Aave-Nutzer erreichen Rekord, während Händler stillschweigend Kapital in DeFi-Kredite verschieben

Kurzfassung

• Die monatlich aktiven Nutzer von Aave erreichten im Februar mit etwa 155.000 einen Rekordwert und verdoppelten sich in sechs Monaten.
• Der Anstieg wurde laut Analysten durch steigende ETH-Angebotsraten und den Zusammenbruch des Basis-Handels getrieben.
• Die Aave Chan Initiative, eine der einflussreichsten Governance-Gruppen von Aave, kündigte letzte Woche ihre Schließung nach einem Transparenzstreit mit Aave Labs an.

Die monatlich aktiven Nutzer des DeFi-Kreditprotokolls Aave erreichten im Februar etwa 155.000 und markierten damit einen Rekord, was einer Verdoppelung in den letzten sechs Monaten entspricht. Der Nutzeranstieg erfolgt, da Investoren zunehmend Rendite durch dezentrale Kreditprotokolle suchen, so Daten der On-Chain-Analytics-Plattform Token Terminal. Sean Dawson, Forschungsleiter bei der On-Chain-Optionsplattform Derive, sagte Decrypt, dass die Marktdynamik der Haupttreiber für das Nutzerwachstum zu sein schien.

„Der größte Handel im Kryptobereich, der Basis-Handel, ist in den letzten Monaten zusammengebrochen“, sagte Dawson. „Früher konnten Nutzer 10–30 % verdienen, nur indem sie sUSDe hielten, jetzt sind es weniger als 4 %.“ Er sagte, dass auch breitere strukturelle Veränderungen in den Handelsstrategien im Kryptobereich Kapital in Richtung Kreditplattformen lenken. „Folglich haben Nutzer nur wenige Möglichkeiten, Gelder risikoarm anzulegen – das macht das Kreditwesen zur einzigen verbleibenden Option“, fügte er hinzu.

Peter Chung, Forschungsleiter bei Presto Labs, erklärte Decrypt, dass Aaves langjährige Rolle in der Infrastruktur des dezentralen Finanzwesens wahrscheinlich das anhaltende Wachstum seiner Nutzerbasis erklärt. „DeFi-Firmen sind größtenteils experimentell, aber einige wenige haben sich fest als kritische On-Chain-Finanzinfrastruktur etabliert“, sagte Chung. „Aave ist eine davon. Sie haben kürzlich einige Governance-Änderungen durchlaufen, aber ich bin mir nicht sicher, ob das einen kausalen Zusammenhang hat.“ Das gestiegene Nutzeraktivitätsniveau fällt mit Spannungen innerhalb des Aave-Ökosystems zusammen. Letzte Woche kündigte die Aave Chan Initiative (ACI) an, sich aufzulösen, und behauptete, dass Adressen, die mit Aave Labs verbunden sind, darunter eine Delegation von 111.000 AAVE des Gründers Stani Kulechov, dazu beigetragen hätten, die „Aave Will Win“-Stimmung zu beeinflussen, eine Finanzierungsanfrage über 51 Millionen US-Dollar, die mit 52,58 % Zustimmung angenommen wurde. Der Gründer der ACI, Marc Zeller, sagte, dass das Entfernen dieser Stimmen das Ergebnis umgekehrt hätte, während der eigene Austritt der Gruppe in einem Beitrag mit dem Titel „Keine Rolle für einen unabhängigen Dienstleister“, wenn der größte Budgetempfänger seine eigene Zustimmung beeinflussen kann, erwähnt wurde. Der Austritt folgt auf BGD Labs, das Team hinter Aaves V3-Codebasis, das ebenfalls wegen strategischer Meinungsverschiedenheiten mit Aave Labs weggezogen ist, wodurch zwei große Mitwirkende in kurzer Folge wegfielen. Trotz der Governance-Uneinigkeit läuft die Kredit- und Leihaktivität auf dem Protokoll weiterhin normal. Laut DeFiLlama hält Aave derzeit fast 27 Milliarden US-Dollar an Gesamtwert, der auf 20 Blockchains gesperrt ist, und ist damit das dominierende DeFi-Kreditprotokoll bei weitem.

AAVE, das Governance-Token des Protokolls, wird bei etwa 107 US-Dollar gehandelt, was in den letzten 24 Stunden einen Rückgang von etwa 0,7 % bedeutet und rund 83,8 % unter seinem Allzeithoch von 661 US-Dollar im Jahr 2021 liegt, so CoinGecko-Daten. Für die Zukunft sagte Dawson, dass das Wachstum des Protokolls davon abhängen werde, ob die Kreditaktivitäten weiterhin zunehmen. „Das wichtigste Maß für mich ist die weitere Steigerung des TVL“, sagte er, und fügte hinzu, dass die Stabilität der Zinsen ohne große Ein- oder Auszahlungen in den kommenden Monaten ebenfalls ein wichtiger Indikator für die Entwicklung des Protokolls sein wird.