Gate Forschungsinstitut: BTC erreicht immer wieder neue Höhen, ATR Strategie erzielt stabilen Gewinn von über 200%

Einleitung

Der aktuelle quantitative Zwei-Wochen-Bericht (vom 1. Juli 2025 bis 14. Juli 2025) analysiert systematisch die Marktleistung von Bitcoin und Ethereum, einschließlich wichtiger Indikatoren wie Long-Short-Verhältnis, offene Kontraktpositionen und Finanzierungsraten, um den Gesamtmarkt quantitativ zu interpretieren. Das aktuelle Modul zur quantitativen Strategie untersucht insbesondere die praktische Anwendung der “ATR Volatilitätskanalstrategie” bei den zehn größten Kryptowährungsprojekten (ohne Stablecoins), erläutert systematisch ihre Strategie-Logik, Signalbestimmungsmechanismen und Ausführungsprozesse. Durch Parameteroptimierung und historische Rücktests zeigt die Strategie eine gute Stabilität und Ausführungsdisziplin in der Trendidentifikation und Risikokontrolle. Im Vergleich zum reinen Halten von BTC und ETH schneidet diese Strategie in Bezug auf Renditesteigerung und Rückzugskontrolle besser ab und bietet einen praktischen Referenzrahmen für den quantitativen Handel.

Zusammenfassung

• In den letzten zwei Wochen hat der Kryptowährungsmarkt insgesamt einen leicht bullischen Trend gezeigt, BTC hat kontinuierlich neue historische Höchststände erreicht, die Kapitalstruktur und die technischen Muster zeigen Stabilität und sind die Hauptlinie des Marktes; ETH hingegen hat sich seitwärts bewegt, die Dynamik und das Handelsvolumen sind schwach, und das Interesse der Marktteilnehmer an Preissteigerungen ist begrenzt.
• Aus der Beobachtung des Long-Short-Verhältnisses und der Kontraktpositionen ist die Stimmung bei BTC neutral bis bullish, während bei ETH das Kapital eher abwartend ist. Obwohl die Hebelteilnahme etwas gestiegen ist, schwankt die Finanzierungsrate weiterhin um die Nulllinie, was auf eine insgesamt vorsichtige Marktstimmung hinweist.
• Die Liquidationsstruktur zeigt, dass der BTC-Anstieg mit der Liquidation von Leerverkäufen einhergeht und nicht mit dem Kaufdruck von Long-Positionen. Der Markt hat einen rationalen Rhythmus und bietet eine Grundlage für einen nachhaltigen Anstieg.
• Politisch hat die USA die Steuererleichterungen verlängert, den Prüfungsweg für Krypto-ETFs klargestellt und das gesetzgeberische Verfahren für die “Krypto-Woche” eingeleitet, um die Marktliquidität und das Vertrauen zu unterstützen.
• Die quantitative Analyse konzentriert sich auf die “ATR-Volatilitätskanalstrategie” und hat in der Kryptowährung XRP durch die Logik des Bereichsbruchs kumulierte Erträge von über 200 % erzielt, was ein gutes kurzfristiges Handels-Potenzial zeigt.

Marktübersicht

Um das aktuelle Kapitalverhalten und die Veränderungen der Handelsstruktur auf dem Kryptowährungsmarkt systematisch darzustellen, betrachtet dieser Bericht fünf Schlüsseldimensionen: die Preisschwankungsrate von Bitcoin und Ethereum, das Long-Short-Verhältnis (LSR), die Höhe der offenen Positionen, die Finanzierungsgebühren und die Daten zu Liquidationen auf dem Markt. Diese fünf Indikatoren umfassen Preistrends, Kapitalstimmung und Risikosituation und können relativ umfassend die Handelsintensität und strukturellen Merkmale des aktuellen Marktes widerspiegeln. Im Folgenden werden die neuesten Veränderungen der einzelnen Indikatoren seit dem 1. Juli analysiert:

1. Analyse der Preisvolatilität von Bitcoin und Ethereum

Laut CoinGecko-Daten zeigt BTC einen stabilen Aufwärtstrend, nachdem es Anfang des Monats bei etwa 110.000 USDT zu steigen begann, wichtige technische Widerstandslevel kontinuierlich durchbrochen hat und am 14. Juli einen historischen Höchststand von 123.000 USDT erreicht hat, was eine starke bullische Dynamik zeigt. Die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte bleiben in einer bullischen Anordnung, und die MACD-Dynamik nimmt weiterhin zu, was die allgemeine technische Struktur gesund hält. In Bezug auf das Handelsvolumen zeigt die Aufwärtsphase ein deutlich erhöhtes Volumen, während das Volumen während der Korrektur sanft abnimmt, was zeigt, dass das Marktvertrauen weiterhin besteht. Im Vergleich dazu hat ETH zwar Ende Juni eine Erholung eingeleitet, ist aber nach dem Erreichen eines Zwischenhochs von 3.065 USDT am 11. Juli in eine seitliche Konsolidierung gefallen. Obwohl der Preis weiterhin innerhalb eines Aufwärtstrendkanals liegt, zeigt der MACD Anzeichen einer Divergenz in der Dynamik, die kurzfristige Aufwärtsdynamik nimmt ab, und die Marktbereitschaft für Nachkäufe bleibt zurückhaltend. Das Handelsvolumen hat seit dem 12. Juli kontinuierlich abgenommen, was auf ein zunehmendes Zögern im Markt hinweist, und es hat sich noch keine neue Durchbruchskraft entwickelt.

