ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لليوم الثاني على التوالي في فترة بعد الظهر من يوم 22 (بالتوقيت الشرقي الأمريكي)، مع إظهار الاستحقاقات قصيرة الأجل ضعفًا نسبيًا. وصلت عائدات السندات لأجل سنتين إلى 4.3020% عند الساعة 3:00 مساءً، مرتفعة 3.80 نقطة أساس، مسجلة أعلى مستوى منذ فبراير من العام الماضي. بلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات 4.6570%، مرتفعًا 2.90 نقطة أساس. دفعت حدة التوترات بين إيران والولايات المتحدة أسعار خام برنت إلى 94.07 دولارًا للبرميل، في حين رفعت أسواق العقود الآجلة احتمال رفع معدل الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقبل (28-29) إلى أكثر من 30%. انسطح منحنى العائدات بنمط «تسطّح لصالح البائعين» مع تسعير المستثمرين لسياسة نقدية أكثر تشددًا في ظل ارتفاع تكاليف الطاقة وتزايد المخاطر الجيوسياسية.
عوائد الخزانة تصل إلى أعلى مستويات متعددة الأشهر عبر مختلف آجال الاستحقاق
وفقًا لشاشة أسعار الفائدة اليومية داخلية عبر الخارج التابعة لـ Yonhap Infomax (رقم الشاشة 6532)، عند الساعة 3:00 مساءً من يوم 22 (بالتوقيت الشرقي الأمريكي)، تم تداول عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.6570%، مرتفعًا 2.90 نقطة أساس عن سعر الإغلاق المرجعي عند الساعة 3:00 مساءً في اليوم السابق للتداول. ارتفع عائد السندات لأجل سنتين، وهو حساس لسياسة الفائدة، بمقدار 3.80 نقطة أساس إلى 4.3020% خلال الفترة نفسها. زاد عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بمقدار 1.60 نقطة أساس إلى 5.1460%. انكمش الفارق بين عائدي 10 سنوات و2 سنوات من 36.40 نقطة أساس في اليوم السابق للتداول إلى 35.50 نقطة أساس. دخلت عوائد الخزانة إلى التداول في نيويورك مع مكاسب متواضعة قبل أن ترتفع أكثر، مع تركّز الارتفاع على استحقاق السنتين. كانت حركة العائدات داخل اليوم في نيويورك مماثلة لليوم السابق. جدد عائدا 10 سنوات و30 عامًا أعلى مستوياتهما منذ أواخر مايو ضمن نطاقات 4.6% في منتصفها و5.1% في منتصفها على التوالي. وارتفع عائد السنتين مؤقتًا إلى 4.3130%، مسجلاً أعلى مستوى منذ فبراير من العام الماضي.
ترامب يهدد إيران بشأن مضيق هرمز بينما خام برنت يسجل 94 دولارًا
حذّر الرئيس دونالد ترامب عبر Truth Social خلال جلسة الصباح: «من هذه اللحظة فصاعدًا، كلما أطلقت إيران النار على السفن في مضيق هرمز باستخدام صواريخ أو قذائف أو طائرات مسيّرة أو أي جهاز أو سلاح آخر، فإن الولايات المتحدة ستقصف وتدمر جسراً واحداً أو محطة طاقة واحدة، بما في ذلك المنشآت الواقعة قرب العاصمة طهران أو داخلها». وأصدرت القيادة العسكرية الإيرانية لاحقًا بيانات تعرب عن عزمها على الرد. كتب محمد باقر قالیباف، رئيس البرلمان الإيراني المسؤول عن مفاوضات الولايات المتحدة، على حسابه في X (المعروف سابقًا بتويتر): «إذا لم نتمكن من تصدير النفط، فلن يستطيع أحد في المنطقة (الشرق الأوسط) تصدير النفط». وأكد قالیباف: «إذا لم تكن أمننا مضمونًا، فلن تكون أي بنية تحتية آمنة، ولن يضمن أمن (مضيق) هرمز إلا غياب القوات الأمريكية». وقال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي: «إرشادات عملنا الدفاعي واضحة. عينٌ بالعين». واصلت أسعار النفط الدولية تحقيق مكاسب لليوم الرابع على التوالي. أغلقت عقود خام برنت لشهر سبتمبر عند 94.07 دولارًا للبرميل، مرتفعة 3.36% عن الجلسة السابقة—وهو أعلى سعر إغلاق لعقد أقرب شهر منذ 8 من الشهر الماضي.
