المال الذكي يقوم بالتحوط من بيتكوين بشكل أكثر عدوانية من الإيثير: دفتر يوميات كريبتو - الأمريكيتان

بقلم أومكار جودبول (جميع الأوقات بالتوقيت الشرقي ET ما لم يُذكر خلاف ذلك)

مع بدء الربع الجديد، يرسل سوق العملات الرقمية إشارة خفية لكنها مهمة: يبدو أن المتداولين أكثر حذرًا قليلًا تجاه بيتكوين BTC$68,542.45 مقارنة بالإيثير (ETH).

يمكنك رؤية ذلك في سوق الخيارات – وهو المكان الذي يتجه إليه المتداولون الأكثر خبرة والمؤسسات للتحوط من المخاطر أو تحقيق عوائد إضافية. اعتبر الخيارات نوعًا من التأمين. يمكن للمتداولين شراء حماية ضد هبوط الأسعار (البيع/puts) أو الرهان على ارتفاع الأسعار (الشراء/calls)، اعتمادًا على نظرتهم.

في الوقت الحالي، هناك مقياس رئيسي يسمى «انعكاس المخاطر» (risk reversal) وهو سلبي لكلا من بيتكوين وإيثير عبر فترات زمنية مختلفة. وبعبارة بسيطة، هذا يعني أن خيارات البيع، أو الحماية من الجانب السلبي (downside protection)، أكثر تكلفة من الرهانات الصعودية. عندما يكون المتداولون على استعداد لدفع المزيد مقابل خيارات البيع، فهذا عادةً يشير إلى مخاوف متبقية من احتمال حدوث هبوط في السعر. وهذا أمر طبيعي تمامًا، بالنظر إلى الاتجاه الهابط القاسي في بيتكوين وإيثير منذ أكتوبر.

لكن إليك ما يجعل الأمر أكثر إثارة: هذا الحذر أقوى بالنسبة لبيتكوين. خيارات البيع على بيتكوين أغلى من تلك الخاصة بالإيثير عبر جميع الأطر الزمنية، ما يشير إلى أن المتداولين أكثر قلقًا بشأن مخاطر الجانب السلبي لـ BTC.

تتضح الفجوة أكثر عندما نبتعد أكثر في النظرة. خيارات الإيثير الأطول أجلًا، مثل تلك التي تنتهي في مارس المقبل، تكون سلبية قليلًا فقط، بينما تحمل الخيارات المكافئة لبيتكوين علاوة (premium) أعلى بكثير للحماية من الجانب السلبي.

باختصار، السوق تراهن على أن الإيثير سيكون أكثر صمودًا نسبيًا. وهذا من شأنه أن يشير إلى تحول صعودي في نسبة الإيثير إلى بيتكوين، والتي كانت في اتجاه هابط منذ أغسطس (انظر قسم التحليل الفني).

ارتفع الإيثير 5% خلال الـ 24 ساعة الماضية، متفوقًا على بيتكوين BTC$68,542.45 وXRP (XRP) وسولانا (SOL) ومؤشر CoinDesk 20. وقد حققت عدة رموز أصغر مرتبطة بتكنولوجيا تقاوم الحوسبة الكمية ارتفاعات بنسبة 20% أو أكثر.

قال محللون إن اختراقًا ثابتًا لبيتكوين BTC فوق متوسطها المتحرك لمدة 50 يومًا عند $68,680 من المرجح أن يعزز الزخم الصعودي.

في الأسواق التقليدية، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لليوم الرابع على التوالي بينما ارتفعت العقود الآجلة المرتبطة بـ Nasdaq وS&P 500 بنحو 0.5% تقريبًا. معًا، تشير هذه الأمور إلى تَوجُّه للمخاطرة (risk-on) في الأفق. ابقَ يقظًا

اقرأ المزيد: لمتابعة تحليل نشاط اليوم في العملات البديلة والمشتقات، انظر Crypto Markets Today

ما الذي يجب مراقبته

للحصول على قائمة أكثر شمولًا بالأحداث هذا الأسبوع، راجع «Crypto Week Ahead» من CoinDesk.

• Crypto
  • April 1: BGDLabs تغادر رسميًا Aave DAO
• Macro
  • April 1, 8:15 a.m.: تغيير توظيف ADP الأمريكي لشهر مارس (السابق. 63K)
  • April 1, 10:00 a.m.: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي (ISM) لشهر مارس (السابق. 52.4)
• **الأرباح **(تقديرات بناءً على بيانات FactSet)
  • لا شيء مجدول.