Die Politik sendet weiterhin positive Signale. Am 4. Juli unterzeichnete Trump offiziell das Gesetz “Too Big to Fail”, das die Steuererleichterungen für Unternehmen und Privatpersonen verlängert und die Verteidigungs- und Infrastrukturinvestitionen ausweitet, was die Stimmung für risikobehaftete Anlagen hebt. Obwohl die mittelfristigen Inflationsdruck weiterhin im Auge behalten werden muss, wird erwartet, dass dies kurzfristig die Liquidität des Kryptomarktes ankurbeln kann. Auf der regulatorischen Seite veröffentlichte die SEC am 7. Juli Leitlinien für Krypto-ETFs, die den Antragsweg und die Prüfstandards klären. Institutionen wie Fidelity und Grayscale reichen nach und nach Unterlagen ein, um die konforme Erweiterung von On-Chain-Asset-ETFs zu unterstützen. Ab dem 14. Juli beginnt der US-Kongress mit der “Krypto-Woche”, in der mehrere wichtige Gesetzgebungen, einschließlich der Regulierung von Stablecoins (GENIUS Act), der Festlegung der Regulierungsbefugnisse (Clarity Act) und des Anti-CBDC-Gesetzes, überprüft werden, wobei die allgemeine Marktstimmung positiv ausfällt.

Insgesamt gesehen hat BTC in letzter Zeit kontinuierlich neue Höchststände erreicht, während die technische Struktur und die Handelsdynamik gut bleiben und einen stabilen Aufwärtstrend zeigen; ETH hingegen konsolidiert auf hohem Niveau und die Dynamik lässt nach, was zu einer relativ vorsichtigen kurzfristigen Performance führt. Gleichzeitig setzt die USA sowohl in der Finanz- als auch in der Regulierungspolitik weiterhin positive Impulse, was die Markterwartungen erheblich anhebt und voraussichtlich mehr Liquidität und regulatorisches Vertrauen in digitale Vermögenswerte einspeisen wird, was die Gesamtlage weiterhin in eine positive Richtung lenkt.

Abbildung 1: BTC durchbricht kontinuierlich wichtige technische Widerstandsniveaus und erreicht am 14. Juli einen historischen Höchststand von 123.000 USDT; die kurzfristige Aufwärtsdynamik von ETH schwächt sich ab, die Marktteilnehmer zeigen eine eher zurückhaltende Bereitschaft zum Nachkaufen.

In Bezug auf die Volatilität hat BTC während des fortlaufenden Erreichens neuer Höchststände zwar mehrmals kurzfristige Ausweitungen erlebt, doch insgesamt bleibt der Rhythmus stabil, was auf ein starkes Interesse der Hauptinvestoren hinweist und eine klare Marktachse zeigt. Im Gegensatz dazu ist die Volatilität von ETH seit dem 12. Juli schnell gestiegen und erreichte am 14. Juli einen vorläufigen Höchststand, was darauf hinweist, dass der Markt eine höhere Unsicherheit und spekulative Elemente in Bezug auf die zukünftige Entwicklung von ETH sieht. Die Kapitalbewegungen sind eher handels- und testorientiert. Insgesamt befinden sich die Volatilitäten von BTC und ETH im historischen Mittel- bis Niedrigbereich, jedoch zeigt die wiederholte Erwärmung von ETH, dass Risiken bei kurzfristigen Schwankungen weiterhin beachtet werden müssen. Sollten die Handelsvolumina in Zukunft zunehmen, könnte dies zu einer Richtungswahl führen.

Abbildung 2: Der Schwankungsrhythmus von BTC ist relativ stabil, während die Volatilität von ETH Mitte Juli deutlich zunahm, was auf eine zunehmende Unsicherheit und Teststimmung des Marktes hinsichtlich der Durchbruchrichtung hinweist.

In den letzten zwei Wochen hat der Kryptowährungsmarkt insgesamt einen leicht positiven Trend fortgesetzt. BTC zeigt eine starke Leistung und steigt stetig an, indem es kontinuierlich wichtige technische Niveaus überschreitet und ein historisches Hoch erreicht. Die Kapitalstruktur und die technischen Formationen bleiben gesund. ETH zeigt zwar ebenfalls eine gleichzeitige Erholung, konsolidiert jedoch in der Nähe der Hochs und die Dynamik der Erholung ist relativ langsam. Die Marktbeobachtungsstimmung nimmt zu und der Wille, nachzulegen, ist nicht stark ausgeprägt. In Bezug auf die Volatilität zeigt BTC insgesamt ein ruhiges Tempo, nur am 14. Juli gab es einen kurzzeitigen Anstieg, gefolgt von einem schnellen Rückgang. Die Volatilität von ETH stieg Mitte Juli mehrmals an, was zeigt, dass der Markt hinsichtlich der zukünftigen Richtung weiterhin große Uneinigkeit besteht; das Handelsverhalten ist eher kurzfristig und testend. Auf politischer Ebene senden die US-amerikanischen Finanz- und Regulierungsbehörden gleichzeitig positive Signale aus, was kurzfristig die Liquidität und die Risikobereitschaft unterstützt und die Basis für einen mittelfristigen Anstieg des Marktes voraussichtlich weiter stärken könnte.

2. Analyse des Verhältnisses der Long- und Short-Handelsvolumina von Bitcoin und Ethereum (LSR)

Das Long/Short Taker Size Ratio (LSR) ist ein wichtiger Indikator zur Messung des Handelsvolumens von Long- und Short-Positionen auf dem Markt. Es wird normalerweise verwendet, um die Marktstimmung und die Stärke des Trends zu beurteilen. Wenn das LSR größer als 1 ist, bedeutet dies, dass das Volumen der aktiven Käufe (Long-Trades) höher ist als das Volumen der aktiven Verkäufe (Short-Trades), was darauf hindeutet, dass der Markt eher bullisch ist und die Stimmung optimistisch ist.

