Akulaku erweitert seine BNPL-Strategie auf Indonesiens Städte der Kategorien 2 und 3

Akulaku Indonesia verlagert seine Wachstumsstrategie im Bereich „Buy now, pay later“ (BNPL) hin zu unterversorgten Regionen außerhalb von Java. Ziel sind Städte der Kategorien Tier 2 und Tier 3 in Sumatra, Sulawesi und Kalimantan. Das geht aus einem Interview mit Perry Barman, Präsident und Direktor von Akulaku Indonesia, hervor. Der Schritt erfolgt, während der BNPL-Markt in Indonesien stark wächst: Die Transaktionen, bei denen BNPL genutzt wird, steigen laut Daten der indonesischen Finanzaufsichtsbehörde Otoritas Jasa Keuangan (OJK) bis Februar um 53% im Jahresvergleich auf 12,6 Billionen Rupiah (US$726 Millionen).

Auch die eigene Entwicklung von Akulaku spiegelt diesen Marktimpuls wider. Im Jahr 2024 stieg der Umsatz des Unternehmens um 68% im Jahresvergleich auf 86 Millionen US-Dollar, während der Netto-Gewinn um 55% auf 5,6 Millionen US-Dollar zulegte. Die Auszahlungen für die Finanzierung erhöhten sich im gleichen Zeitraum um 23% auf 426 Millionen US-Dollar, und Barman erklärte, das Unternehmen strebe in diesem Jahr in seinem Kreditbuch erneut ein Wachstum im zweistelligen Bereich an. Zuvor hatte das Unternehmen Auszahlungen für die Finanzierung in Höhe von 473 Millionen US-Dollar, also einem Anstieg von 12%, für 2026 anvisiert.

Aktuelle Marktposition und Händlernetzwerk

Akulaku ist derzeit als Zahlungsmethode bei rund 20.000 Offline-Händlern in ganz Indonesien verfügbar. Online betreibt das Unternehmen eine Marktplatz-App, die im Google Play Store mehr als 100 Millionen Mal heruntergeladen wurde. Zudem unterhält das Unternehmen Partnerschaften mit anderen E-Commerce-Anbietern wie TikTok Shop und Lazada.

Aktuell entfällt der Offline-Bereich auf etwa 25% des Geschäfts des Unternehmens, der Rest kommt aus den Online-Angeboten. Barman erklärte, das Unternehmen sei mit dieser Mischung „zufrieden“, da das Kerngeschäft von Akulaku weiterhin aus Online-BNPL-Diensten besteht. Zuletzt hat das Unternehmen eine Partnerschaft mit der Hypermarkt-Kette Transmart geschlossen, die ab Februar 45 Filialen in ganz Indonesien betreibt. Weitere Partner sind die Supermarktkette Alfamart sowie Elektronikhändler Erafone, iBox und Digimap.

Nachhaltige Expansionsstrategie

Barman betonte, die Expansion werde „nachhaltig“ umgesetzt und dabei stünde eine umsichtige Kreditakquise im Vordergrund, unterstützt durch starke Know-your-customer-Prozesse (KYC) und Risikomanagement. Ein Weg, wie Akulaku dies umsetzt, ist die Integration von KI in seine Abläufe. Die KI wird verwendet, um Betrug zu erkennen und das Kreditscoring-System zu verbessern, indem Daten und das Konsumentenverhalten analysiert werden.

Das Unternehmen führt außerdem Programme zur finanziellen Bildung durch, insbesondere in Regionen der Kategorien Tier 2 und Tier 3, in denen Verbraucher möglicherweise weniger mit der Nutzung digitaler Zahlungs-Apps vertraut sind. Im Rahmen der diesjährigen Expansion plant Akulaku, neue Händler in Städten aufzunehmen, in denen das Unternehmen bereits präsent ist.

Finanzielle Gesundheit und Bankpartnerschaften

Die Quote notleidender Kredite (Non-Performing Loans, NPL) von Akulaku liegt bei 1,1%. Das Unternehmen bewertet dies als gesund im Vergleich zum BNPL-Branchedurchschnitt in Indonesien von rund 5%. Im vergangenen Jahr verzeichnete Akulaku rund 46 Millionen Transaktionen.

Akulaku beschafft keine Mittel über Eigenkapital; stattdessen hat es Partnerschaften mit 16 Banken, um seine Produkte zu unterstützen. Im vergangenen Jahr sicherte sich Akulaku Finanzierung von Hana Bank, OK Bank und Allo Bank. Eine ähnliche Strategie verfolgt sein Wettbewerber Kredivo, der ebenfalls mit Banken zusammenarbeitet, um Finanzierungen zu verteilen, und in Städte der Kategorien Tier 2 und Tier 3 expandiert. Kredivo erhielt im Februar zudem Finanzierung von DBS Indonesia.

Zur Cash-Position von Akulaku, die Ende 2025 um rund 59% auf 13,2 Millionen US-Dollar zurückging, sagte Barman, dies sei „normal“, da es die höheren Auszahlungen im Zuge der Expansion widerspiegele. Er fügte hinzu, dass die Cash-Position des Unternehmens weiterhin „ausreichend“ und „beherrschbar“ sei. „In einem Finanzierungsgeschäft wird die Liquidität aktiv gesteuert und kann nicht allein anhand der Cash-Position zu einem einzigen Zeitpunkt beurteilt werden“, sagte Barman.

Operative Effizienz und makroökonomische Positionierung

Laut Barman hat Akulaku keine nennenswerten Auswirkungen durch makroökonomische und globale geopolitische Rahmenbedingungen festgestellt. Die Nachfrage des Unternehmens wird weitgehend durch Transaktionen für den täglichen Bedarf getrieben – mit kleinen Ticketgrößen, kurzen Laufzeiten und hoher Frequenz. Barman wies darauf hin, dass diese Art von Krediten weniger den Schwankungen der Makroökonomie ausgesetzt ist.

„Wir verfolgen bei der aktuellen makroökonomischen Lage einen Abwarten-und-Beobachten-Ansatz“, sagte Barman. „Es gibt Zeiten, in denen wir beschleunigen, und Zeiten, in denen wir langsamer werden müssen.“

Dementsprechend konzentriert sich Akulaku auf effizientere Betriebskosten, um die Profitabilität auch künftig zu sichern. Barman bemerkte, dass sich die Kosten für die Mittelaufnahme des Unternehmens im Laufe der Zeit verbessert hätten, sodass es Zinsaufwendungen senken könne. Dies sei durch seine starke Kreditperformance möglich geworden, die das Vertrauen der Partnerbanken gewonnen habe.

„Was oft passiert, ist, dass Unternehmen aggressiv expandieren, aber die zugrunde liegenden Fundamentaldaten nicht unbedingt stark sind. Genau das versuchen wir zu vermeiden“, ergänzte Barman.