مزاد سندات الخزانة لأجل 20 عامًا يُظهر طلبًا ضعيفًا بعائد 5.163%
أظهر مزاد سندات الخزانة لأجل 20 عامًا الذي عُقد في جلسة بعد الظهر نتائج ضعيفة. تدفقت طلبات ضعيفة، واستقر المزاد على عائد أعلى من توقعات السوق. ووفقًا لوزارة الخزانة الأمريكية، حقق مزاد إعادة طرح سندات الخزانة لأجل 20 عامًا بقيمة 13 مليار دولار عائدًا قدره 5.163%، مرتفعًا 23.6 نقطة أساس عن 4.927% في مزاد الشهر الماضي. كان عائد هذا المزاد هو الأعلى منذ أكتوبر 2023 (5.245%)، وثاني أعلى مستوى منذ إعادة إدخال استحقاق 20 عامًا في مايو 2020. جاء عائد الإصدار أعلى بـ 0.5 نقطة أساس من عائد التداول «عندما يُحال» When-Issued، أي أن العائد حُدد أعلى من توقعات السوق. يتبع هذا المزاد مزاد سندات الخزانة المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات (TIPS) بقيمة 21 مليار دولار في اليوم التالي.
ارتفاع احتمال رفع الفائدة إلى 33.7% للأسبوع المقبل
وفقًا لـ CME FedWatch، تسعّر سوق عقود معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية (FFR) عند الساعة 3:28 مساءً بتوقيت نيويورك احتمالًا بنسبة 33.7% بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة الأسبوع المقبل، مقارنة بنطاق منتصف 20% في اليوم السابق للتداول. ارتفع احتمال رفع فائدة سبتمبر من نطاق مرتفع يبلغ نحو 60% في اليوم السابق للتداول إلى نطاق مرتفع في السبعينيات. قال استراتيجي الاقتصاد الكلي لدى FHN Financial Will Compernolle إن حاكم الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر أدلى مؤخرًا بتعليقات أكثر تشددًا. وأضاف Compernolle: «تحول أسلوب والر إلى تشدد كامل بمعزل عن أثر انتقال (التضخم)»، مشيرًا إلى أن ذلك «وضع خط أساس جديدًا لمسار سياسة متشدد لا يرتبط بتطورات الحرب». وقال الحاكم والر في خطاب ألقاه في 13 من الشهر إنه إذا جاء التضخم الأساسي مرتفعًا مجددًا، فقد تكون هناك حاجة إلى رفع الفائدة «في الأجل القريب». لم تكن هناك إصدارات بارزة لمؤشرات اقتصادية أمريكية في هذا اليوم. جدول مؤشرات الاقتصاد الأمريكي لهذا الأسبوع أكثر هدوءًا بكثير من المعتاد.
الأسئلة الشائعة
ما المستوى الذي وصل إليه عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين في 22؟
وصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين إلى 4.3020% عند الساعة 3:00 مساءً من يوم 22 (بالتوقيت الشرقي الأمريكي)، مرتفعًا 3.80 نقطة أساس عن اليوم السابق للتداول. وهذا يمثل أعلى مستوى منذ فبراير من العام الماضي. وارتفع العائد مؤقتًا إلى 4.3130% خلال الجلسة.
بماذا هدد الرئيس ترامب إيران ومضيق هرمز؟
حذر الرئيس ترامب عبر Truth Social من أنه كلما أطلقت إيران النار على السفن في مضيق هرمز باستخدام أي سلاح، فإن الولايات المتحدة ستقصف وتدمر جسراً واحداً أو محطة طاقة واحدة، بما في ذلك المنشآت الواقعة قرب طهران أو داخلها. ورد مسؤولون إيرانيون ببيانات شددت على عزمهم على التصدي لأي تهديدات.
ما نتيجة مزاد سندات الخزانة لأجل 20 عامًا؟
حقق مزاد إعادة طرح سندات الخزانة لأجل 20 عامًا بقيمة 13 مليار دولار عائدًا قدره 5.163%، وهو أعلى بـ 0.5 نقطة أساس من عائد التداول When-Issued. وقد عكس ذلك ضعف الطلب، وكان أعلى عائد مزاد منذ أكتوبر 2023، مسجلاً ثاني أعلى مستوى منذ إعادة إدخال استحقاق 20 عامًا في مايو 2020.