Laut Coinglass-Daten setzt der BTC-Preis seinen starken Anstieg fort und erreicht am 14. Juli einen neuen historischen Höchststand, während das Verhältnis von Long- und Short-Trading-Volumen (LSR) insgesamt auf einem relativ neutralen, leicht bullischen Niveau bleibt. Obwohl das Verhältnis von Long- zu Short-Positionen am 11. Juli zeitweise auf fast 1,15 anstieg, was auf eine steigende kurzfristige optimistische Stimmung im Markt hinweist, hielt sich dieser Wert nur etwa einen Tag und fiel dann schnell zurück, was zeigt, dass das Verfolgen von Preisen auf hohem Niveau dennoch vorsichtig bleibt. Seit dem 10. Juli ist das Verhältnis von Long- zu Short-Positionen insgesamt jedoch auf über 1 gestiegen, und auch wenn es zeitweise kurz darunter fiel, spiegelt es dennoch das Vertrauen des Marktes in den mittelfristigen Verlauf von BTC wider.

Der Preis von ETH hat sich ebenfalls stetig auf etwa 3.000 USDT erholt, wobei das Verhältnis von Long- zu Short-Positionen größtenteils im Bereich von 0,95 bis 1,05 schwankt, was auf einen Mangel an offensichtlichen Durchbrüchen hinweist und zeigt, dass das Kapital in höheren Positionen weiterhin eine vorsichtige abwartende Haltung einnimmt. Insgesamt ist die Übereinstimmung zwischen der Kapitaldynamik und der Preisentwicklung von BTC höher, während ETH sowohl im Handelsvolumen als auch in der Stimmung eine zögerliche Struktur aufweist, wobei die kurzfristige Dynamik weiterhin unzureichend ist. 【6】

Abbildung 3: Der BTC-Preis setzt den starken Anstieg fort und erreicht am 14. Juli einen neuen historischen Höchststand, während das Verhältnis von Long- zu Short-Positionen insgesamt auf einem relativ neutralen bis leicht bullishen Niveau bleibt.

Bild 4: Der ETH-Preis hat sich stetig um die 3.000 USDT erholt, das Verhältnis von Long- zu Short-Positionen schwankt im Bereich von 0,95 bis 1,05 und es fehlt an einem klaren Durchbruch in eine Richtung.

3. Analyse des Vertragspositionsbetrags

Laut Daten von Coinglass sind die Haltebeträge von BTC und ETH-Kontrakten synchron gestiegen, was zeigt, dass die gesamte Hebelbeteiligung auf dem Markt deutlich zugenommen hat. Der Haltebetrag von BTC ist seit Anfang Juli von etwa 70 Milliarden USD schnell auf 86 Milliarden USD gestiegen, was einem Anstieg von über 20 % entspricht; der Haltebetrag von ETH-Kontrakten ist von etwa 33 Milliarden USD auf 42 Milliarden USD gestiegen, mit einem Anstieg von fast 30 %. Dabei hat ETH seit dem 5. Juli an Geschwindigkeit zugenommen, und der Haltebetrag hat immer wieder neue Höchststände erreicht, was zeigt, dass trotz einer Abschwächung der Spot-Dynamik das Hebelkapital aktiv in den Markt eintritt, um sich auf eine Erholungsbewegung vorzubereiten.

Insgesamt zeigen BTC und ETH Anzeichen einer erhöhten Hebel-Nachfrage, begleitet von steigenden Preisen und einer positiven politischen Situation, was zu einer signifikanten Erholung der Markt-Risikobereitschaft führt. Es ist jedoch zu beachten, dass der aktuelle Stand der offenen Positionen bereits nahe einem relativen Höchststand des Jahres liegt. Sollte es zu einer weiteren Ausweitung der Preisbewegungen kommen, könnte dies zu einer konzentrierten Liquidation oder starken Schwankungen führen. Es wird empfohlen, die Veränderungen der Hebel-Nachfrage und das Risiko von Zwangsliquidationen weiterhin genau zu beobachten.

Abbildung 5: BTC und ETH Kontraktpositionsbeträge steigen synchron an, was zeigt, dass die Gesamtheit der Hebelteilnahme im Markt deutlich zunimmt.

4. Finanzierungsgebühr

In den letzten zwei Wochen schwankten die Finanzierungsraten für BTC und ETH insgesamt leicht um die Nullachse, was zeigt, dass der Markt sich in einer Phase des Stillstands zwischen Bullen und Bären befindet. Die Investoren sind relativ zurückhaltend beim Aufstocken ihrer Positionen, und der Hebeleinsatz ist noch nicht umfassend eingetreten. Vor dem Hintergrund eines anhaltend steigenden Marktes hat sich die Finanzierungsrate nicht signifikant erhöht, was reflektiert, dass der aktuelle Anstieg hauptsächlich durch Spot- oder Niedrighebelkapital getrieben wird und nicht übermäßig von Long-Positionen in Futures abhängt. Dies hilft, das kurzfristige Risiko einer Blase zu verringern, und die gesamte Struktur bleibt relativ stabil.

