS وAnt Digital وHashKey Group، وهي تدرس الأطر القانونية وممارسات السوق والبنية التحتية اللازمة لتوسيع نشاط السندات المُرقمنة في المدينة. كما عمّق HSBC وجوده في مجال الأصول الرقمية في هونغ كونغ في أبريل، عندما أصبح البنك أحد أوائل المؤسسات التي حصلت على ترخيص مُصدِر للعملات المستقرة ضمن إطار تنظيمي جديد للمدينة، ما يتيح له إصدار عملات مستقرة مُنظمة إلى جانب Anchorpoint Financial المدعومة من Standard Chartered.

المنتجات المُهيكلة تحمل تعقيداً أعلى للتمثيل الرمزي من السندات

ركزت معظم تجارب التمثيل الرمزي للمؤسسات حتى الآن على السندات، حيث تكون هيكلة الإصدار أكثر بساطة، ولا تتطلب إدارة دورة الحياة سوى تنسيق محدود بين الأطراف المقابلة. تحمل المنتجات المُهيكلة تعقيداً أكبر بكثير، بما في ذلك حسابات الكوبون المرتبطة بالأصول الأساسية، وأحداث الحواجز (barrier events)، وتسوية متعددة الأطراف عبر عدة أطراف مقابلة. ويشير نجاح ترميز سير العمل هذا إلى أن البنية التحتية لسلسلة الكتل في منطقة آسيا والمحيط الهادئ تتطور بما يتجاوز الأدوات البسيطة للديون إلى منطقة قريبة من المشتقات، وهي المجال الذي سيطر عليه التمويل التقليدي منذ فترة طويلة. كما تُتيح التجربة لـ HSBC التموضع عبر عدة فئات منتجات قائمة على سلسلة الكتل في آن واحد، من إصدار الأوراق المالية وتوزيع العملات المستقرة، وصولاً الآن إلى المنتجات المُهيكلة.

الأسئلة الشائعة

ماذا أصدر HSBC على سلسلة الكتل في 10 يوليو؟
أكمل بنك HSBC أول إصدار قائم على سلسلة كتل لمنتج مُهيكل أصيل رقمياً من خلال طرح خاص في هونغ كونغ في 10 يوليو. وقد تم إصدار الأوراق المالية المُهيكلة المقومة بالدولار الأمريكي بدعم من Marketnode، والتي تولت دور وكيل التمثيل الرمزي ووكيلاً للدفع الرقمي للمعاملة.

لماذا أنشأت سلطة النقد في هونغ كونغ مجموعة خبراء للسندات المُرقمنة؟
في يونيو، أنشأت سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) مجموعة خبراء للسندات المُرقمنة بعد أن أصدرَت الحكومة أكثر من HK$6.8 مليار ($868 مليون) في سندات مُرقمنة عبر عدة عروض. تقوم المجموعة بدراسة الأطر القانونية وممارسات السوق والبنية التحتية اللازمة لتوسيع نشاط السندات المُرقمنة في المدينة.