Après plusieurs mois de délibérations, le président américain Donald Trump a finalement décidé d’annoncer le nom de son candidat à la présidence de la Réserve fédérale dans la soirée du 30 janvier (heure de Pékin). Cette nouvelle a plongé les marchés financiers mondiaux dans une tension accrue.
Sur la plateforme Gate, l’indice de peur du marché a chuté à un niveau de « peur extrême » de 16, tandis que le cours du Bitcoin connaît de fortes fluctuations autour de 82 800 $. Au cours des dernières 24 heures, les liquidations de contrats à l’échelle mondiale ont atteint 204 millions de dollars.
01 Les candidats en lice
La liste restreinte de Trump pour la présidence de la Fed a été affinée au fil de plusieurs tours, ne laissant que quatre principaux prétendants. Parmi eux, Kevin Warsh s’impose comme favori, avec une probabilité de sélection atteignant 96 % sur les marchés de prédiction.
Un autre candidat de poids est Rick Rieder, directeur des investissements pour les titres à revenu fixe mondiaux chez BlackRock. Il supervise environ 2 400 milliards de dollars d’actifs, ce qui fait de lui l’une des personnalités les plus influentes de la finance internationale.
Ces deux candidats incarnent des orientations politiques distinctes. Warsh est depuis longtemps considéré comme un « faucon modéré », insistant sur le fait que la maîtrise de l’inflation demeure l’une des missions fondamentales de la Fed.
Il est à noter que Warsh a récemment affiché une nette inflexion vers une posture plus « accommodante » sur les taux, déclarant même que « le plus grand risque pour la crédibilité de la Fed serait de ne pas baisser les taux à ce stade ».
Rieder, pour sa part, estime que le principal défi de la Fed en 2026 dépassera la maîtrise de l’inflation pour se concentrer sur le marché du travail. Il a même plaidé pour une baisse agressive des taux à 3 % afin de mieux répondre à l’équilibre du marché de l’emploi.
02 Dynamiques de marché et évolutions de la politique monétaire
Le mandat actuel du président de la Fed, Jerome Powell, s’achève le 15 mai de cette année. Depuis son retour à la Maison-Blanche, Trump a multiplié les critiques à l’égard de la politique monétaire de Powell, allant jusqu’à menacer de le démettre de ses fonctions.
Le 29 janvier, Trump s’est exprimé sur les réseaux sociaux pour reprocher à Powell de « refuser une nouvelle fois de baisser les taux », affirmant que « les taux d’intérêt américains devraient être les plus bas au monde ».
Lors de la réunion qui s’est achevée le 28 janvier, la Fed a décidé de maintenir la fourchette cible des taux des fonds fédéraux inchangée, entre 3,5 % et 3,75 %. Cette décision va clairement à l’encontre de la volonté de Trump, qui réclame des baisses de taux immédiates et substantielles.
Trump a même publiquement exprimé son souhait de ramener les taux à « 1 % ou moins », afin d’aider le Trésor à réduire le coût élevé du financement de la dette nationale, qui s’élève à 30 000 milliards de dollars.
03 Indépendance et réaction des marchés
L’indépendance de la Fed constitue depuis longtemps un pilier de la stabilité des marchés financiers. À l’heure où l’administration Trump s’apprête à choisir le prochain président de la Fed, les inquiétudes concernant l’indépendance de la banque centrale gagnent du terrain sur les marchés.
Ida Shen, directrice des investissements chez PIMCO, commente : « Nous ne sommes pas particulièrement inquiets pour l’indépendance de la Fed, et nous estimons que les candidats actuels sont tous de grande qualité. »
Cependant, David Zhao, stratégiste marchés mondiaux pour la région Asie-Pacifique chez Invesco, met en garde : « Toute perception d’une érosion de l’indépendance de la Fed — même si elle n’est qu’apparente — pourrait entamer la confiance dans la politique monétaire américaine et dans l’ensemble du système financier. »
Pour le marché des cryptomonnaies, tout affaiblissement de l’indépendance de la Fed pourrait exercer une pression sur le dollar américain. Zhao souligne que l’or et d’autres actifs considérés comme des valeurs refuges pourraient alors en bénéficier.