Aus der konkreten Marktbewegung ist zu erkennen, dass der Funding-Rate zwar mehrfach kurzfristig negativ wurde, sich jedoch schnell erholte. Dies zeigt, dass die Bären zwar versuchen, den Markt zu drücken, es ihnen jedoch nicht gelungen ist, einen anhaltenden Druck aufzubauen, und es nicht zu einer großflächigen Liquidation kam. Die allgemeine Widerstandsfähigkeit des Marktes bleibt stark. Besonders im Zeitraum vom 10. bis 13. Juli stiegen die offenen Positionen von BTC und ETH gleichzeitig an, während die Funding-Rate moderat blieb, was darauf hinweist, dass der Markt bei der Erhöhung der Positionen eher vorsichtig und nicht aggressiv vorgeht.

Darüber hinaus zeigt die Analyse der zyklischen Veränderungen, dass die Finanzierungsrate von BTC im Vergleich zu ETH stabiler ist, was darauf hindeutet, dass es als “sichere Anlagemöglichkeit” weiterhin von Institutionen und stabilen Kapitalanlegern bevorzugt wird; ETH hingegen weist aufgrund der großen Divergenz in den Marktprognosen für seine zukünftige Entwicklung häufiger Kapitalzuflüsse und -abflüsse auf, was zu einer etwas höheren Volatilität führt und widerspiegelt, dass es sich noch in einer handelsorientierten Phase befindet.

Insgesamt hat die Liquidität zwar nicht deutlich unterstützt, aber auch keinen erheblichen Druck ausgeübt. Sollten die Finanzierungskosten in Zukunft kontinuierlich positiv werden und mit einem Anstieg des Volumens einhergehen, würde dies ein Katalysatorsignal für einen weiteren Durchbruch des Marktes darstellen, das es wert ist, weiter verfolgt zu werden.

Abbildung 6: Die Funding-Rate von BTC und ETH schwankt insgesamt leicht um die Nulllinie, was darauf hinweist, dass sich der Markt in einer Phase der Pattsituation zwischen Bullen und Bären befindet.

5. Diagramm der Liquidation von Kryptowährungsderivaten

Laut den Daten von Coinglass zeigt der Kryptomarkt in den letzten zwei Wochen ein relativ geordnetes Muster des Wettbewerbs zwischen Long- und Short-Positionen, ohne systematische Ungleichgewichte oder extreme Ausverkäufe. Die Gesamtzahl der Liquidationen von Long-Positionen ist relativ niedrig, und die Schwankungsbreite ist gering, was darauf hinweist, dass das aktuelle Tempo der Long-Positionserhöhungen eher konservativ ist und keine massiven Mittel in den Markt fließen. Der Markt war beim Anstieg nicht übermäßig aggressiv, und die Nutzung von Hebel ist weiterhin moderat. Diese Situation zeigt einerseits, dass der Preisanstieg hauptsächlich durch Spotkäufe oder vorsichtige Erhöhungen der Positionen getrieben wird, und andererseits verringert sie das systematische Risiko von Kettenliquidationen während hochvolatiler Phasen oder Rückgängen.

Im Vergleich dazu war die Liquidation von Leerverkäufen vom 9. bis 13. Juli deutlich verstärkt, insbesondere am 10. Juli, als BTC und ETH einen Durchbruch bei den Kursen erlebten und die Liquidation von Leerverkäufen einen Höchststand in dieser Phase erreichte, der nahe bei 1 Milliarde US-Dollar lag, was zeigt, dass Leerverkäufer nach dem Scheitern ihrer Wetten gezwungen waren, ihre Positionen zu schließen. Solche Liquidationen gehen in der Regel mit einem starken Aufwärtstrend einher und spiegeln die Anerkennung des Marktes für die Aufwärtsdynamik wider, während sie gleichzeitig wichtige Liquiditätsunterstützung für den weiteren Preisanstieg bieten. In den folgenden Tagen hat sich die Liquidation von Leerverkäufen zwar etwas entspannt, bleibt jedoch in einem hohen Bereich, was darauf hindeutet, dass einige Marktteilnehmer weiterhin versuchen, den Höchststand zu erreichen, und die bärische Stimmung nicht vollständig verschwunden ist.

Strukturell betrachtet ist die aktuelle Konzentration der Liquidationen nicht extrem, und die Dynamik von Kapital und Positionen zwischen Long und Short bleibt angespannt. Dies zeigt, dass der Markt zwar eine klare Richtung hat, aber noch nicht in eine Überhitzungsphase eingetreten ist. Diese phasenweise Short-Pressung und schrittweise Bereinigung tragen dazu bei, eine gesündere Basis für zukünftige Kurssteigerungen zu schaffen, sodass die Preise über nachhaltige Bewegungen verfügen und nicht nach einem einmaligen Anstieg schnell wieder fallen. Insgesamt zeigt die aktuelle Liquidationsstruktur und das Tempo des Terminmarktes eine vorsichtige Haltung der Marktteilnehmer sowie eine Erwartung, die zwar tendenziell optimistisch ist, aber nicht übertrieben. Dies weist auf ein gewisses Potenzial für anhaltende Kurssteigerungen hin.

Abbildung 7: Am 10. Juli erlebten BTC und ETH einen durchschlagenden Anstieg, während die Liquidationssumme der Bären einen Höchststand erreichte und sich der 1 Milliarde Dollar näherte.