أحداث الرموز

للحصول على قائمة أكثر شمولًا بالأحداث هذا الأسبوع، راجع «Crypto Week Ahead» من CoinDesk.

• تصويتات الحوكمة والنداءات
  • April 1: HTX تستضيف جلسة مباشرة على X Spaces مع World Mobile.
  • April 1: KuCoin تستضيف جلسة مباشرة على X Spaces مع Katana.
• عمليات الإطلاق/الإفراج (Unlocks)
  • April 1: SUI$0.8915 لإطلاق 1.10% من إجمالي المعروض المتداول بقيمة $38.29 مليون.
• إطلاق الرموز
  • April 1: Orexn (OXN) يدخل فترة إدراج تبادلية على مراحل بعد حدث توليد الرمز.

المؤتمرات

للحصول على قائمة أكثر شمولًا بالأحداث هذا الأسبوع، راجع «Crypto Week Ahead» من CoinDesk.

• اليوم 3 من أصل 4: EthCC (Cannes, France)
• اليوم 2 من أصل 2: Chainalysis Links (مدينة نيويورك)

تحركات السوق

• BTC مرتفع بنسبة 0.61% منذ الساعة 4 مساءً بالتوقيت الشرقي الأربعاء عند $68,622.64 (24hrs: +3.34%)
• ETH مرتفع بنسبة 1.47% عند $2,136.90(24hrs: +5.27%)
• CoinDesk 20 مرتفع بنسبة 0.62% عند 1,968.28 (24hrs: +3.62%)
• معدل الحجز المركب Ether CESR غير متغير عند 2.76%
• معدل تمويل BTC عند 0.0033% (معدل سنوي 3.5193%) على Binance

CD20, April 1 2026 (CoinDesk)

• DXY منخفض بنسبة 0.37% عند 99.59
• عقود الذهب الآجلة مرتفعة بنسبة 1.5% عند $4,748.80
• عقود الفضة الآجلة منخفضة بنسبة 0.69% عند $74.40
• أُغلِق مؤشر Nikkei 225 مرتفعًا بنسبة 5.24% عند 53,739.68
• أُغلِق Hang Seng مرتفعًا بنسبة 2.04% عند 25,294.03
• FTSE مرتفع بنسبة 1.63% عند 10,342.45
• Euro Stoxx 50 مرتفع بنسبة 1.75% عند 5,667.09
• أُغلِق DJIA يوم الثلاثاء مرتفعًا بنسبة 2.49% عند 46,341.51
• أُغلِق S&P 500 مرتفعًا بنسبة 2.91% عند 6,528.52
• أُغلِق Nasdaq Composite مرتفعًا بنسبة 3.83% عند 21,590.63
• أُغلِق S&P/TSX Composite مرتفعًا بنسبة 2.61% عند 32,768.04
• أُغلِق S&P 40 Latin America مرتفعًا بنسبة 4.26% عند 3,623.86
• معدل سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات منخفض بمقدار 3.2 نقطة أساس (bps) إلى 4.279%
• عقود E-mini لآجلة S&P 500 مرتفعة بنسبة 0.33% عند 6,592.25
• عقود E-mini لآجلة Nasdaq-100 مرتفعة بنسبة 0.48% عند 24,030.25
• عقود E-mini لآجلة مؤشر داو جونز الصناعي مرتفعة بنسبة 0.36% عند 46,750.00

إحصاءات بيتكوين

• هيمنة BTC: 58.72% (-0.04%)
• نسبة الإيثير-بيتكوين: 0.03111 (0.89%)
• معدل الهاش (متوسط سبعة أيام متحرك): 1,004 EH/s
• سعر الهاش (Spot): $32.37
• إجمالي الرسوم: 2.47 BTC / $166,441
• الفائدة المفتوحة لعقود CME: 104,900 BTC
• بيتكوين بسعر الذهب: 14.5 أونصة
• القيمة السوقية لـ BTC مقابل الذهب: 4.58%

التحليل الفني

عالق نسبة الإيثير-بيتكوين في اتجاه هابط ممتد. (TradingView)

• يوضح الرسم التذبذبات اليومية في نسبة الإيثير-بيتكوين بصيغة الشموع (candlestick).
• كانت النسبة تتجه إلى الأسفل منذ أغسطس، ما يُظهر أداء الإيثير الضعيف مقارنة بالبيتكوين. ويتم تمثيل هذا الاتجاه الهابط بخط أصفر يربط الانخفاض المستمر على مدى سبعة أشهر.
• سيتحول التوقع إلى صعودي إذا ارتفعت النسبة فوق خط الاتجاه (trendline). وسيؤكد هذا التحرك تفضيل المستثمرين مجددًا للإيثير، كما تشير إليه سوق الخيارات.

