Big Short Legende Michael Burry wettet gegen den AI Boom mit Palantir und Nvidia Puts

Michael Burrys Scion Asset Management setzt stark auf künstliche Intelligenz (AI)-Hochflieger und legt beträchtliche Put-Optionen auf Palantir Technologies und Nvidia offen, die zusammen etwa 80 % eines eng fokussierten $44 Millionen-Portfolios ausmachen.

Wall Street Déjà Vu: Der erfahrene Trader Michael Burry setzt mit Scion gegen die KI-Manie

Der neueste 13F von Scion, der um den 3. November veröffentlicht wurde, zeigt eine konträre Ausrichtung: bärische Optionen, die auf prominente KI-Namen abzielen, während frische bullische Wetten im Gesundheitswesen und im Energiesektor erscheinen. Die Haltung der Firma ist klassisch für Michael Burry - skeptisch gegenüber den Konsensnarrativen und bereit, Risiken zu konzentrieren, wenn die Bewertungen überzogen erscheinen.

Burry ist ein amerikanischer Investor und Gründer von Scion Capital, der dafür bekannt ist, die Immobilienkrise von 2008 vorherzusagen und davon zu profitieren, eine Geschichte, die durch das Buch und den Film “The Big Short” populär gemacht wurde. Die Hauptwette ist einfach und laut: Put-Optionen, die an 5 Millionen Palantir-Aktien und 1 Million Nvidia-Aktien gebunden sind.

In einem so kompakten Portfolio ist diese Konzentration kein Flüstern; sie ist ein lauter Megafon. Die Einreichung rahmt die Positionen als starke Überzeugung gegen AI-verbundene Aktien zu hohen Preisen. Burry spielte nicht nur defensiv. Scion fügte Call-Optionen auf Pfizer und Halliburton hinzu, was Interesse an den Cashflows von Big Pharma und der zyklischen Stärke der Ölfelddienstleistungen signalisiert.

Diese Optionen bieten Aufwärtschancen, wenn die Pipelines liefern und die Bohrnachfrage stabil bleibt. Auf der Eigenkapitalseite hat Scion seinen Anteil an Lululemon Athletica verdoppelt und neue Positionen im Studentenkreditgeber SLM Corporation sowie im Managed-Care-Unternehmen Molina Healthcare eröffnet.

Dieses Trio liest sich wie eine Wette auf die Resilienz ausgewählter US-Verbraucher und des Gesundheitswesens, mit einem Hinweis auf stabile Einnahmequellen. Ebenso bemerkenswert sind die Ausstiege: Scion hat frühere Beteiligungen an chinesischen E-Commerce-Unternehmen liquidiert und sich von US-Gesundheitsversicherern zurückgezogen, um die Exponierung gegenüber regulatorischen und makroökonomischen Risiken im Ausland und im Inland zu verringern.

Die Hausansicht: Vermeiden Sie politische Überhänge und geopolitische Belastungen, und verlagern Sie sich auf Bereiche mit klareren Katalysatoren. Das Portfolio mischt jetzt drei Kernaktienpositionen mit vier Optionswetten, aber Optionen dominieren den Wert. Mit anderen Worten, die Richtung ist die Geschichte, und das Timing ist entscheidend. Dies ist keine Set-and-Forget-Allokation; es ist ein Schachbrett, das für Volatilität gebaut ist.

Geografisch betrachtet zeigt die Einreichung, dass Scion das Risiko in China zurückfährt, während es sich auf U.S.-Möglichkeiten von den Pharma-Hallen in New York bis zur Ölindustrie in Houston und dem Einzelhandel an der Westküste konzentriert. Diese Rotation folgt einem breiteren Anlegerimpuls, der nach Wert jenseits der KI-Ansammlung sucht.