Vor dem Hintergrund einer derzeit strukturell bullischen Marktphase, in der Kapitalrestriktionen den Markteintritt steuern, zeigt der Preistrend zwar ein Fortsetzungspotential, jedoch müssen auch die kurzfristigen Volatilitätsrisiken beachtet werden. Der Markttrend tendiert zur Diversifizierung, weshalb Investoren präzisere technische Werkzeuge nutzen müssen, um den Handelsrhythmus und das Risikomanagement zu steuern. Daher wird der folgende Inhalt den Fokus auf den quantitativen technischen Indikator ATR (Average True Range) legen und dessen tatsächliche Effektivität bei der Identifizierung von Ein- und Ausstiegspunkten in einem schwankenden bullischen Markt untersuchen. Wir werden die “ATR Volatilitätskanalstrategie” als Kern verwenden und deren Leistung unter verschiedenen Kryptowährungen und in unterschiedlichen Volatilitätsbereichen testen, um die Anpassungsfähigkeit und Stabilität dieser Strategie bei der Kontrolle von Rücksetzern und der Maximierung von Trendgewinnen zu bewerten.

Quantitative Analyse – ATR Volatilitätskanalstrategie

（Haftungsausschluss: Alle in diesem Artikel enthaltenen Prognosen basieren auf historischen Daten und Markttrends und sind lediglich als Analyseergebnisse zu verstehen. Sie dienen nur zur Information und sollten nicht als Anlageberatung oder Garantie für zukünftige Marktentwicklungen angesehen werden. Investoren sollten bei relevanten Investitionen die Risiken sorgfältig abwägen und vorsichtig entscheiden。）

1. Strategische Übersicht

Diese Strategie ist eine kurzfristige Trendstrategie, die auf dem Average True Range (ATR oder ADR) basiert und einen Durchbruchseinstieg sowie statische Take-Profit- und Stop-Loss-Ausgänge verwendet. ATR ist ein von Welles Wilder vorgeschlagenes technisches Indikator, das zur Messung der Marktvolatilität dient, indem es den Durchschnitt der wahren Bandbreite über einen bestimmten Zeitraum berechnet und die Aktivität der Preisbewegungen widerspiegelt. Es wird häufig verwendet, um den Einstiegszeitpunkt und die Festlegung der Take-Profit- und Stop-Loss-Bereiche zu beurteilen.

Das Design von ATR berücksichtigt Situationen mit Preisgaps oder starken Schwankungen und definiert zunächst den “True Range (TR)” als den maximalen Wert der folgenden drei Werte:

• Tageshöchstpreis minus Tiefstpreis (High - Low )
• Der absolute Wert der Differenz zwischen dem Tageshöchstpreis und dem vorherigen Schlusskurs (|High - Previous Close|)
• Der absolute Wert der Differenz zwischen dem Tagesminimum und dem Schlusskurs des Vortages (|Low - Previous Close|)

Anschließend wird der Durchschnitt der TR der letzten N Tage (häufig 14 Tage) genommen, um den ATR-Wert zu berechnen, der als quantitativer Maßstab für die aktuelle Volatilität des Marktes dient.

Die Strategie berechnet den aktuellen Marktvolatilitätsbereich. Sobald der Preis den angemessenen Bereich überschreitet, wird dies als Bestätigung der Marktrichtung angesehen, was ein Handelssignal auslöst. Es wird ein fester Gewinnmitnahme- und Verluststopp-Mechanismus eingesetzt, um das Risiko zu steuern und Gewinne zu sichern. In Kombination mit einer dynamischen Gewinnmitnahme- und Verluststopp-Logik hilft diese Strategie, in Trendkorrekturen Gewinne zu erzielen oder bei Fehlurteilen rechtzeitig Verluste zu begrenzen. Sie eignet sich, um kurzfristige Handelsmöglichkeiten in einem schwankenden, tendenziell umkehrenden Marktumfeld zu nutzen.

Der Test bezieht sich auf die zehn größten Projekte nach Marktkapitalisierung im Bereich Kryptowährungen (ohne Stablecoins) und umfasst wichtige öffentliche Blockchains sowie liquiden Assets. Die getestete Strategie prüft die Anpassungsfähigkeit und Praktikabilität in verschiedenen Währungen und Marktphasen und validiert deren Durchführbarkeit und Robustheit im Live-Einsatz.

2. Kernparameter-Einstellung

3. Strategie-Logik und Betriebsmechanismus

Einstiegsbedingungen

• Im Zustand ohne Position, wenn der aktuelle Schlusskurs größer ist als (der niedrigste Preis des Tages + atr_period), wird ein Kaufsignal ausgelöst.

Eingangsbedingungen:

• ATR Rückzugsauslöser: Der aktuelle Preis liegt unter (dem Tageshöchstpreis - atr_period), was darauf hindeutet, dass sich der Markt möglicherweise abschwächt, und ein Schließungssignal auslöst.
• Stop-Loss-Position schließen: Wenn der Preis auf den Kaufpreis * (1 - stop_loss_percent) zurückfällt, wird ein zwingender Stop-Loss ausgelöst.
• Take-Profit-Order: Wenn der Preis den Kaufpreis * (1 + take_profit_percent) erreicht, wird der Take-Profit ausgeführt.

Praxisbeispielbild

• Handelssignal ausgelöst Die folgende Abbildung zeigt das 6-Stunden-Kerzenchart von XRP/USDT, als die Strategie am 9. Juli 2025 in den Markt eintrat. Der Preis durchbrach nach oben die obere Grenze des Bereichs „frühere Tiefpunkte + ATR“, was einen effektiven Ausbruch aus dem Schwankungsbereich bedeutet und den Eintrittsbedingungen der Strategie „Durchbruch des vernünftigen Schwankungsbereichs innerhalb des Tages“ entspricht. Gleichzeitig zeigen MA5 und MA10 einen goldenen Schnitt nach oben, was darauf hinweist, dass die kurzfristige Dynamik sich verstärkt. Das Handelsvolumen nimmt ebenfalls zu, was den Durchbruch mit einer Volumensupport bestätigt, und der Preis hat nach dem Verlassen des dichten Gleitumfangs eine gewisse Fortsetzung. Die Strategie löst daher ein Kaufsignal für Long-Positionen aus, mit einem statischen Stop-Loss von 1% und einem dynamischen Rückzug zum Gewinn, um die Position zu verwalten, mit dem Ziel, die anschließende Trendverlängerung zu erfassen.

