Die argentinische Wirtschaft steckt in einer schweren Krise, der Wechselkurs des Peso ist stark gefallen, was Panik auf dem Markt ausgelöst hat. Das US-Finanzministerium hat dringend Unterstützung in Form von Finanzhilfen zugesagt. Kryptowährungs-Experten und Bitcoin-Halter äußern jedoch starke Zweifel an diesem “Rettungsanker” und sind der Meinung, dass die Eingriffe der traditionellen Finanzwirtschaft das Grundproblem nicht lösen können, während digitale Vermögenswerte zur bevorzugten Absicherungsmaßnahme der lokalen Bevölkerung gegen die Inflation geworden sind.
Argentinische Wirtschaft in der Krise, die USA reichen eine “Hilfe”
（Quelle: Trading View）
Der argentinische Peso erlebte letzte Woche einen Rückgang von etwa 4,5 %, da Investoren ernsthafte Zweifel an der Fähigkeit von Präsident Javier Milei zur Durchführung von fiskalischen und strukturellen Reformen haben. Diese Vertrauenskrise resultiert aus der schwachen Leistung von Mileis Partei bei den Wahlen in der Provinz Buenos Aires Anfang dieses Monats, während die Korruptionsermittlungen gegen seine Familie die politische Unsicherheit weiter verschärften und zu massiven Kapitalabflüssen führten.
„Argentinien steht vor einer typischen Vertrauenskrise“, erklärte ein lateinamerikanischer Finanzexperte, „wenn politische Unsicherheit mit wirtschaftlicher Fragilität kombiniert wird, reagieren die Märkte oft schnell negativ und bilden einen Teufelskreis.“
Laut einem Bericht von Bloomberg war die argentinische Zentralbank gezwungen, innerhalb von nur drei Tagen etwa 1,1 Milliarden US-Dollar auszugeben, um den Wechselkurs des Peso zu verteidigen. Angesichts der Tatsache, dass das Land nur über liquide Devisenreserven von etwa 20 Milliarden US-Dollar verfügt, ist das Ausmaß dieser Intervention erschreckend und hat ernsthafte Besorgnis auf dem Markt ausgelöst, ob die Zentralbank in der Lage ist, die Währung weiterhin zu verteidigen.
In dieser kritischen Zeit erklärte der US-Finanzminister Scott Bansen am Montag, dass Washington Argentinien als einen “systemrelevanten Verbündeten” in Lateinamerika betrachtet und behauptete, “alle Optionen zur Stabilisierung der Situation werden in Betracht gezogen”. Bansen gab bekannt, dass die diskutierten Hilfsmaßnahmen Währungs-Swap-Linien, den direkten Kauf von argentinischer Währung und den Einsatz des Devisenstabilisierungsfonds des US-Finanzministeriums zum Kauf von argentinischen Staatsanleihen umfassen.
“Die Intervention der USA spiegelt Bedenken hinsichtlich der regionalen finanziellen Stabilität wider”, sagte ein internationaler Währungsexperte, “aber sie wirft auch Fragen zur Wirksamkeit der Hilfe und zu den zusätzlichen Bedingungen auf.”
Der Markt erholt sich kurzfristig, aber die grundlegenden Probleme bleiben ungelöst
Die Äußerungen von Bessent haben tatsächlich eine kurzfristige Marktberuhigung gebracht. Laut einem Bericht der Financial Times ist der argentinische Merval-Index am 22. September um über 9 % in US-Dollar gestiegen, und auch die US-Dollar-Anleihen haben sich stark erholt. Es bleibt jedoch die große Frage, ob diese optimistische Stimmung anhalten kann, insbesondere wenn man bedenkt, dass der Merval-Index in diesem Jahr bisher um etwa 49 % gefallen ist.
„Diese Art von Erholung sieht eher nach einer technischen Erholung aus als nach einem Signal für eine Verbesserung der Fundamentaldaten“, bemerkte ein Analyst der Investmentbank, „der Markt wartet weiterhin auf konkrete Hilfspläne und Umsetzungsdetails.“
Die Präsidentschaft von Milei war von Anfang an umstritten. Er unterstützte LIBRA (ein Krypto Vermögenswerte-Projekt, das weithin als ein Betrug zum Hochziehen von Waren kritisiert wurde), was eine bundesstaatliche Untersuchung auslöste, obwohl er später die dafür zuständige Sonderarbeitsgruppe auflöste. Diese Kontroversen schwächten weiter das Vertrauen der Investoren in seine Regierung.
Bitcoin Experten harte Kritik: „Schulden und Inflation Ponzi-Schema“
Der Autor des Buches “Bitcoin Standard”, der bekannte Ökonom Saifedean Ammous, übt scharfe Kritik an der Wirtschaftspolitik der Regierung Milei und ist der Ansicht, dass sie tatsächlich die Probleme Argentiniens verschärft hat, und beschreibt sie als “ein bald endendes Schulden- und Inflations-Ponzi-Schema”.
Amus beschuldigt Milei, die Inflation nicht effektiv kontrolliert zu haben, und weist darauf hin, dass das argentinische Finanzministerium bei der letzten Anleiheauktion einen Jahreszinssatz von erstaunlichen 88 % hatte, um erfolgreich verkauft zu werden. Er kritisierte auch die Regierung, die unter Mileis angeblich liberaler Haltung tatsächlich die Geldmenge erheblich ausgeweitet hat.
“Es gibt einen grundlegenden Widerspruch zwischen Mileis Politik und seiner Rhetorik des freien Marktes,” erklärte ein mit der argentinischen Wirtschaft vertrauter Wissenschaftler. “Er hat versprochen, die Staatsausgaben zu senken und die Inflation zu kontrollieren, aber die tatsächliche Politik hat das gegenteilige Ergebnis zur Folge gehabt.”