الأسهم في قطاع العملات الرقمية

• Coinbase Global (COIN): أُغلِقت يوم الثلاثاء عند $174.61 (+8.60%)، +1.80% عند $177.75 قبل افتتاح السوق
• Circle Internet (CRCL): أُغلِقت عند $95.41 (+6.12%)، +2.69% عند $97.98
• Galaxy Digital (GLXY): أُغلِقت عند $18.45 (+7.58%)، +1.94% عند $18.81
• Bullish (BLSH): أُغلِقت عند $35.73 (+7.39%)، +0.95% عند $36.07
• MARA Holdings (MARA): أُغلِقت عند $8.16 (+4.62%)، +1.35% عند $8.27
• Riot Platforms (RIOT): أُغلِقت عند $12.36 (+4.48%)، +2.35% عند $12.65
• Core Scientific (CORZ): أُغلِقت عند $14.96 (+7.55%)، -0.40% عند $14.90
• CleanSpark (CLSK): أُغلِقت عند $8.51 (+4.03%)، +2.12% عند $8.69
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): أُغلِقت عند $34.82 (+7.70%)، +1.81% عند $35.45
• Exodus Movement (EXOD): أُغلِقت عند $6.50 (+4.84%)، -0.92% عند $6.44

شركات خزانة العملات الرقمية

• Strategy (MSTR): أُغلِقت عند $124.80 (+2.77%)، +1.48% عند $126.65
• Strive (ASST): أُغلِقت عند $10.02 (+6.94%)، +1.90% عند $10.21
• SharpLink Gaming (SBET): أُغلِقت عند $6.45 (+7.32%)، +2.02% عند $6.58
• Upexi (UPXI): أُغلِقت عند $0.99 (+3.90%)، +6.49% عند $1.05
• Lite Strategy (LITS): أُغلِقت عند $1.16 (+11.54%)

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)

صناديق Spot BTC ETF

• صافي التدفق اليومي: 117.5 مليون دولار
• إجمالي صافي التدفقات: 56.09 مليار دولار
• إجمالي ممتلكات BTC ~ 1.29 مليون

صناديق Spot ETH ETF

• صافي التدفق اليومي: 31.2 مليون دولار
• إجمالي صافي التدفقات: 11.59 مليار دولار
• إجمالي ممتلكات ETH ~ 5.70 مليون

المصدر: Farside Investors

أثناء نومك

يقول ترامب إن حرب إيران يمكن أن تنتهي خلال «أسبوعين»، سواء مع اتفاق أو بدونه (euronews): قال ترامب، الذي سيلقي كلمة أمام الأمة مساء الأربعاء، إن الحرب في إيران قد تنتهي خلال أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. ومع ذلك، قال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إن حرب إسرائيل على طهران ستستمر.

إيران تطلق صواريخ عبر الشرق الأوسط بينما يشير ترامب إلى الخروج (Bloomberg): أطلقت إيران صواريخ عبر الشرق الأوسط بينما استمر كل من إسرائيل والولايات المتحدة في قصفهما للجمهورية الإسلامية، حتى مع قيام ترامب بتعزيز تفاؤل الأسواق من خلال الإشارة إلى أنه يستعد لإنهاء الحرب.

الإمارات تريد فتح مضيق هرمز بالقوة ومستعدة للانضمام للقتال (The Wall Street Journal): تستعد الإمارات لمساعدة الولايات المتحدة وحلفاء آخرين لفتح مضيق هرمز بالقوة، وفقًا لما قاله مسؤولون عرب، وهو ما سيجعلها أول دولة في الخليج الفارسي تنضم إلى الحرب.

مدير أصول العملات الرقمية CoinShares لإدراجها في Nasdaq بعد صفقة SPAC بقيمة 1.2 مليار دولار (CoinDesk): من المقرر أن تبدأ CoinShares، وهي شركة أوروبية رائدة لإدارة الأصول الرقمية مع أكثر من 6 مليارات دولار تحت الإدارة، التداول في بورصة Nasdaq تحت رمز التداول CSHR.