Abbildung 8: XRP/USDT Strategischer Einstiegspunkt (9. Juli 2025)

• Handelsaktionen und Ergebnisse XRP stieg in der vorherigen Phase kontinuierlich an und erreichte zwischenzeitlich einen Preis von 2,975 USDT, bevor er in eine Phase der Hochkonsolidierung eintrat. Mit der Abschwächung der Preisschwankungen fiel er schließlich zu diesem Zeitpunkt unter die dynamische Unterstützungslinie “Hochpunkt - ATR”, die im Strategie-Setup festgelegt wurde (d. h. die ATR-Rückzugs-Auslösebedingungen), und das System führte automatisch eine Schließung der Position durch. Aus dem Diagramm ist ersichtlich, dass, obwohl die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte weiterhin in einer bullischen Anordnung vorliegen, der Anstieg sich verlangsamt hat und das Handelsvolumen nicht weiter zugenommen hat, was zeigt, dass die Aufwärtsdynamik auf dem Markt allmählich nachlässt. Das aktuelle Ausstiegssignal basiert auf “dem Preis, der unter die untere Grenze des ADR-Bereichs fällt”, was Teil des dynamischen Risikomanagementmechanismus der Strategie ist und effektiv hilft, sich rechtzeitig zurückzuziehen, wenn sich der Trend abschwächt, um die Gewinne aus dem vorhergehenden Anstieg zu sichern und potenzielle Risiken aufgrund von Hochkonsolidierungen oder Umkehrungen zu vermeiden. In Zukunft könnte eine weitere Kombination mit einem dynamischen Take-Profit- oder Trendfolgesystem das Halteeffizienz kontinuierlich optimieren und den gesamten Gewinnraum sowie die Kapitalnutzungseffizienz der Strategie erhöhen.

Abbildung 9: XRP/USDT Strategischer Ausstiegspunkt (12. Juli 2025)

Durch die obigen praktischen Beispiele haben wir die Ein- und Ausstiegslogik sowie die dynamischen Risikokontrollmechanismen der auf ATR basierenden Ausbruch-Rückzugsstrategie im Trendmarkt anschaulich dargestellt. Diese Strategie nutzt den ATR-Indikator zur Bewertung des angemessenen Volatilitätsbereichs, tritt entschlossen ein, wenn der Preis den oberen Rand des Bereichs durchbricht, um das Signal für den Trendstart zu erfassen; während sie bei einem Rückgang des Preises auf die Unterstützungslinie “Hochpunkt-ATR” rechtzeitig aussteigt, um die zwischenzeitlichen Kursgewinne zu sichern.

Während gleichzeitig der Rückzug kontrolliert wurde, gelang es der Strategie, die möglichen Gewinnrückgaben durch hohe Volatilität zu vermeiden, was ihre Verteidigungsfähigkeit und Handelsdisziplin in der Phase der Trenderschöpfung unter Beweis stellt. Dieses Beispiel validiert nicht nur die Umsetzbarkeit und Stabilität der ATR-Strategie im Live-Handel, sondern bietet auch eine empirische Grundlage für die zukünftige Optimierung von Strategien, die dynamisches Take-Profit, Trendverfolgung oder multifaktorielle Signale kombinieren.

4. Anwendungsbeispiele

Parameter-Rücktest-Einstellungen Um die beste Parameterkombination zu finden, führen wir eine systematische Gittersuche im folgenden Bereich durch:

• atr_period：2 bis 20 (Schrittweite 1)
• stop_loss_percent : 1% bis 2% (Schrittgröße 0,5%)
• take_profit_percent : 10% bis 16% (Schrittgröße 5%)

Als Beispiel für die zehn größten Krypto-Projekte nach Marktkapitalisierung (ohne Stablecoins) hat dieser Artikel die 6-Stunden-Kerzendaten von Mai 2024 bis Juli 2025 zurückgetestet. Insgesamt wurden 114 Parameterkombinationen getestet und die fünf Gruppen mit der besten annualisierten Rendite ausgewählt. Die Bewertungsstandards umfassen die annualisierte Rendite, den Sharpe-Wert, den maximalen Rückgang und ROMAD (Rendite zu maximalem Rückgang), um die Stabilität und die risikoadjustierte Leistung der Strategie unter verschiedenen Marktbedingungen umfassend zu bewerten.

Abbildung 10: Vergleichstabelle der Leistung der fünf optimalen Strategien

Strategie-Logik-Erklärung Wenn das Programm erkennt, dass der Preis den aktuellen Tiefpunkt plus den ATR (Average True Range) überschreitet, wird dies als Phase der kurzfristigen Freisetzung von Marktimpulsen betrachtet, und die Strategie wird sofort einen Kauf auslösen. Diese Logik zielt darauf ab, den entscheidenden Durchbruchspunkt zu erfassen, wenn sich der Trend zu entwickeln beginnt, und nutzt den ATR zur Bewertung der angemessenen Volatilität. Durch den starken Durchbruch des Preises wird beurteilt, ob sich der Markt möglicherweise in einen einseitigen Trend verändert. Nach dem Einstieg wird das System eine Kombination aus dynamischem Take-Profit und festem Stop-Loss-Mechanismus verwenden, um die Risikokontrolle zu verbessern. Wenn der Preis anschließend in den dynamischen Unterstützungsbereich “Hochpunkt - ATR” zurückfällt oder das festgelegte Stop-Loss-Verhältnis erreicht, wird das System automatisch eine Ausstiegsoperation durchführen, um die bereits erzielten Gewinne rechtzeitig zu sichern oder das Risiko zu kontrollieren.

