Strategy investiert erneut 2,1 Milliarden US-Dollar und kauft 22.000 Bitcoin, die gehaltene Menge überschreitet 700.000 Coins

Laut einer am Montag bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichten 8-K-Datei hat der Bitcoin-Investment-Großaktionär Strategy (ehemals MicroStrategy) im Zeitraum vom 12. bis 19. Januar rund 2,13 Milliarden US-Dollar investiert, um weitere 22.305 Bitcoin zu einem Durchschnittspreis von 95.284 US-Dollar pro Stück zu kaufen. Dies ist die größte Nachkäufe in einem Jahr. Mitgründer und Vorstandsvorsitzender Michael Saylor von Strategy erklärte, dass das Unternehmen derzeit insgesamt 709.715 Bitcoin hält, die einen Wert von etwa 64,5 Milliarden US-Dollar haben. Seit Beginn der Bitcoin-Strategie im Jahr 2020 hat Strategy insgesamt etwa 53,9 Milliarden US-Dollar investiert, mit einem durchschnittlichen Einstiegskurs von 75.979 US-Dollar pro Bitcoin.

Bisher beläuft sich der buchmäßige Gewinn (Floating Profit) von Strategy auf etwa 10,6 Milliarden US-Dollar, wobei die gehaltenen Bitcoins 3,3 % des Gesamtangebots von 21 Millionen Bitcoin ausmachen. Die Mittel für den aktuellen Bitcoin-Kauf stammen hauptsächlich aus dem Verkauf von Stammaktien MSTR sowie zwei unbefristeten Vorzugsaktien, Strike (STRK) und Stretch (STRC). Allein in der letzten Woche verkaufte Strategy etwa 10,39 Millionen MSTR-Aktien und realisierte 1,83 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig wurden durch den Verkauf von STRK und STRC jeweils 3,4 Millionen US-Dollar bzw. 294,3 Millionen US-Dollar eingenommen. Das Unternehmen hat vier unbefristete Vorzugsaktien, STRK, STRC, STRF und STRD, mit Emissionsvolumina von 21 Milliarden US-Dollar, 4,2 Milliarden US-Dollar, 2,1 Milliarden US-Dollar und 4,2 Milliarden US-Dollar. Diese gehören zum Strategy „42/42“-Finanzierungsplan, der vorsieht, bis 2027 durch Aktien- und Wandelanleiheemissionen 84 Milliarden US-Dollar für den Bitcoin-Kauf zu beschaffen. Trotz der enormen Bitcoin-Bestände zeigt der Aktienkurs von Strategy in letzter Zeit Schwäche. Laut Daten von Bitcoin Treasuries haben bereits 194 börsennotierte Unternehmen eine Bitcoin-Reserve-Strategie übernommen, doch deren Marktkapitalisierung und Nettovermögenswerte (mNAV) schrumpfen derzeit erheblich. Am Beispiel von Strategy ist zu sehen, dass der Aktienkurs seit dem Hoch im Sommer des letzten Jahres um 62 % gefallen ist. Derzeit liegt der mNAV bei nur etwa 0,85 – was bedeutet, dass die gesamte Marktkapitalisierung des Unternehmens niedriger ist als der Wert seiner gehaltenen Bitcoins. Angesichts der Marktzweifel hat Michael Saylor in der Vergangenheit mehrfach betont, dass die Kapitalstruktur von Strategy „für Extremsituationen konzipiert“ sei. Er weist darauf hin, dass die Kapitalstruktur auch dann noch ausreicht, um den Betrieb aufrechtzuerhalten, wenn der Bitcoin-Preis um 90 % fällt und sich der Markt 4 bis 5 Jahre seitwärts bewegt.