Les données de la plateforme Gate montrent que le Bitcoin a connu récemment d’importantes variations de prix, illustrant la sensibilité du marché à l’approche de l’annonce du président de la Fed.
04 Analyse des données du marché crypto
Suite à l’annonce de Trump concernant la nomination à la présidence de la Fed, le marché des cryptomonnaies sur la plateforme Gate a connu une volatilité marquée. Les données indiquent que l’open interest mondial sur les contrats s’élève à 6,472 milliards de dollars, en hausse de 1,79 % sur 24 heures.
L’indice de peur du marché a chuté à un niveau de « peur extrême » de 16, contre 26 la veille, traduisant une anxiété intense des investisseurs.
En ce qui concerne les liquidations, les dernières 24 heures ont enregistré 204 millions de dollars de liquidations globales, dont 191 millions provenant de positions longues et 12,98 millions de positions courtes. Sur la plateforme Gate, les liquidations totalisent 56,39 millions de dollars, les positions longues représentant la majorité.
Les liquidations de grande ampleur se sont multipliées, plusieurs plateformes ayant enregistré des ordres de liquidation uniques dépassant 100 000 dollars. Cela témoigne d’un effet de levier élevé et d’une nervosité accrue des investisseurs.
05 Stratégies pour les investisseurs
La dernière analyse institutionnelle de Manulife Investment Management suggère que l’année 2026 pourrait inaugurer une phase d’assouplissement budgétaire et monétaire synchronisé à l’échelle mondiale. À l’approche de la désignation du président de la Fed, la probabilité de baisses de taux aux États-Unis cette année augmente, et leur ampleur pourrait dépasser les attentes du marché.
Dans ce contexte, les cryptomonnaies — en tant que classe d’actifs non traditionnelle — pourraient profiter d’une liquidité mondiale abondante. Les investisseurs doivent suivre de près l’orientation de la politique de la Fed et son impact sur la liquidité du dollar américain.
Matt Rose, stratégiste macroéconomique chez Wellington Management, souligne que la Fed demeure très dépendante des données économiques. Si le chômage se stabilise davantage et que l’inflation poursuit son recul, la pression pour baisser les taux sous l’impulsion du nouveau président pourrait s’accentuer au second semestre.
Il met cependant en garde contre des « risques de durcissement », notamment si le taux de chômage retombe vers 4 % et si une résurgence de l’inflation survenait plus tard dans l’année.
Pour les investisseurs en crypto, il est essentiel de surveiller de près les évolutions de la politique de la Fed. Un environnement de taux plus accommodant tend généralement à favoriser les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.
Il est recommandé aux investisseurs de suivre l’indice de peur du marché et les données de liquidation sur la plateforme Gate. Ces indicateurs en temps réel permettent de jauger le sentiment du marché et d’identifier d’éventuels points de risque.
Perspectives
Sur la plateforme de trading Gate, le prix du Bitcoin a atteint un plus bas quotidien de 81 000 $. Dans un contexte de forte volatilité, acheteurs et vendeurs cherchent à s’orienter.
Ce soir (heure de Pékin), Trump annoncera officiellement son candidat à la présidence de la Fed. Que Warsh ou Rieder soit choisi, le nouveau président devra relever un défi majeur : concilier l’exigence de Trump pour des taux « anormalement bas » avec le mandat traditionnel de la Fed de lutte contre l’inflation.
Le marché des cryptomonnaies se prépare à une nouvelle vague de volatilité. À mesure que le paysage financier mondial évolue, les actifs numériques — en complément du système financier traditionnel — pourraient voir leur rôle se renforcer.