Nehmen wir XRP als Beispiel, die Einstellungen dieser Strategie sind wie folgt:

• atr_period= 16 (zur Berechnung des Preisvolatilitätsbereichs)
• stop_loss_percent = 1%
• take_profit_percent = 10%

Diese Logik kombiniert Preisdurchbruchsignale mit festen Risikokontrollregeln und ist für Marktbedingungen geeignet, in denen der Trend klar ist und die Struktur der Welle deutlich ist. Sie verfolgt den Trend und kontrolliert gleichzeitig effektiv die Rückzüge, wodurch die Stabilität des Handels und die Gesamtqualität der Erträge verbessert werden.

Leistungs- und Ergebnisanalyse Der Backtesting-Zeitraum erstreckt sich von Mai 2024 bis Juli 2025. Die Strategie wendet die ATR (Average True Range) Breakout- und Retracement-Risikokontrolllogik auf die zehn größten Kryptowährungsprojekte (ohne Stablecoins) an. Die gesamte kumulierte Rendite zeigt eine robuste Leistung, die besser ist als die Buy-and-Hold-Strategie von BTC und ETH. In der Abbildung ist zu sehen, dass die Ertragskurven der Strategien von XRP, DOGE und SUI kontinuierlich ansteigen, mit einer kumulierten Steigerung von über 150 %, und mehrfach erfolgreich Phasen-Trendstarts erfasst wurden. Durch den Rücklaufmechanismus der Strategie konnte effektiv Gewinnmitnahme realisiert werden, was einen klaren Handelsrhythmus und strenge Risikokontrolle zeigt. Besonders die XRP-Strategie zeigt seit Oktober 2024 eine stabile Aufwärtsentwicklung mit begrenzten Rücksetzern und langfristigen Renditen, die besser sind als die anderer Kryptowährungen, mit einer kumulierten Strategie-Rendite von über 200 %.

Im Vergleich dazu zeigen die Buy-and-Hold-Strategien von BTC und ETH in demselben Zeitraum deutlichere Schwankungen, wobei ETH zeitweise einen maximalen Rückgang von über 50 % aufwies. Das auf ATR basierende Strategiemodell weist in Phasen von Schwankungen und Rückgängen eine starke defensive Fähigkeit auf, um rechtzeitig aus Hochs auszutreten und tiefe Rückgänge zu vermeiden, wodurch schrittweise eine stabile Akkumulation erreicht wird. Darüber hinaus zeigt die Strategieperformance von TRX und ADA, dass trotz insgesamt geringerer Volatilität die Rendite weiterhin im positiven Bereich bleibt, was die Anpassungsfähigkeit und Robustheit der Strategie unter verschiedenen volatilitätsabhängigen Vermögenswerten bestätigt.

Insgesamt zeigt die auf ATR basierende Breakout-Strategie gute Ergebnisse in Bezug auf Rentabilität, Rückzugsschutz und Anwendbarkeit auf mehrere Währungen und hat daher einen praktischen Einsatzwert. Zukünftig könnte die Strategie weiter optimiert werden, indem Momentum-Indikatoren, Volumenänderungen oder Trendbestätigungsmechanismen integriert werden, um die Einstiegsqualität und die Ausstiegszeitpunkte zu verbessern und die HandelsEffizienz und Rendite unter verschiedenen Marktstrukturen zu steigern.

Abbildung 11: Vergleich der kumulierten Renditen der fünf Gruppen optimaler Parameterstrategien mit den Haltestrategien von BTC und ETH im letzten Jahr.

5. Zusammenfassung der Handelsstrategie

Die ATR-Volatilitätskanalstrategie erstellt dynamische Durchbruchbereiche durch den Average True Range (ATR) und kombiniert dies mit festen Stop-Loss- und dynamischen Take-Profit-Mechanismen. Sie zeigt bei verschiedenen gängigen Krypto-Assets eine gute Risikokontrolle und eine robuste Rendite. Während der Backtesting-Periode konnte die Strategie mehrfach erfolgreich die frühen Trends eines Preisdurchbruchs nach oben erfassen, insbesondere in Phasen der Konsolidierung und Trendwechsel, wobei die Gesamtleistung erheblich besser war als bei der traditionellen Buy-and-Hold-Strategie.

Aus den Backtestergebnissen für mehrere Kryptowährungen zeigt sich, dass die Strategie-Kombinationen von SUI, XRP und DOGE herausragende Ergebnisse erzielt haben, mit einer maximalen kumulierten Rendite von über 200 %. Gleichzeitig wurde das Risiko für tiefe Rückgänge, das bei der Haltedauer von Vermögenswerten wie ETH auftreten könnte, wirksam vermieden, was die Anpassungsfähigkeit und Stabilität dieser Strategie in einer realen Handelsumgebung weiter bestätigt. Es ist erwähnenswert, dass trotz der Tatsache, dass die Gewinnquote der meisten Währungen unter 50 % liegt, durch die asymmetrische Gewinn- und Verluststruktur sowie strenge Risikomanagementmechanismen auch unter Bedingungen mit niedriger Gewinnquote eine kontinuierliche Ansammlung positiver Erträge erzielt werden kann, was die hohe Effektivität der Strategie im Bereich Verlustkontrolle und Positionsmanagement demonstriert.

