Công ty quản lý tài sản toàn cầu WisdomTree vừa công bố ra mắt quỹ tài sản số mới—WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund. Được phát hành dưới dạng token blockchain, quỹ này mở cửa cho nhà đầu tư tổ chức, nhà đầu tư cá nhân và đặc biệt là cộng đồng người dùng am hiểu về tiền mã hóa.
Quỹ EPXC vừa ra mắt sẽ theo dõi chỉ số Volos U.S. Large Cap Target 2,5% PutWrite, tạo ra lợi nhuận thông qua chiến lược bán quyền chọn bán bảo đảm bằng tiền mặt một cách hệ thống. Thay vì giao dịch trực tiếp với chỉ số S&P 500, quỹ sử dụng các hợp đồng liên kết với SPDR S&P 500 ETF Trust.
01 Sản phẩm cốt lõi: Khi chiến lược quyền chọn truyền thống kết hợp cùng blockchain
WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund (ký hiệu token EPXC, mã quỹ WTPIX) thực chất là quá trình mã hóa một chiến lược truyền thống mang tên "bán quyền chọn bán bảo đảm bằng tiền mặt".
Phương pháp này bao gồm việc bán quyền chọn bán có đảm bảo bằng tiền mặt để thu về thu nhập từ phí quyền chọn. Chỉ số mà quỹ theo dõi mô phỏng quy trình hệ thống này, với mục tiêu giúp nhà đầu tư có thêm lớp bảo vệ trước biến động thị trường hoặc các đợt điều chỉnh nhẹ.
Quỹ EPXC không phải là bước đi đầu tiên của WisdomTree trong lĩnh vực mã hóa tài sản. Là một trong những đơn vị quản lý tài sản tiên phong thử nghiệm sản phẩm token hóa, WisdomTree hiện đang vận hành 15 quỹ token hóa trên nhiều blockchain khác nhau, bao gồm Ethereum, Avalanche và Base.
02 Định vị thị trường: Bức tranh sản phẩm tài chính on-chain của WisdomTree
WisdomTree đang từng bước xây dựng hệ sinh thái sản phẩm tài chính on-chain, với quỹ EPXC là thành viên mới nhất—và cũng phức tạp nhất—trong chiến lược mở rộng của công ty.
Trước đó, WisdomTree đã triển khai thành công nhiều sản phẩm chủ lực. Quỹ tiền thị trường số chính phủ của công ty đã vượt mốc 730 triệu USD tài sản, trở thành sản phẩm token hóa hoạt động mạnh nhất của WisdomTree. Vào tháng 9, công ty giới thiệu quỹ tín dụng tư nhân token hóa, cho phép nhà đầu tư tiếp cận tài sản tín dụng tư nhân thông qua blockchain.
Để minh họa rõ hơn về danh mục sản phẩm token hóa của WisdomTree, dưới đây là bảng so sánh các sản phẩm chủ lực:
| Tên sản phẩm | Loại hình | Chiến lược/Tài sản cốt lõi | Đặc điểm nổi bật |
|---|---|---|---|
| Equity Premium Income Digital Fund (EPXC) | Quỹ số | Bán quyền chọn bán bảo đảm bằng tiền mặt | Mã hóa các chiến lược thu nhập quyền chọn truyền thống, cung cấp công cụ phòng ngừa rủi ro on-chain cho nhà đầu tư |
| Government Money Market Digital Fund | Quỹ số | Chứng khoán chính phủ Hoa Kỳ ngắn hạn | Sản phẩm token hóa lớn nhất và hoạt động mạnh nhất, tài sản vượt 730 triệu USD |
| Tokenized Private Credit Fund | Quỹ số | Tín dụng tư nhân | Cung cấp quyền tiếp cận tài sản tín dụng tư nhân dựa trên blockchain |
| Physical Bitcoin ETP (BTCW) | Sản phẩm giao dịch trên sàn | Bitcoin vật lý | Một trong những ETP Bitcoin lớn nhất châu Âu, quản lý trên 1 tỷ USD tài sản và phí cạnh tranh |
| Fully Staked Ethereum ETP (LIST) | Sản phẩm giao dịch trên sàn | 100% stETH | ETP đầu tiên tại châu Âu được đảm bảo hoàn toàn bằng ETH staking qua Lido, kết nối trực tiếp với lợi suất staking on-chain |
03 Ý nghĩa ngành: Sự hội nhập sâu giữa tài chính truyền thống và tiền mã hóa
Sự ra đời của quỹ EPXC đánh dấu bước tiến mới trong quá trình hội nhập giữa quản lý tài sản truyền thống và hạ tầng tài chính blockchain.
So với các quỹ truyền thống, EPXC dưới dạng token hóa tận dụng hạ tầng blockchain để mang đến cho nhà đầu tư tốc độ thanh toán nhanh hơn và khả năng chuyển nhượng linh hoạt hơn.
Ông Will Peck, Giám đốc bộ phận tài sản số của WisdomTree, nhận định rằng việc ra mắt này nhằm cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn on-chain hơn để thực thi các chiến lược đầu tư.
