خفضت شركة KB Securities السعر المستهدف لأسهم Kia إلى 250,000 وون، مع الإبقاء على تصنيف الشراء

خفضت شركة KB Securities السعر المستهدف لأسهم Kia من 300,000 وون إلى 250,000 وون في 27 يوليو، مستشهدةً بأداء ضعيف مؤخراً. أبقت الشركة على توصية الاستثمار «شراء»، مشيرةً إلى أن ارتفاع ربحية Kia في محركات الاحتراق الداخلي والهجائن، ورؤية الأعمال المستقبلية لدى مجموعة Hyundai Motor Group، وقدرتها الاستثمارية باعتبارها أكبر مساهم في Hyundai Mobis لا يزال قائماً. تراجع ربح Kia التشغيلي في الربع الثاني 4.9% على أساس سنوي إلى 2.6 تريليون وون، متجاوزاً توقعات الإجماع بـ5.9%، إذ أثقلت زيادة الحوافز الهادفة لالتقاط الحصة المتنامية لسوق المركبات الكهربائية في أوروبا كاهتماماً على الأرباح على المدى القصير.

تراجع ربح Kia التشغيلي في الربع الثاني 4.9% إلى 2.6 تريليون وون

انخفض ربح Kia التشغيلي في الربع الثاني 4.9% على أساس سنوي إلى 2.6 تريليون وون، متراجعاً بنسبة 5.9% عن إجماع السوق. حللت KB Securities أن Kia واجهت عوامل خفض في الأرباح التشغيلية بقيمة 723 مليار وون في الربع الثاني، بسبب زيادة الحوافز، لكن تراجع الربح الفعلي اقتصر على 136.2 مليار وون بفضل فروقات أسعار صرف مواتية وارتفاع مبيعات السيارات الهجينة. اعتبرت الشركة أن زيادات الحوافز تستهدف الاستباق لسوق السيارات الكهربائية الأوروبية الذي ينمو بسرعة، وستسهم إيجاباً في الربح التشغيلي طويل الأجل رغم كونها عامل خفض للربح على المدى القصير.

KB Securities تتوقع ربحاً تشغيلياً سنوياً بـ9.5 تريليون وون

قدرت KB Securities ربح Kia التشغيلي السنوي لهذا العام بـ9.5 تريليون وون، بارتفاع 5.1% عن العام السابق. تمثل هذه القيمة انخفاضاً بنسبة 7.3% عن إجماع السوق، وصعوداً بنسبة 1.5% فوق توقع KB Securities السابق. أوضحت الشركة أن التعديل يعكس تحسناً في ربح المساهمة لكل وحدة وتحسينات صعودية لتوقعات سعر الصرف.

KB Securities تستشهد بحصص استراتيجية وجاذبية التقييم

استشهدت KB Securities باتجاه أعمال Kia الحالي وحصصها في شركات رئيسية كأسباب لإبقاء توصية الاستثمار «شراء». وبحسب KB Securities، تعمل Kia على توسيع حصة سوقها في المركبات الكهربائية استناداً إلى ارتفاع الربحية من محركات الاحتراق الداخلي والهجائن، مع توليد موارد استثمارية لازمة لانتقالات صناعية مستقبلية مثل الروبوتات الشبيهة بالبشر والقيادة الذاتية. تمتلك Kia حصّة غير مباشرة تبلغ 16.7% في Boston Dynamics، وتتوقع KB Securities أن تزيد الحصة أكثر عبر تفعيل خيار البيع لدى SoftBank. قال كانغ سونغ-جين، باحث KB Securities: «مع اتساع تذبذب السوق، انخفض سعر سهم Kia بنسبة 27.3% عن أعلى مستوى خلال العام، ما عزز جاذبية التقييم. وتعد Kia أكبر مساهم في Hyundai Mobis (بحصة 18.1%)، وقد تجذب اهتماماً على المدى الطويل خلال تغييرات هيكل حوكمة Hyundai Motor Group».

الأسئلة الشائعة

لماذا خفضت KB Securities السعر المستهدف لأسهم Kia إلى 250,000 وون؟
خفضت KB Securities سعرها المستهدف من 300,000 وون إلى 250,000 وون في 27 يوليو بسبب أداء ضعيف مؤخراً، إذ انخفض ربح Kia التشغيلي في الربع الثاني 4.9% على أساس سنوي إلى 2.6 تريليون وون وتجاوز إجماع السوق بنسبة 5.9%.

ما توقع KB Securities للربح التشغيلي السنوي لـ Kia؟
قدرت KB Securities ربح Kia التشغيلي السنوي لهذا العام بـ9.5 تريليون وون، بارتفاع 5.1% عن العام السابق، أي بنسبة 7.3% أقل من إجماع السوق و1.5% أعلى من توقع KB Securities السابق.