Insgesamt erreicht die ATR-Strategie eine gute Balance zwischen der Kontrolle von Rückschlägen, der Steigerung der Handelseffizienz und der Verbesserung der Flexibilität der Kapitalnutzung, insbesondere in Märkten mit hoher Volatilität und hoher Unsicherheit. In Zukunft könnten Bollinger-Bänder, Änderungen des Handelsvolumens oder Volatilitätsfiltermechanismen eingeführt werden, um die Qualität der Einstiegssignale zu optimieren und auf multi-zyklische, multi-Asset quantitative Handelssystemarchitekturen auszudehnen, um die Stabilität und Skalierbarkeit der Strategie weiterhin zu verbessern.

Zusammenfassung

Vom 1. Juli bis 14. Juli 2025 setzt der Kryptomarkt insgesamt den leicht bullischen Trend fort, wobei BTC als Hauptanlage besonders stark abschneidet, der Preis kontinuierlich steigt und mehrfach neue historische Höchststände erreicht. Die technische Struktur und der Kapitalfluss zeigen sich gesund, was darauf hinweist, dass institutionelle Investoren weiterhin aktiv investieren. Im Vergleich dazu bleibt ETH zwar im Aufwärtstrend, zeigt jedoch eine eher schwankende Bewegung, die Handelsdynamik ist relativ schwach und das Marktvertrauen ist weiterhin unzureichend, die Bereitschaft zur Preisverfolgung ist eher zurückhaltend. Aus der Analyse des Long-Short-Handelsverhältnisses und der Veränderungen der Vertragspositionen geht hervor, dass BTC LSR die meiste Zeit über 1 bleibt, was auf eine insgesamt neutrale bis bullische Stimmung hinweist; ETH hingegen zeigt eine seitwärts gerichtete Bewegung, wobei die Kapitalhaltung eher abwartend wird. Die Höhe der offenen Kontrakte beider Assetklassen steigt, wobei ETH eine Führungsposition in der Wachstumsrate einnimmt, was darauf hindeutet, dass der Markt weiterhin Potenzial für eine Nachholbewegung sieht. Allerdings schwanken die Finanzierungsraten insgesamt um die Nullachse und zeigen kein trendmäßiges Wachstum, was darauf hindeutet, dass obwohl ein Interesse an gehebeltem Long-Engagement besteht, die allgemeine Marktstimmung nach wie vor vorsichtig ist.

In Bezug auf die Liquidation struktur, hat BTC beim Durchbrechen der Schlüsselmarke mit großen Short-Liquidationen reagiert, was entscheidende Liquiditätsunterstützung für den Aufwärtstrend bietet; die Long-Liquidationen bleiben niedrig, was zeigt, dass das Marktverhalten bei den Höchstständen rational und die Struktur gesund ist. Politisch hat die USA im Juli mehrere positive Signale ausgesendet, darunter die Verlängerung des Steuergesetzes, die Klarstellung der Richtlinien zur Überprüfung von Krypto-ETFs und den Beginn des Gesetzgebungsprozesses für die “Krypto-Woche”, was das Vertrauen des Marktes in den Regularisierungsweg und das Liquiditätsumfeld insgesamt stärkt. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die aktuelle Marktstruktur robust ist, die politischen Erwartungen positiv sind, BTC den Aufwärtstrend fortsetzt, ETH jedoch Raum für eine Nachholbewegung hat, obwohl der Fortbestand des Trends weiterhin von Handelsvolumen und Marktvertrauen abhängt. Kurzfristig wird empfohlen, die Finanzierungsraten und Liquidationsdynamik genau zu beobachten, da dies als vorausschauender Indikator für die Fortsetzung des Marktes und die Risikofreigabe dient.

In diesem strukturell bullishen Umfeld, in dem Kapitalrestriktionen den Markteintritt beeinflussen, hat der Preis zwar das Potenzial, den Trend fortzusetzen, jedoch dürfen die kurzfristigen Volatilitätsrisiken nicht ignoriert werden. Vor diesem Hintergrund zeigt die ATR (Average True Range) Volatilitätskanalstrategie gute mittel- und kurzfristige Handelsvorteile. Diese Strategie beurteilt Ausbruchsignale durch dynamische Volatilitätsbereiche und kombiniert dies mit festen Stop-Loss- und Retracement-Take-Profit-Mechanismen, um das Risiko effektiv zu kontrollieren. Die Backtesting-Ergebnisse zeigen, dass die Strategie bei führenden Kryptowährungen wie SUI, XRP und DOGE herausragende Leistungen erbringt, mit einer maximalen kumulierten Rendite von über 200 % und einer insgesamt guten Rückzugskontrolle. Obwohl die Gewinnquote allgemein unter 50 % liegt, kann die Strategie dank einer klaren Ausstieglogik und einer guten Gewinn-Verlust-Struktur dennoch stabile positive Renditen aufrechterhalten.

Insgesamt zeigt die Strategie ein gutes Gleichgewicht zwischen Ertragspotenzial, Robustheit und Ausführungseffizienz und hat einen gewissen praktischen Anwendungswert. Wenn es in Zukunft gelingt, mehr quantitative Faktoren und Risikokontrollmechanismen zu integrieren, könnte dies ihre Anpassungsfähigkeit und Skalierbarkeit in Multi-Zeitraum- und Multi-Währungs-Umgebungen verbessern.
Referenzmaterial:

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6. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
7. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
8. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
9. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
10. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

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