Natürlich können Frühaufsteher und Falschliegen eine Zeit lang gleich aussehen. Wenn der Schwung von KI anhält, können Put-Optionen verwelken; wenn die Erträge oder die Begeisterung nachlassen, kann die Auszahlung überproportional sein. Die Calls und Cash-Flow-Namen bieten eine Balance, aber dies ist nach wie vor eine hochriskante Haltung aus Design.

Kurz gesagt, Scions Q3 ist Burry in voller Ausprägung: skeptisch gegenüber den Lieblingen des Marktes, opportunistisch, wo die Bewertungen vernünftig erscheinen, und völlig unbeschwert, große, sichtbare Aussagen mit konzentrierten Trades zu treffen. Für Leser, die Positionierungen statt Kommentierungen verfolgen, bietet die Einreichung eine klare Karte, wo Burry denkt, dass die Schwerkraft sich wieder durchsetzen wird.

Was sich im dritten Quartal geändert hat – und warum es wichtig ist

• KI in Alarmbereitschaft: Palantir- und Nvidia-Put-Optionen dominieren und signalisieren eine Erwartung, dass euphorische Vielfache schließlich auf die Mathematik treffen.
• Neigung im Gesundheitswesen: Pfizer-Calls und ein frischer Anteil an Molina zeigen eine Neigung zu defensiblen Cashflows und nachfragebezogener Politik.
• Energie als Absicherung: Halliburton verweist auf zyklisches Aufwärtspotenzial, falls das globale Angebot sich verknappen oder die Investitionen steigen.
• Verbraucher-/Kreditauswahl: Lululemon verdoppelt, SLM hinzugefügt – gezielte US-Namen über breiten Beta.

Die Quintessenz

Die konzentrierte Struktur von Scion verstärkt sowohl Risiko als auch Belohnung. Es ist ein Portfolio, das wie eine These gelesen wird, nicht wie ein Marktkorb – bärisch, wo der Hype am lautesten ist, konstruktiv, wo Cashflows und Zyklen noch Raum zum Atmen haben.

Während er die Krise von 2008 mit Präzision vorhersagte, ist Burrys Erfolgsbilanz nach diesem Ereignis nicht perfekt und es gab mehrere Gelegenheiten, bei denen der Markt ihn demütigte. Und während Burrys konträre Instinkte ihn zu einem bekannten Namen machten, war seine Erfolgsbilanz seitdem gemischt. Einige seiner makroökonomischen Wetten – wie frühere Short-Positionen auf Tesla und breite Marktindizes – verpufften, bevor sie sich auszahlen konnten, was Kritiker dazu veranlasste zu argumentieren, dass sein Timing früh genug sein kann, um zu schaden.

Mit KI-Aktien, die weiterhin starke Gewinne und institutionelle Zuflüsse verzeichnen, könnten seine aktuellen Put-Optionen fehlgehen, wenn Enthusiasmus und Gewinne anhalten. In Märkten, die ebenso sehr von Geschichten wie von Zahlen getrieben werden, ist selbst der Mann, der einst die Immobilienblase leerverkauft hat, nicht immun dafür, zu früh richtig zu sein – oder einfach nur völlig falsch.

FAQ ❓

• Wo liegt der Fokus von Scions neuen Wetten? Primär US-Sektoren – Gesundheitswesen, Energiedienstleistungen und ausgewählte Verbrauchernamen – nach einer Reduzierung der China-Exposition.
• Was macht diese Einreichung für nordamerikanische Investoren bemerkenswert? Das Portfolio konzentriert 80% auf AI-bezogene Put-Optionen und fügt gleichzeitig U.S. Call-Engagement in Pfizer und Halliburton hinzu.
• Wie viele Kern-Eigenkapitalpositionen bleiben im US-Buch? Drei: Lululemon, Molina Healthcare und SLM Corporation.
• Warum hat Scion den chinesischen E-Commerce und die US-Gesundheitsversicherer verlassen? Die Einreichung verweist auf geopolitische und regulatorische Herausforderungen sowie auf einen Übergang zu saubereren US-Katalysatoren.