Xu hướng tích hợp này đang lan rộng trong ngành. Ngoài WisdomTree, nhiều tổ chức tài chính lớn cũng đang nhập cuộc. Chẳng hạn, Goldman Sachs và BNY Mellon gần đây đã giới thiệu các sản phẩm quỹ tiền thị trường token hóa của riêng mình.
Ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương, thị trường cũng sôi động không kém. Tháng 7 vừa qua, China Asset Management tại Hồng Kông đã ra mắt đợt quỹ token hóa thứ hai, bao gồm China USD Digital Currency Fund và China RMB Digital Currency Fund—trong đó quỹ RMB là quỹ token hóa đầu tiên trên thế giới được định giá bằng đồng nhân dân tệ. Các sản phẩm này thường áp dụng mô hình phân phối kép, phục vụ cả nhà đầu tư tài chính truyền thống lẫn người dùng nền tảng giao dịch tiền mã hóa.
04 Lưu ý đầu tư: Cơ hội, rủi ro và lộ trình tuân thủ
Nhà đầu tư cân nhắc EPXC và các quỹ token hóa tương tự cần đánh giá từ nhiều khía cạnh.
Sản phẩm này mở ra cơ hội cho cộng đồng tiền mã hóa tham gia vào các chiến lược quyền chọn truyền thống, với định dạng token hóa mang lại trải nghiệm giao dịch và thanh toán vượt trội. Đồng thời, quỹ cũng có thể giúp nhà đầu tư giảm thiểu biến động thu nhập khi thị trường bất ổn.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nhận thức rõ rủi ro. Lợi nhuận của quỹ phụ thuộc trực tiếp vào hiệu suất của chỉ số quyền chọn mà quỹ theo dõi, đồng nghĩa với khả năng thua lỗ. Là sản phẩm tài chính mới nổi, sự ổn định lâu dài về mặt pháp lý, quy định và vận hành vẫn còn là dấu hỏi.
Điều quan trọng đối với nhà đầu tư là xác định liệu sản phẩm này có phù hợp với nhu cầu phân bổ tài sản của mình hay không. EPXC phù hợp nhất với những ai muốn đa dạng hóa danh mục ngoài tài sản tiền mã hóa, tìm kiếm cơ hội tiếp cận các chiến lược truyền thống trên blockchain và hiểu rõ sự phức tạp của các phương pháp dựa trên quyền chọn.
05 Triển vọng: Biên giới mới trong làn sóng token hóa
Sự xuất hiện của quỹ EPXC cho thấy ngày càng nhiều chiến lược tài chính truyền thống sẽ được "đóng gói" và đưa lên blockchain. Từ các quỹ tiền thị trường đơn giản, sản phẩm đảm bảo bằng tài sản vật lý cho đến các chiến lược quyền chọn phức tạp ngày nay, phạm vi tài sản token hóa đang mở rộng nhanh chóng.
Xu hướng này được thúc đẩy bởi sự công nhận của các tổ chức đối với ưu điểm của blockchain: giao dịch 24/7, thanh toán và đối chiếu nhanh, quyền sở hữu minh bạch và xác thực, cũng như khả năng chia nhỏ tài sản.
Nhiều chuyên gia trong ngành cho rằng động lực này một phần đến từ sự phát triển nhanh chóng của stablecoin. Khi các khu vực như Hồng Kông thiết lập khung pháp lý rõ ràng cho tài sản số và stablecoin, sự tham gia của các tổ chức lớn được dự báo sẽ tăng mạnh. Một số dự báo cho rằng đến năm 2030, tổng tài sản của các quỹ tiền thị trường token hóa toàn cầu có thể vượt mốc 400 tỷ USD.
Với khung pháp lý ngày càng hoàn thiện và giải pháp công nghệ liên tục phát triển, nhiều tổ chức tài chính truyền thống sẽ tham gia vào quá trình chuyển đổi này. Trong tương lai, các sản phẩm tài chính có thể sẽ "lên chuỗi" một cách thường xuyên, tạo điều kiện cho giao dịch toàn cầu liền mạch và hiệu quả.
Triển vọng tương lai
Khi nhà đầu tư quan sát biến động giá EPXC trên giao diện giao dịch của Gate, đó là nhờ vào hệ thống giao dịch quyền chọn quy mô lớn của WisdomTree. Hơn 730 triệu USD đã được đưa lên blockchain thông qua quỹ tiền thị trường chính phủ token hóa—một phản ứng ban đầu của ngành trước sự phát triển của stablecoin.
Các nhà quản lý quỹ tại Hồng Kông đang triển khai loạt quỹ tiền thị trường token hóa toàn diện, phủ khắp các đồng HKD, USD và RMB, trong khi các "ông lớn" Phố Wall như Goldman Sachs cũng vừa ra mắt sản phẩm quỹ tiền thị trường token hóa riêng. Việc token hóa tài sản không còn là dự báo—mà đang âm thầm thay đổi cách vận hành của thị trường tài chính thông qua nhiều chiến lược và hình thức đa dạng.
