Strategy investiert erneut 2,1 Milliarden US-Dollar und kauft 22.000 Bitcoin, die gehaltene Menge überschreitet 700.000 Coins

Laut einer am Montag bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichten 8-K-Datei hat der Bitcoin-Investment-Großaktionär Strategy (ehemals MicroStrategy) im Zeitraum vom 12. bis 19. Januar rund 2,13 Milliarden US-Dollar investiert, um durchschnittlich 95.284 US-Dollar pro Bitcoin für den Zukauf von 22.305 Bitcoins auszugeben. Dies ist die größte Zukaufsmaßnahme innerhalb eines Jahres. Michael Saylor, Mitbegründer und Vorstandsvorsitzender von Strategy, erklärte, dass das Unternehmen derzeit insgesamt 709.715 Bitcoins hält, die einen Wert von etwa 64,5 Milliarden US-Dollar haben. Seit Beginn der Bitcoin-Positionierung im Jahr 2020 hat Strategy insgesamt etwa 53,9 Milliarden US-Dollar investiert, mit einem durchschnittlichen Einstiegskurs von 75.979 US-Dollar pro Bitcoin. Bisher beläuft sich der buchmäßige Gewinn (Floating Profit) von Strategy auf etwa 10,6 Milliarden US-Dollar, wobei die gehaltenen Bitcoins 3,3 % des Gesamtangebots von 21 Millionen Bitcoins ausmachen. Die Mittel für den Bitcoin-Kauf stammen hauptsächlich aus dem Verkauf von Stammaktien MSTR sowie zwei perpetualen Vorzugsaktien, Strike (STRK) und Stretch (STRC). Allein in der letzten Woche verkaufte Strategy etwa 10,39 Millionen MSTR-Aktien und realisierte 1,83 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig wurden durch den Verkauf von STRK und STRC jeweils 3,4 Millionen US-Dollar bzw. 2,943 Milliarden US-Dollar eingenommen. Das Emissionsvolumen der vier perpetualen Vorzugsaktien STRK, STRC, STRF und STRD beträgt jeweils 21 Milliarden US-Dollar, 4,2 Milliarden US-Dollar, 2,1 Milliarden US-Dollar und 4,2 Milliarden US-Dollar. Diese gehören zum Strategy „42/42“-Finanzierungsplan, der bis 2027 84 Milliarden US-Dollar durch Aktienemissionen und Wandelanleihen aufbringen soll, um Bitcoin zu kaufen. Trotz der größten Bitcoin-Bestände weltweit zeigt der Aktienkurs von Strategy in letzter Zeit Schwäche. Laut Daten von Bitcoin Treasuries haben zwar bereits 194 börsennotierte Unternehmen eine Bitcoin-Reserve-Strategie übernommen, doch deren Marktkapitalisierung und Nettovermögenswert (mNAV) schrumpfen derzeit erheblich. Am Beispiel von Strategy ist zu sehen, dass der Aktienkurs des Unternehmens seit dem Höchststand im Sommer des letzten Jahres um 62 % gefallen ist. Derzeit liegt der mNAV bei nur etwa 0,85 – was bedeutet, dass die gesamte Marktkapitalisierung des Unternehmens niedriger ist als der Wert seiner gehaltenen Bitcoins. Angesichts der Marktzweifel hat Michael Saylor in der Vergangenheit mehrfach betont, dass die Kapitalstruktur von Strategy „für Extremsituationen konzipiert“ sei. Er stellte fest, dass die Kapitalstruktur auch dann noch ausreiche, um den Betrieb aufrechtzuerhalten, wenn der Bitcoin-Preis um 90 % fällt und sich über 4 bis 5 Jahre seitwärts bewegt.