Obwohl die Inflationsrate seit dem Amtsantritt von Milei im Dezember 2023 gesunken ist, bleibt die jährliche Inflationsrate in Argentinien weiterhin zweistellig. Amus betonte in den sozialen Medien, dass der Peso seit Mileis Amtsantritt einen Zusammenbruch erlebt hat, und diese Tatsache kann nicht ignoriert werden.
Die Bevölkerung Argentiniens wendet sich der Verschlüsselung zu, um sich abzusichern
（Quelle：Lemon Argentina）
Unter dem Druck von wirtschaftlichen und politischen Herausforderungen beschleunigt die argentinische Bevölkerung die Annahme von Krypto Vermögenswerte als Wertaufbewahrungsmittel. Obwohl der Peso innerhalb eines verwalteten Währungsbereichs operiert – der Dollar schwankt zwischen 948 und 1.475 – zwingt die Unsicherheit der Wahlen die Argentinier dazu, nach stärkeren Alternativen zu suchen, insbesondere nach stabilen Coins, die durch den Dollar unterstützt werden.
Der Geschäftsleiter von der Krypto Vermögenswerte Handelsanwendung Lemon, Ignacio Gimenez, sagte: „Die Unsicherheit der Wahlen veranlasst die Argentinier, nach einer stärkeren Währung als dem Peso zu suchen, wie z.B. dem Krypto Vermögenswerte Dollar.“ Er wies darauf hin, dass der 14. September der Tag mit dem höchsten Kaufvolumen von Stablecoins auf der Plattform seit 2024 war.
„Von Mitte August bis heute begann der Dollar zu steigen, und wir haben festgestellt, dass das Verkaufsvolumen von Stablecoins das Kaufvolumen übersteigt, abgesehen von der Hochphase der Wahlen. Das zeigt, dass viele Argentinier, während der Dollar stärker wird, sich entscheiden, zu verkaufen und Pesos zu kaufen“, erklärte Gimenez.
Dieses Phänomen spiegelt das Misstrauen der argentinischen Bevölkerung gegenüber der Geldpolitik der Regierung wider und die zunehmende Abhängigkeit von Krypto Vermögenswerten als Absicherungsinstrument. “Die Argentinier nutzen weiterhin Stablecoins als Echtzeit-Absicherung gegen die politischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten unseres Landes”, betonte Gimenez.
Bitcoin ist das bevorzugte Absicherungsvermögen der Argentinier
Neben Stablecoins erfreut sich Bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel zunehmend großer Beliebtheit bei der argentinischen Bevölkerung. Seit 2024 ist Bitcoin in bestimmten Fällen sogar attraktiver als der US-Dollar, da der Wechselkurs relativ stabil ist und die Inflation gesunken ist.
„Derzeit gibt es auf der Lemon-Plattform mehr Argentinier, die Bitcoin besitzen, als Argentinier, die Krypto Vermögenswerte in Dollar besitzen“, verriet Gimenez. Diese Daten heben die Position von Bitcoin als „digitales Gold“ in hochinflationären Volkswirtschaften hervor.
Stabile Münzen und Bitcoin in Argentinien werden nicht nur verwendet, um Währungsabwertung zu verhindern, sondern finden auch breite Anwendung bei internationalen Zahlungen, Überweisungen und dezentralen Finanzaktivitäten. Diese Vielseitigkeit macht Krypto Vermögenswerte zu einem unverzichtbaren Werkzeug im täglichen Wirtschaftsleben der argentinischen Bevölkerung.
„In einem Land, in dem ein traditionelles Finanzsystem ständig versagt, bieten Krypto Vermögenswerte eine Alternative“, sagte ein Blockchain-Forscher, „es ist nicht nur eine Investition, sondern auch eine Überlebensstrategie.“
US-Hilfe und Krypto Vermögenswerte: Ein Vergleich der beiden Lösungen
Die von den USA vorgeschlagene Finanzhilfe steht im starken Kontrast zu dem Trend der argentinischen Bevölkerung, sich der Verschlüsselung zuzuwenden. Ersteres repräsentiert das Interventionsmodell des traditionellen Finanzsystems, während letzteres die Autonomie der dezentralen Finanzen verkörpert.
“Die Hilfe der Vereinigten Staaten könnte kurzfristige Erleichterung bieten, aber sie kann die strukturellen Probleme der argentinischen Wirtschaft nicht lösen,” stellte ein Finanzanalyst fest. “Im Vergleich dazu bietet die Verschlüsselung den Menschen ein Mittel zur Selbstschutz, das nicht von der Regierung oder externer Hilfe abhängt.”
Bitcoin-Unterstützer glauben, dass die Krise in Argentinien genau die Notwendigkeit von dezentralisierten Währungen beweist. Ihrer Meinung nach ist das von der Regierung kontrollierte Fiat-Währungssystem von Natur aus anfällig für politische Eingriffe und Fehlmanagement, während Krypto Vermögenswerte wie Bitcoin eine alternative Option bieten, die nicht von diesen Faktoren beeinflusst wird.
Mit der Entwicklung der Krise in Argentinien wird der globale Markt die spezifischen Details des US-Hilfsprogramms und dessen Umsetzung genau beobachten, während auch die fortlaufende Akzeptanz von Krypto Vermögenswerte in dieser hochinflationären Wirtschaft beobachtet wird. Unabhängig vom Ergebnis bietet die Erfahrung Argentiniens einen nachdenklich stimmenden Fall für den Wettbewerb zwischen dem traditionellen Finanzsystem und den aufstrebenden digitalen Vermögenswerten.
