Bernstein erhöht Kursziel für SanDisk von 1.700 auf 3.000 US-Dollar, unter Berufung auf langfristige Vereinbarungen

Laut Bernstein hat die Investmentbank ihr Kursziel für SanDisk (SNDKV-US) am 30. Juni von 1.700 US-Dollar auf 3.000 US-Dollar angehoben, was einem Anstieg von 71 % entspricht. Die Hochstufung spiegelt eine Veränderung in der Funktionsweise von langfristigen Lieferverträgen (LTA) der Speicherindustrie wider, wobei neue Verträge feste Preismechanismen, höhere Strafen für Zahlungsausfälle der Kunden durch finanzielle Verpflichtungen und verlängerte Laufzeiten von drei bis fünf Jahren vorsehen – was die Gewinnvolatilität im Vergleich zu Rohstoffzyklus-Exposition verringert. Bernsteins Stresstest-Modellierung zeigt, dass bei 60 % der SanDisk-Lieferungen, die durch LTA abgedeckt sind, selbst wenn die NAND-Chip-Preise um 72 % von den Höchstständen auf 0,11 US-Dollar pro GB fallen würden, der Gewinn pro Aktie des Unternehmens im Jahr 2030 214 US-Dollar erreichen könnte, verglichen mit nur 81 US-Dollar ohne LTA-Schutz. Die neue Bewertung basiert auf dem 11-fachen von Bernsteins Gewinn-pro-Aktie-Prognose für 2028 von 272 US-Dollar.
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