Bitcoin-Exchange-Traded-Funds verzeichneten ab dem letzten Freitag insgesamt nahezu 500 Millionen US-Dollar Abflüsse, wobei BlackRocks IBIT Abhebungen in Höhe von 650 Millionen US-Dollar meldete. Am Montag, dem 8. Juni, verlagerte sich das Kapital zu Ark Invests ARKB, das 63 Millionen US-Dollar Zuflüsse erhielt – im Vergleich zu seinem typischen 2 Millionen US-Dollar-Durchschnitt pro Tag. Die Umschichtung erfolgte, weil ARKB niedrigere Gebühren als IBIT bietet und damit eine institutionelle Neuausrichtung hin zu einer günstigeren Alternative darstellt. Diese Bewegung fiel mit dem Ende einer Flucht von Privatanlegern zusammen, die in der zweiten Hälfte des Mai begann und am 5. Juni endete, als Bitcoin einen Jahrestiefststand nahe 59.000 US-Dollar erreichte. Wal-Investoren begannen am 5. Juni damit, Bitcoin anzuhäufen, was auf einen möglichen Wandel im Verhalten der Marktteilnehmer hindeutet.
BlackRock-ETF erfasst 650 Millionen US-Dollar Abflüsse, während sich das Kapital zu Ark Invest verlagert
Ab dem letzten Freitag verzeichnete BlackRocks IBIT 650 Millionen US-Dollar Abflüsse, womit es die gesamten nettoen Abflüsse in Höhe von 500 Millionen US-Dollar über alle Bitcoin-ETFs hinweg übertraf. Sechs weitere ETFs meldeten im selben Zeitraum positive Nettozuflüsse, wobei drei eine deutliche Aktivität zeigten: Bitwise' BITB, Grayscales BTC-Mini-ETF sowie Ark Invests ARKB. Der historische GBTC-ETF von Grayscale setzte seine starken Abflüsse fort.
ARKB erhielt 63 Millionen US-Dollar an Zuflüssen, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem 2 Millionen US-Dollar durchschnittlichen täglichen Zufluss. Die Kapitalverschiebung von IBIT zu ARKB fand speziell am Montag, dem 8. Juni, statt. ARKB hält niedrigere Gebühren als IBIT ein und bietet zugleich eine vergleichbare Liquidität, wodurch es für institutionelles Rebalancing attraktiv ist. Die große Mehrheit der Privatanleger, die in Bitcoin-ETFs investieren, hält Positionen in IBIT.
Privatanleger-Verkauf endet am 5. Juni, während Walakkumulation beginnt
Privatanleger führten von der zweiten Hälfte des Mai bis zum 4. Juni starke BTC-Verkäufe durch, einschließlich an Krypto-Börsen. Am 5. Juni drehte sich der Trend um, als Wal-Investoren begannen, Bitcoin zu kaufen. Der 5. Juni markierte den Tag, an dem Bitcoins Kurs sein jährliches Tief bei rund 59.000 US-Dollar verzeichnete.
Die Walakkumulation begann, während Privatanleger ihre Bestände abgaben. Die Flucht der Privatanleger aus dem Bitcoin-Markt endete am 5. Juni. Institutionelle Investoren könnten ab Montag wieder in den Markt eingestiegen sein.
Finanzierungssätze zeigen Retail-Short-Positionen bei neutraler Wal-Positionierung
Negative Finanzierungssätze auf Bitcoin-Futures-Märkten, die am häufigsten von Privatanlegern genutzt werden, deuten auf eine Mehrheit von Short-Positionen hin. Finanzierungssätze auf Märkten, die am stärksten von Walen dominiert sind, lagen heute praktisch bei null – ein Hinweis darauf, dass Wale derzeit keine Short-Positionen halten, anders als Privatanleger.
Short Squeezes sind schnelle Kursanstiege, die durch massenhaft erzwungenes Schließen von Short-Positionen ausgelöst werden. Negative Finanzierungssätze bei Privatanlegern kombiniert mit neutraler Wal-Positionierung schafft Bedingungen, in denen die erzwungene Liquidation von Short-Positionen automatische BTC-Käufe auslösen könnte. Wenn die Wal-Finanzierungssätze bei null bleiben, während die Retail-Sätze negativ bleiben, entspricht das der aktuellen Marktstruktur.
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FAQ
Wie viel Kapital floss ab aus BlackRocks Bitcoin-ETF ab dem letzten Freitag?
BlackRocks IBIT verzeichnete ab dem letzten Freitag 650 Millionen US-Dollar Abflüsse, die die gesamten nettoen Abflüsse über alle Bitcoin-ETFs in Höhe von 500 Millionen US-Dollar im selben Zeitraum überstiegen. Die Abflüsse wurden teilweise durch Zuflüsse in sechs weitere ETFs ausgeglichen, insbesondere in Ark Invests ARKB, das 63 Millionen US-Dollar erhielt.
Wann hörten Privatanleger auf, Bitcoin zu verkaufen?
Privatanleger führten in der zweiten Hälfte des Mai bis zum 4. Juni starke BTC-Verkäufe durch. Die Flucht der Privatanleger endete am 5. Juni – dem Tag, an dem Bitcoins Kurs sein jährliches Tief bei rund 59.000 US-Dollar erreichte und Wal-Investoren begannen, sich einzudecken.
Was zeigen die aktuellen Finanzierungssätze zur Positionierung am Bitcoin-Markt?
Negative Finanzierungssätze auf Bitcoin-Futures-Märkten, die auf Privatanleger ausgerichtet sind, deuten darauf hin, dass Privatanleger die Mehrheit der Short-Positionen halten. Im Gegensatz dazu erreichten die Finanzierungssätze auf von Walen dominierten Märkten heute praktisch null, was zeigt, dass Wale aktuell nicht short auf Bitcoin sind – anders als die Retail-Teilnehmer.
